La maggior parte degli investitori ha sentito parlare di fondi comuni, ma relativamente pochi capiscono come funzionano effettivamente questi fondi. Questo non è terribilmente sorprendente; dopo tutto, la maggior parte delle persone non sono esperti finanziari e molte altre cose in corso nella loro vita sono più urgenti della struttura delle società di fondi. Ma alcuni investitori potrebbero prendere decisioni migliori se capiscano che le società di fondi comuni fanno soldi pagando tasse agli investitori e la dimensione e il tipo di commissioni varia da fondi a fondi.

La Securities and Exchange Commission (SEC) richiede alla società di fondi di pubblicare il prospetto dei fondi sulle tasse degli azionisti e sulle spese operative. Gli investitori possono trovare queste informazioni nella tabella delle commissioni situate vicino alla parte anteriore del prospetto. Le tasse sono facilmente la più grande fonte di reddito per le società di fondi comuni di fondi comuni, anche se alcune aziende possono effettuare investimenti separati. Diversi tipi di tasse comprendono le tasse d'acquisto; le spese di vendita o il carico di fondi comuni; spese di vendita differite; tasse di rimborso; tasse di conto; e tasse di cambio.Comprendere i fondi comuni

I fondi comuni sono tra i veicoli d'investimento più popolari e di successo grazie alla loro combinazione di flessibilità, basso costo e possibilità di rendimenti più elevati. L'investimento in un fondo comune è diverso da quello di un semplice deposito di denaro in un conto di risparmio o di un certificato di deposito presso una banca. Quando investite in un fondo comune, stai effettivamente comprando azioni di azioni in una società.

La società che stai acquistando è un'impresa di investimento. I fondi comuni di investimento sono nel settore dell'investimento in titoli, proprio come Ford è nell'attività di fare automobili. I beni per un fondo comune sono diversi, ma l'obiettivo finale di ogni azienda è quello di fare soldi per gli azionisti.

Gli azionisti fanno soldi in uno dei tre modi. Il primo modo è vedere un ritorno dai pagamenti di interessi e dividendi delle partecipazioni sottostanti del fondo. Gli investitori possono anche fare i soldi in base ai mestieri effettuati dalla direzione; se un fondo comune guadagna guadagni di capitale da un commercio, è giuridicamente obbligato a trasferire i profitti agli azionisti. Questo è conosciuto come una distribuzione di plusvalenze. L'ultimo modo è attraverso l'apprezzamento delle attività standard, il che significa che il valore delle quote di fondi comuni aumenta.

Reddito Società del Fondo Mutuo Fiscale: Tasse per Azionisti

Le società del fondo possono associare un assortimento di commissioni ai loro servizi e prodotti, ma dove e come tali commissioni sono incluse fa la differenza. Le commissioni di vendita, più comunemente denominate carichi, sono innescate dall'acquisto di quote di fondi comuni da parte di un investitore. Ciò significa che l'investitore paga una percentuale aggiuntiva, qualcosa di simile al 5% in genere, al di sopra del prezzo effettivo della quota.Le società del fondo non mantengono tipicamente le spese di vendita, in quanto spesso parte spesso dei broker e dei consulenti che hanno venduto il fondo.

Ci sono diversi tipi di carichi di fondi. Il più comune è il carico front-end, che viene immediatamente detratto dall'importo dell'investimento prima che le azioni siano effettivamente acquistate. L'Autorità di regolamentazione del settore finanziario, o FINRA, imposta un limite dell'8,5% sui carichi frontali. Ad esempio, un investimento di $ 1, 000 con un carico front-end invia $ 50 al broker e $ 950 per l'acquisto di azioni del fondo comune.

Ci sono anche carichi di back-end che possono essere caricati quando le azioni sono vendute. Il più comune di questi è chiamato carico di vendita differito contingente, o CDSC. Questo carico inizia relativamente alto e tende a diminuire nel tempo, in genere scendendo a zero dopo un periodo di sette-dieci anni.

Alcune società di fondi pagano commissioni di acquisto o commissioni di rimborso. Questi suono molto come le spese di vendita, ma sono effettivamente pagati interamente al fondo, non al broker. Le commissioni di acquisto si svolgono al momento dell'acquisto delle azioni e le commissioni di rimborso avvengono al momento della vendita di azioni.

In sostanza, le commissioni di gestione dipendono fortemente dal successo del fondo e dal continuo trading di nuove azioni da parte del pubblico. I fondi di maggior successo vedono un sacco di nuovi soldi e tendono ad essere altamente liquidi; più trading equivale a più reddito per la società.

Entrate sociali del fondo comune: spese annuali del Fondo annuo

Le società di fondi comuni non operano gratuitamente; ci sono spese che devono essere rimborsate. Questi coprono costi come il pagamento del consulente per gli investimenti, del personale amministrativo, degli analisti di ricerca di fondi, delle spese di distribuzione e di altri costi di funzionamento.

Le commissioni di gestione vengono versate dalle attività del fondo piuttosto che addebitate direttamente agli azionisti. La SEC richiede che le commissioni di gestione siano elencate come una voce distinta e non incluse nella categoria "altre" spese, in modo che gli investitori possano sempre tenere traccia dei fondi che spendono maggiormente la compensazione per la gestione.

La maggior parte degli investitori finisce per ascoltare le spese di distribuzione, anche se sono più comunemente chiamate "12b-1 tasse". Le tasse 12b-1 sono a carico degli azionisti per recuperare i costi associati alla commercializzazione del fondo e alla fornitura di servizi azionari. Molti di questi costi sono necessari; per esempio, la SEC richiede la stampa e la distribuzione di prospetti a nuovi investitori. Poiché lo spazio di fondi comuni è diventato più competitivo, specialmente dopo la fine degli anni '90, le tasse 12b-1 si sono ridotte e gli azionisti sono più sensibili a loro.

le tasse 12b-1 cambiano dalla classe di condivisione alla classe di condivisione. Le azioni della classe A tendono a imporre carichi frontali e hanno costi inferiori a 12b-1 e alcuni fondi comuni di investimento riducono il carico frontale in base alla dimensione dell'investimento. Questo è conosciuto come "breakpoint" nell'industria. L'idea è che l'impresa di fondi comuni è disposta a sacrificare alcune entrate su base per azione per attirare più acquisti di azioni. Le azioni di Classe B e di Classe C tendono ad avere maggiori spese annuali rispetto alle azioni di Classe A.

i fondi non caricati

Molti fondi comuni non dispongono di spese di vendita, ma alcuni fondi che pretendono di "status no load" possono ancora concedere spese di marketing e distribuzione con tasse 12b-1, sebbene la SEC non lascia che queste società si riferiscono a se stessi come carichi senza carico se le spese 12b-1 superano lo 0. 25%. Altri, come i fondi Vanguard, non dispongono di spese di vendita o di tasse 12b-1.

I fondi senza carico possono ancora guadagnare proventi da altri tipi di proventi, ma queste aziende tendono anche a ridurre i costi per compensare la mancanza di reddito da vendite. Questo spesso è correlato alla minore gestione degli investimenti e ad una strategia di investimento più passiva per il fondo.