L'investimento in una selezione di obbligazioni societarie ad alto rendimento è facile come semplicemente investire in un fondo obbligazionario ad alto rendimento; tuttavia, ogni investitore dovrebbe essere a conoscenza della struttura dei diritti del fondo. Gli investitori trovano tali fondi un modo più semplice per abbassare il loro rischio rispetto a mettere l'onere per ricercare e gestire tutti i legami che acquistano personalmente su di loro. Questa maggiore sicurezza viene perché i vostri soldi sono investiti nel fondo, di solito un portafoglio diversificato, quindi se un prestito non riesce a pagare (non è raro nell'universo alto rendimento) ciò che dovrebbe, solo una piccola porzione della tua vincita potrebbe essere compromessa. Questa è una caratteristica importante, in particolare per gli investitori privati, che possono lottare per ottenere una diversificazione ampia ed efficace. (Vedi anche: ci sono ancora opportunità in obbligazioni ad alto rendimento?)

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Sul lato opposto a questa maggiore sicurezza è la realtà che i fondi, perché hanno più legami, possono avere più fallimenti (default) all'interno di loro e quindi il loro tasso di versamento fluttua più di quello di un sicurezza individuale o obbligazioni specifiche mentre entrambi stanno ancora pagando. Ciò significa che l'importo che il fondo paga non sarà mai garantito nel modo in cui l'indennità di interessi su una singola garanzia è garantita dall'emittente originale. Tuttavia, oltre ai fondi di reinvestimento, esistono anche fondi obbligazionari corporate ad alto rendimento, che garantiscono ad esempio una struttura specifica di pagamento su base trimestrale o annuale.

Secondo Lambert (2014), gli investitori privati ​​o privati ​​tendono a scegliere fondi obbligazionari quando investono in obbligazioni societarie. La strategia qui è quella di dare priorità a ridurre al minimo il rischio diffondendo le obbligazioni investite nel più possibile. Particolarmente a causa dei limitati fondi di investimento degli investitori privati, nonché delle elevate denominazioni minime di alcuni obblighi societari (come cento mila USD), può diventare molto difficile raggiungere un adeguato livello di diversificazione. Di conseguenza, i fondi obbligazionari societari possono spesso fornire un'opzione adeguata.

Tuttavia, gli investitori dovrebbero essere consapevoli del fatto che i fondi obbligazionari presentano alcune spese intrinseche che non comportano obbligazioni normali - in particolare le commissioni dovute al gestore del fondo che cura le obbligazioni all'interno del fondo. Di solito il compito del gestore è di valutare continuamente il mercato dei titoli societari attualmente disponibili a fronte di quelli del fondo per massimizzare il rendimento del fondo. Se fanno bene il loro lavoro, un gestore di fondi può aumentare il versamento del fondo capitalizzando le oscillazioni sul mercato per acquistare titoli inferiori a par o venderli al di sopra di par, a seconda delle condizioni attuali.

Un problema che affronti tali fondi è che il loro valore è soggetto ai capricci del mercato su dove i tassi di interesse andranno avanti.L'acquisto a tempo sbagliato o al tasso di interesse sbagliato può causare un calo del vostro investimento. Inoltre, se il tuo gestore di fondi mismanaglia il fondo investendo in troppe obbligazioni che falliscono, o scommettendo su troppi titoli under-par per aumentare di valore che non lo fanno, il tuo fondo può perdere notevoli quantità di denaro. Quindi investire in un fondo obbligazionario richiede un processo decisionale attentamente esaminato, in particolare nell'universo ad alto rendimento.

Quattro cose da tenere a mente quando investono in fondi obbligazionari aziendali più elevati

Le obbligazioni devono generare reddito e offrire anche un componente difensivo al vostro fondo o portafoglio.

Sarà sempre vero che le offerte di rendimento superiore presentano un rischio di perdita più elevato. Ciò significa che alcune obbligazioni in qualsiasi fondo obbligazionario dovrebbero essere lì a causa della sicurezza e della stabilità che offrono il fondo nel suo complesso. Lo stesso vale per il portafoglio di investimenti: per aumentare il reddito dovrebbero essere utilizzate alcune obbligazioni e altri dovrebbero essere utilizzati per offrire un maggior isolamento contro la volatilità. Comprendere la differenza tra questi due tipi di obbligazioni e che servirà al meglio del vostro fondo e / o del portafoglio è una delle ragioni principali per cui l'esperienza e l'analisi sono così essenziali.

Sii consapevole di strumenti ibridi o subordinati.

1. Gli ibridi sono strumenti finanziari abbastanza complessi che presentano caratteristiche di obbligazioni e di equità. Questi effettivamente forniscono reddito, ma contengono anche con loro una maggiore probabilità di volatilità. Quello che questo significa per i fondi obbligazionari è che troverai questi strumenti ibridi o secondari classificati diversamente da fondi a fondi. Alcuni gestori di fondi non considerano la "difensiva" e li utilizzano invece per la crescita. Così la comprensione e la consapevolezza di tali strumenti nel vostro fondo possono essere chiave. La durata del vostro fondo obbligazionario può e sarà probabilmente adeguata dal gestore del fondo.
2. Questa è una pratica comune perché la durata del fondo o del portafoglio è la durata media di tutte le obbligazioni all'interno di essa. Al fine di proteggere il valore del capitale di un fondo, un gestore può e deve archiviare il fondo con le obbligazioni appropriate per massimizzare il valore dato alla previsione finanziaria. L'utilizzo di una serie di fondi obbligazionari gestiti o l'auto diversificazione del portafoglio può limitare il rischio.
3. Più diffondono i vostri investimenti, meno sono soggetti a stessi rischi, dando il vostro portafoglio complessivo o finanziando una maggiore sicurezza a fronte di mercati avversi. Pertanto, gli investitori dovrebbero considerare, ad esempio, un investimento in vari fondi obbligazionari delle imprese che coinvolgono strategie di investimento diverse e basse correlazioni per poter ulteriormente diversificare efficacemente. La linea di fondo
4. I fondi obbligazionari ad alto rendimento possono offrire un'opportunità di investimento interessante nell'universo a reddito fisso, in particolare per gli investitori privati ​​che cercano un rendimento target superiore a quello degli investimenti e un ampio ed efficace diversificazione. Gli investitori hanno la possibilità di scegliere i fondi di reinvestimento o di distribuire classi se vogliono ricevere regolarmente pagamenti di interessi.In ogni caso, tuttavia, è molto importante condurre una ricerca esatta, inclusa la considerazione delle pratiche di gestione attive del fondo, della reputazione del gestore del fondo, dei diversi tipi di obbligazioni societarie all'interno del fondo, delle scadenze delle obbligazioni e dell'investimento complessivo strategia e obiettivo di rendimento. (Vedi anche: sono le obbligazioni ad alto rendimento una buona scommessa ora?)