Quando arriva il momento di iniziare a prelevare denaro dai conti pensionistici, ci sono due scelte fondamentali per quanto riguarda il tuo metodo di distribuzione. Il primo approccio è conosciuto come approccio a reddito, dove si tiene semplicemente il reddito corrente generato da un portafoglio sotto forma di interessi e dividendi.

Il secondo approccio è l'approccio totale di ritorno, dove il denaro viene prelevato sia dal reddito del portafoglio che da una parte del suo principale. A prima vista, può apparire che il metodo del reddito è il percorso superiore, perché non tocca il principale del portafoglio. Ma uno sguardo più attento ai vantaggi e agli svantaggi di ogni metodo vi mostrerà una conclusione diversa. (Per ulteriori informazioni, vedere: Suggerimenti per aiutare i clienti a sostenere la ricchezza )

Quando i redditi non sono abbastanza

Mentre molti investitori sono felici di vivere i redditi nei loro portafogli, ci sono momenti in cui questo segmento di risparmio non sarà sufficiente per fornire loro il reddito di cui hanno bisogno. Quando ciò accade, gli investitori spesso ridistribuiranno di più i propri fondi in strumenti a reddito fisso, acquistano obbligazioni di rendimento più elevate o assegnano una parte dei loro portafogli azionari in aziende che pagano dividendi più alti. Tuttavia, tutte e tre queste mosse possono essere rischiose per l'investitore, in quanto queste strategie possono portare a un rendimento più basso del portafoglio. Gli investitori che optano per cercare di aumentare i propri rendimenti a scapito del rendimento totale possono dunque farsi del male a lungo termine. (Per le relative letture, vedere: Quali consiglieri, i clienti dovrebbero aspettarsi da un futuro a basso rendimento .)

L'approccio totale di ritorno

Molti consiglieri finanziari raccomandano l'approccio totale di rendimento per le distribuzioni dei loro clienti per diversi motivi. La prima e la ragione più evidente è che consente ai propri clienti di evitare di commettere uno degli errori sopra elencati con le loro attività, che in ultima analisi possono prolungare la vita del portafoglio e offrire una maggiore probabilità che i soldi del cliente durino a lungo a. Le distribuzioni che si basano sul rendimento totale sono più equilibrate in natura e possono anche essere più fiscali efficienti. Tuttavia, la prima fonte di reddito utilizzata nell'approccio totale di rendimento è il reddito corrente generato dal portafoglio. E va notato che quando il reddito corrente è sufficiente per soddisfare le esigenze di spesa del cliente, allora questo è il metodo che viene utilizzato. Ma quando non lo è, l'approccio totale di rendimento consente al cliente di mantenere un portafoglio più equilibrato con un livello più basso di rischio. (Per le relative letture, vedere: Alternative per obbligazioni a basso rendimento .)

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Consideriamo il confronto dei dividendi con i guadagni di capitale.Se un investitore riceve dividendi, pagherà l'imposta sull'intero ammontare del dividendo (supponendo che sia pagato in un conto imponibile). Se invece dovessero liquidare una piccola parte di uno dei loro titoli o fondi per generare reddito, dovranno solo pagare l'imposta sulle plusvalenze per qualsiasi utile guadagnato. In entrambi i casi, il portafoglio degli investitori diminuirà per lo stesso importo poiché il prezzo del titolo o del fondo diminuirà per l'ammontare del dividendo comunque a data ex dividendo.

Decisioni critiche

Quando si tratta di creare un piano di distribuzione del suono, Vanguard suggerisce che tre decisioni critiche devono essere fatte all'inizio, al fine di mantenere un portafoglio in pista.

1. Creare un piano completo di assegnazione degli asset che si basa sugli obiettivi di investimento, la tolleranza al rischio e l'orizzonte temporale insieme a qualsiasi altro fattore attenuante specializzato, come ad esempio la fascia fiscale. Determinare quanti soldi dovrebbero essere assegnati alle azioni rispetto al reddito fisso e alla quantità di volatilità che è accettabile. Assicurati che il rendimento complessivo che un portafoglio guadagnerà sarà sufficiente a sostenere il tuo cliente attraverso i loro anni non lavorativi. Ma non basare un'allocazione sul rendimento che vorresti generare il portafoglio. Questa è la prima e più importante decisione che si farà con i soldi, perché numerosi studi hanno dimostrato che la maggior parte dei rendimenti degli investimenti sono determinati dall'assegnazione degli asset, a differenza della selezione dell'azienda o del tempismo del mercato in modo efficace. (Per le relative letture, vedere: Che cosa i tuoi clienti devono sapere su ETF .)

2. Crea un programma per monitorare il tuo portafoglio e riequilibrarlo se necessario. Questo è anche un elemento vitale per la manutenzione del portafoglio. Riequilibrare il portafoglio assicurerà che non diventi sovrappeso in nessuna zona, come la quota di capitale. Questo è uno dei motivi principali per cui l'approccio totale di rendimento è efficace, poiché la vendita di una parte di azioni per soddisfare le esigenze attuali di reddito può anche aiutare automaticamente a mantenere il portafoglio nella sua corretta allocazione. Se un portafoglio diventa troppo concentrato nelle scorte, allora si finisce per assumere maggiori rischi rispetto a quello inizialmente scelto. E se diventate sovrappeso in obbligazioni, allora non sarai in grado di generare i rendimenti necessari nel tuo portafoglio per generare un reddito sufficiente. (Per la lettura relativa, vedere: Che cosa il futuro tiene per ETF .)

3. Decidere l'ordine in cui vuoi disegnare i tuoi soldi. Se il tuo cliente dispone di conti di risparmio fiscali, allora probabilmente si desidera disegnare da loro in primo luogo. Basta essere sicuri di liquidare le aziende che hanno avuto per più di un anno al giorno per poter beneficiare di un trattamento di plusvalenza. Poi si desidera attingere ai tuoi conti fiscali differiti e, infine, sui tuoi conti fiscali come Roth IRAs. Ciò è fatto in modo che i soldi nei conti fiscali e fiscali possono accumularsi il più a lungo possibile prima di essere ritirati. Naturalmente, se dovete prendere le distribuzioni minime richieste dalle vostre IRA, allora prenderai quelle prime e poi prenderai soldi dai tuoi conti imponibili.(Per leggere, leggere, vedere: Smart Beta ETFs: ultime tendenze e uno sguardo in avanti .)

La linea inferiore

Anche se può essere tentato di cercare di sfondare un portafoglio per vivere reddito corrente, questo approccio può rientrare in molti casi. L'approccio totale di rendimento vi aiuterà a mantenere l'allocazione adeguata nel vostro portafoglio con un maggiore grado di efficienza fiscale dovuto al trattamento dei guadagni di capitale versato a tassazione del dividendo e degli interessi. (Per la lettura correlata, vedere: Smart Beta: impostare una caduta? )