Una bolla (a volte chiamata bolla di beni, bolla finanziaria o bolla d'investimento) esiste quando i prezzi di mercato delle attività in una determinata classe superano di gran lunga il valore reale di tali beni. Questi valori gonfiati sono instabili e alla fine cadranno drasticamente. (Per ulteriori informazioni sulle bolle, vedere 5 passi di una bolla. )

TUTORIAL: Crash del mercato: Introduzione

Decine di bolle hanno gonfiato e scoppiato nel corso della storia. Mentre alcune bolle sembrano essere eventi un tempo, alcune industrie hanno visto ripetutamente le bolle, con gli investitori che sembrano mai imparare da errori passati. Esaminiamo alcune di queste industrie e ciò che sembra renderli soggetti a bolle.

Metalli preziosi

In tempi di turbolenza economica, molti investitori considerano metalli preziosi come beni con valore intrinseco a lungo termine. In passato, l'oro è stato utilizzato come valuta o è stato utilizzato per sostenere il valore della moneta cartacea; oggi non è una gara legale negli Stati Uniti, ma ha ancora preziosi usi come beni di fabbricazione di gioielli, ornamenti, odontoiatria, fabbricazione di elettronica e medicina, perché è attraente, malleabile e durevole.

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In tutta la storia, i prezzi dell'oro sono stati in gran parte stabili. Il suo prezzo medio per oncia nel 1833 era di $ 18. 93. Il suo prezzo era appena alzato fino al 1919, quando si spostava leggermente a $ 19. 95 un oncia. Attraverso il 1967, il suo prezzo è aumentato e diminuisce in modo incrementale, raggiungendo un picco di circa 35 dollari. Nel 1968, il governo degli Stati Uniti decise che la sua carta non sarebbe più sostenuta da oro, e il prezzo del metallo cominciava ad aumentare notevolmente. Alla fine degli anni '70, i prezzi dell'oro cominciarono ad aumentare rapidamente e nel 1980, hanno puntato a 615 dollari. 00 una oncia, ma rapidamente è caduto e in gran parte è oscillato nei 300 dollari per i prossimi 20 anni. Non fino al 2006-2007 i prezzi tornano al livello del 1980; nel 2011, l'oro ha raggiunto oltre $ 1, 500 un oncia.

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Come l'oro, l'argento è anche considerato un deposito di valore sicuro durante i tempi difficili. Ha anche numerosi usi sia nei beni industriali che nei beni di consumo. Dal 1975, sembrano essere state due bolle in argento: una che ha raggiunto un picco di 49 dollari. 45 nel 1980 e uno iniziato alla fine degli anni 2000 e ancora gonfiando al momento della pubblicazione. Dopo il forte aumento del 1980, il prezzo dell'argento è sceso a circa 5 dollari nel 1982. Si è mosso intorno a questo livello fino al 2004 quando ha cominciato a salire di nuovo.

I metalli preziosi devono essere estratti dalla terra; non possono essere fabbricati. Alcuni metalli sono più rari di altri, ma in generale, la loro fornitura limitata aiuta a sostenere i loro prezzi. I metalli preziosi possono anche agire come una copertura contro l'inflazione. (Per ulteriori informazioni, vedere Guida ai principianti ai metalli preziosi .)

Nuova tecnologia

Gli investitori di tutta la storia sono diventati eccessivamente eccitati dalle prospettive di nuove tecnologie.Sapete cosa è successo con le scorte di Internet alla fine degli anni '90 e all'inizio del 2000, ma sapete delle bolle tecnologiche che hanno preceduto la bolla dot-com?

L'industria ferroviaria fornisce un primo esempio di una bolla di nuova tecnologia. La prima ferrovia ha cominciato a funzionare nel 1825. Negli anni 1840 iniziava una rapida accelerazione dei prezzi delle azioni della compagnia ferroviaria. Il prezzo medio delle quote ferroviarie è raddoppiato nel Regno Unito per un periodo di tre anni; un incidente è avvenuto nell'ottobre 1845.

Una bolla di telegrafo seguì la bolla della ferrovia. Nel suo libro "Pop, perché le bolle sono grandi per l'economia", dice Daniel Gross, che dal 1846 al 1852 gli Stati Uniti hanno visto un aumento di miglia telegrafiche da 2 000 a 23 000. Sono state costruite troppe linee, causando prezzi e società di telegrafo per il serbatoio, ad eccezione di Western Union. Gli investitori in aziende come l'Illinois & Mississippi Telegraph Company e il Telegraph del Popolo hanno perso grandi investimenti.

Ci sono alcune indicazioni che la tecnologia verde (come i pannelli solari, i mulini a vento e i biocarburanti) ei social media (come Facebook, LinkedIn e Groupon) potrebbero essere le bolle del futuro. Goldman Sachs ha valorizzato Facebook a $ 50 miliardi nel gennaio 2011; nel giugno 2011, CNBC ha riferito che la società potrebbe essere valutata a 100 miliardi di dollari in un IPO 2012. Entrambe le categorie di nuove tecnologie promettono di cambiare il mondo e di investire in una frenesia nonostante siano relativamente nuovi e non dimostrati. ( ) Collectibles

Anche se non tecnicamente un settore, i collezionisti sono una categoria di beni di consumo che a volte vengono portati a prezzi irrazionalmente elevati che successivamente si bloccano.

In un articolo di giugno 2011 nel

Standard settimanale , Jonathan V. Last descrive la bolla del fumetto che ha gonfiato durante gli anni '80. I nuovi fumetti apprezzarono molto oltre i loro prezzi di copertura entro mesi dalla loro uscita; famosi pezzi venduti per decine di migliaia di dollari in aste presso Christie's e Sotheby's. I produttori di fumetti hanno creato decine di nuove serie e un aumento dei prezzi dei fumetti e nuovi negozi di fumetti aperti in tutto il paese. Quando la bolla scoppiò nel 1993, i valori dei fumetti sono scomparsi, memorizza le aziende chiuse e le società di fumetti ridimensionate la produzione. Marvel ha anche presentato il fallimento nel 1996. Il valore delle emissioni di fumetti più preziose è rimbalzato sin dall'avvenimento, ma l'industria del fumetto continua a cambiare radicalmente. Le vendite di libri di fumetti hanno continuato a diminuire, anche se le figure d'azione e i film basati sui temi del fumetto hanno funzionato bene. (Una società in bancarotta può offrire grandi opportunità per investitori esperti. Per ulteriori informazioni, vedere Approfittare del declino aziendale. ) Anche negli anni '80 la formazione di una bolla nelle carte da baseball. Analista di borsa e redattore finanziario Tracey Ryniec descrive la bolla di baseball sul suo sito web, Tracey's Market Update. Le carte di Rookie hanno cominciato a recuperare i prezzi sempre più alti, in particolare la scheda di Mickey Mantle 1953 Topps, che ha venduto per $ 46,750 in un'asta di Sotheby, secondo un articolo del 1992

New York Times .La produzione della carta aumenta, gli spettacoli di baseball hanno iniziato a sfogarsi ovunque e i negozi di baseball sono proliferati. I valori delle nuove carte sono aumentate e diminuiscono con le prestazioni dei giocatori; le carte acquistate come parte di un pacchetto da 25 centesimo potrebbero essere vendute per $ 100 se un giocatore è riuscito e la carta è in ottime condizioni. Alla fine, troppe nuove carte hanno inondato il mercato, i prezzi dei biglietti sono diminuiti e la gente ha perso interesse; la bolla scoppiò a metà degli anni '90. Beanie Babies - piccoli animali di peluche prodotti dalla Ty Company - erano una mania nella metà degli anni '90. Sono divenuti disponibili per la prima volta nel 1994 e sono stati venduti da $ 5 a $ 7 a testa. L'azienda è riuscita a coltivare un'aria di scarsità per i giocattoli, nonostante la loro produzione di massa, vendendole solo attraverso negozi di giocattoli e negozi di articoli da regalo, piuttosto che attraverso i rivenditori di massa, variando le quantità di produzione e regolarmente ma imprevedibilmente "ritirando" produzione di alcune figure. Oltre alla scarsità, ogni figura di peluche aveva un nome impressa all'interno di un tag Ty che pieghevole appeso all'orecchio dell'animale, e il tag doveva essere in condizione di menta per il giocattolo per raccogliere il dollaro superiore. Quasi tutti hanno comprato questi animali imbottiti per il loro valore percepito e non come giocattoli. Le Beanies che veramente erano rare hanno recuperato centinaia e anche migliaia di dollari nelle aste eBay durante il boom. All'inizio del 2000, però, la gente aveva perso interesse. La maggior parte dei giocattoli è diventata inutile.

Immobiliare

Ognuno ha familiarità con il concetto di bolla immobiliare. Ciò che alcune persone non capiscono è che mentre la bolla immobiliare del 2000 era unica nella sua grandezza, non era un fenomeno unico.

In un articolo del febbraio 2011

New York Times , l'economista Robert Shiller scrive circa due delle prime bolle immobiliari negli Stati Uniti: la bolla del 1830, una grave depressione e la bolla di terra degli anni '50, che culminarono nel panico del 1857. John Simon descrive la bolla di terra del 1880 a Melbourne, in Australia, nel suo articolo "Tre bolle di prezzo del patrimonio australiano". Ricchezza raggiunta durante le corse d'oro combinata con un miglioramento dei trasporti, dei telefoni, dell'elettricità e della crescita della popolazione per alimentare la domanda di terreni nelle periferie di Melbourne. Dal 1874 al 1891 i prezzi delle case sono quasi raddoppiati. Poi i prezzi sono diminuiti di oltre la metà di quelli che erano aumentati, in media. In alcune aree, i prezzi sono diminuiti in misura significativa. (Per la lettura correlata, vedere Perché le bolle di mercato delle abitazioni.

) Florida ha visto una bolla immobiliare negli anni '20. FloridaHistory. org e l'articolo di Linda K. Williams, "South Florida: Una breve storia" descrivono il boom e il busto. Nei primi anni del 1900, la popolazione dello stato è aumentata notevolmente in termini percentuali. Un altro fattore che ha determinato la domanda era che il viaggio era diventato più facile e il reddito disponibile è aumentato, così gli americani potrebbero venire in Florida da qualsiasi parte del paese per comprare immobili. Gli speculatori hanno anche investito senza mai mettere piede nello Stato.Arancoli e paludi sono state vendute all'asta per lo sviluppo immobiliare ei prezzi sono aumentati. I prezzi hanno cominciato a diminuire nel 1925, e il destino del boom è stato sigillato quando un grosso uragano ha colpito nel settembre 1926 e la Grande Depressione seguita non molto tempo dopo. Che cosa rende le proprietà immobiliari bolle? Apparentemente ogni fattore che può contribuire ad una bolla svolge un ruolo nelle bolle immobiliari. Gli investitori prestano denaro a bassi tassi di interesse; usano grandi quantità di leva quando si acquista proprietà; le politiche governative come la detrazione fiscale dei tassi di interesse ipotecario e il sostegno pubblico dei prestiti ipotecari rendono immobili realmente a buon mercato; e come Shiller e il suo collega economista George Akerlof hanno sottolineato nell'articolo di aprile 2009, "Come" gli animali spirituali hanno distrutto il mercato delle abitazioni ", gli investitori possono facilmente convincersi che i prezzi immobiliari crescenti aumenteranno per sempre, perché" molta terra, le pressioni demografiche e la crescita economica dovrebbero inevitabilmente spingere i prezzi immobiliari in forte crescita ". Il settore immobiliare sembra un investimento sicuro e logico: le aree sviluppate e non sviluppate hanno ovvie usi tangibili come l'estrazione mineraria, l'agricoltura e l'alloggio.

La linea inferiore

Perché le bolle continuano a ripetere in determinate industrie? Anche se le bolle storiche hanno spesso molto in comune con le bolle di oggi, gli investitori credono spesso che le cose sono diverse, che si è verificata una sorta di cambiamento fondamentale per rendere il cambiamento permanente dei prezzi più recenti. Gli investitori che vogliono evitare di essere vittime di bolle future dovrebbero esaminare ciò che è accaduto in passato e considerare la possibilità che forse nulla è davvero cambiato. (Per la lettura relativa, vedere

Equitazione la bolla di mercato: Non provare a casa.

)