Il crollo del mercato azionario del 1929 ha portato alla legislazione importante che altererebbe per sempre il paesaggio dei mercati dei titoli. La conseguente analisi economica del crash ha reso chiaro che i mercati dei titoli ei loro partecipanti hanno bisogno di una maggiore regolamentazione governativa. Ciò ha portato alla creazione dell'Associazione Nazionale dei Titolari di Dealers, un'agenzia di autoregolamentazione che ha supervisionato tutte le attività di tutti i broker-dealers e del personale registrato di titoli a livello nazionale. Questa organizzazione è stata quindi riorganizzata nell'Autorità di regolamentazione del settore finanziario (FINRA), che continua la sua funzione di regolamentare tutti gli aspetti dei mercati mobiliari in America oggi.
TUTORIAL: Introduzione alla riserva federale

Come già detto, la FINRA sorge dalla sua organizzazione predecessore, l'Associazione Nazionale dei Titolari di Commerciali (NASD). Questa organizzazione è stata creata nel 1939 come strumento di attuazione di varie disposizioni del Securities Exchange Act del 1934 e del Maloney Act del 1938. Questa organizzazione di autoregolamentazione ha infine scollegato il proprio scambio elettronico indipendente basato sul computer conosciuto come Nasdaq, per il National Automated Securities Dealers Automated Quotation System. Questo sistema di trading basato su computer si è unito alla American Stock Exchange (AMEX) nel 1998 e è diventato completamente separato dal NASD. FINRA è stata creata nel 2007 quando NASD e il ramo regolatore della Borsa di New York (NYSE) si sono uniti in una nuova entità singolare. FINRA si trova ora come organizzazione ufficiale di autoregolamentazione per l'industria dei titoli in America.

Organizzazione
FINRA è composta da circa 3 000 dipendenti e ha sede in Washington, D.C. e New York City, con altri 20 uffici regionali situati in tutto il paese. Raccoglie annualmente centinaia di milioni di dollari nei ricavi generati dai contributi soci, dalle ammende inflitte ai membri e dalle valutazioni sia dal personale registrato che da chi si applichi a diventare tali. Come organizzazione di autoregolamentazione, è separata da qualsiasi autorità governativa di regolamentazione, ma è subordinata alla SEC, ed è stata creata con il suo permesso. Ha l'autorità di creare, implementare e applicare vari regolamenti riguardanti la negoziazione di titoli, la licenza e il personale ed è ora governata da un consiglio di amministrazione. I regolamenti di FINRA prevedono che il consiglio consta dei seguenti membri:

Il CEO di FINRA
L'amministratore delegato del NYSE

11 governatori pubblici

• 10 governatori dell'industria
• I governatori dell'industria devono includere:
• Un membro del piano > Un affiliato indipendente / assicuratore
• Un governatore affiliato

Tre governatori di piccole imprese

• Un governatore di una medie imprese
• Tre governatori di grandi imprese
• Coloro che rientrano nel le ultime tre categorie vengono elette dagli altri membri di FINRA.
• Ci sono diversi comitati, come il comitato di audit e altri comitati speciali che svolgono varie funzioni o implementano programmi specifici. Ad esempio, è stato creato un comitato speciale per esaminare le procedure di esame di FINRA alla luce dello scandalo di Bernie Madoff. FINRA offre anche un ombudsman che funge da contatto neutrale e confidenziale sia per le aziende pubbliche, sia per i membri che per i rappresentanti che hanno domande o preoccupazioni circa le pratiche o le regolamentazioni di FINRA. Vedi
• Serie 63, Serie 65 o Serie 66
• )

Finalità e Funzione

FINRA regola l'industria dei titoli in molteplici capacità e ha ampie competenze sull'industria dei titoli che devono essere rispettate da tutti gli investitori e partecipanti. Esistono quattro percorsi principali che FINRA persegue nel tentativo di proteggere gli investitori e di sorvegliare i mercati dei titoli in America: Protezione degli investitori e istruzione - FINRA ha intrapreso numerosi progetti per la ricerca e l'educazione del pubblico mondo degli investimenti. Il suo sito ha diversi moduli educativi che coprono vari argomenti di investimento, come la frode agli investimenti e l'educazione finanziaria per i membri dell'esercito. FINRA inoltre sponsorizza un programma di arbitrato che consente agli investitori di assumere broker e altri rappresentanti registrati e le loro imprese attraverso un processo di mediazione in caso di controversia. Quasi tutte le nuove applicazioni di account utilizzate dalle società membri ora contengono formulazioni che assicurano i clienti di questo diritto - e li obbliga inoltre a rinunciare al loro diritto di utilizzare il sistema giudiziario. Il sistema di arbitrato è costituito da migliaia di membri qualificati e panelisti che sono stati addestrati a fornire giudizio imparziale in audizioni tra investitori e broker, nonché le aziende associate ei loro dipendenti.
FINRA offre anche sovvenzioni a vari gruppi e organizzazioni locali che cercano di educare gli investitori e di formarli in come investire in modo sensibile. Il suo sito web, www. FINRA. org offre una pletora di risorse per i potenziali investitori, dai moduli educativi a mediare la storia disciplinare fino ad una ripartizione di come le commissioni applicate da un determinato fondo comune influenzano la sua performance nel tempo. Registrazione broker - Dealer -

Tutte le società che desiderano vendere titoli in America sono tenuti a registrarsi presso FINRA per diventare un broker concessionario autorizzato. Ogni impresa che non lo fa è soggetta a multe, sanzioni e altre azioni legali e può essere chiusa se necessario. Licenze e esami di titoli -

FINRA controlla oltre 600.000 dipendenti dell'U. in varie capacità. In primo luogo, richiede a tutti di sottoporsi ad un controllo rigoroso della priorità, in uno sforzo per esplorare coloro che hanno documenti criminali. Ciascuno di essi deve essere anche in possesso di una licenza adeguata prima che siano autorizzati a condurre operazioni di titoli di qualsiasi tipo. Per essere autorizzati, ogni rappresentante registrato deve passare un esame che li esamina sull'argomento relativo ai titoli e all'operazione con cui si occupano.Esistono numerose licenze nell'industria dei titoli, come:

Serie 6 - Questa licenza consente ai titolari di vendere prodotti di investimento confezionati, come fondi comuni di investimento, rendite variabili e trust di investimento unitario. Questa licenza è popolare tra pianificatori finanziari, agenti di assicurazione e impiegati bancari.

Serie 7 - Questa licenza consente ai titolari di vendere praticamente ogni tipo di garanzia o investimento in esistenza, ad eccezione dei contratti futures, immobiliare e assicurazione sulla vita.

• Serie 63 - Questa licenza copre le leggi dello stato blu-chiaro e deve essere ottenuta da ogni rappresentante registrato in aggiunta alla Serie 6, 7 o altra licenza.
  

• Serie 4, 24 e 26 - Queste licenze sono destinate a coloro che supervisionano i rappresentanti registrati e coprono tutti gli argomenti amministrativi e regolamentari pertinenti, quali i requisiti del margine di filiale e le norme sulle opzioni.
  

• Registrazione e Storia Disciplinare - FINRA tiene estesi record di tutte le attività di ogni società membro e rappresentante nel settore titoli. Le imprese ei dipendenti sono tenuti a riferire tutte le attività in cui si impegnano a FINRA in modo tempestivo. Qualsiasi azione disciplinare che viene adottata nei confronti di qualunque rappresentante è registrata in modo permanente sul modulo U6, che è accessibile dal pubblico sul sito web di FINRA.
  

• .) La Bottom Line

FINRA è dedicata a garantire che le risorse finanziarie possano essere utilizzate per valutare i potenziali dipendenti. i mercati sono gestiti in modo equo e gli investitori individuali sono protetti da broker e istituzioni senza scrupoli. Esegue questo compito attraverso diversi modi di regolamentazione e il suo sito ha una pletora di risorse per broker e investitori. Per ulteriori informazioni su FINRA, accedere al suo sito web all'indirizzo // www. FINRA. org / o consultare il vostro broker o consulente finanziario.