La matematica è al centro dei mercati e delle economie, sia che si tratti di un semplice bilancio o di un calcolo di tasso per un credit default swap. La fisica ha usato la matematica per fare leggi fondamentali che ci aiutano a informarci sul nostro universo e spiegano ciò che vediamo intorno a noi. Quando una di queste scoperte è abbastanza importante, diventa una legge. In questo articolo esamineremo le leggi che possiamo usare per spiegare il nostro universo finanziario.

1. Tutte le misurazioni sono relative Le misurazione contano solo in riferimento ad altri eventi. Un fondo d'investimento che ritorna al 16% suona bene, ma cosa succede se quel mercato il mercato ha registrato il 14% normalmente? Gli utili possono scendere al 3% sotto le aspettative degli analisti ma rappresentano ancora un aumento del 5% o addirittura superare le aspettative semplicemente inviando una perdita inferiore del previsto del 10%.

   Con la crescente tendenza di Wall Street e dei media finanziari a bombardare gli investitori con figure e informazioni sulle modalità di calcolo di questa metrica chiave e come viene utilizzato per giudicare le prestazioni del mercato Previsioni di guadagno: un primer . i titoli che attirano l'attenzione come "XYZ distrugge le aspettative degli analisti" o "i serbatoi ZYX con un debole trimestre quarto", è importante rendersi conto che queste figure potrebbero non significare niente per te. Se un investitore è soddisfatto dei fondamentali di una società, una perdita trimestrale o un guadagno debole è solo un piccolo urto in una lunga strada - potrebbe anche rappresentare un'opportunità di acquisto. (Ulteriori informazioni in

   Che cosa sono fondamentali? )

   Nello stesso modo, nessun parametro di riferimento è una misura universale, ma è utile solo in relazione a quello che stai misurando. Non c'è motivo di misurare un fondo gestito in modo aggressivo contro il S & P 500, perché un fondo aggressivo dovrebbe superare i mercati S & P nei mercati dei tori e sottoperformare nei mercati dei mercati. Invece, gli investitori devono misurare tali cose con benchmark che sono altamente correlati - misurando un fondo aggressivo contro tutti gli altri fondi aggressivi - per ottenere informazioni significative.Il futuro è inconoscibile

2. Gli analisti, gli esperti del mercato e gli investitori sono fortemente concentrati sul futuro. Questo è il modo in cui concludiamo con aziende che si scambiano a ridicoli multipli dei loro guadagni - gli investitori non stanno pagando per la società come è, ma come lo vedono eseguire in futuro. Purtroppo, il futuro è inconoscibile e diventa sempre più così più avanti si cerca di guardare. Questo ha tre applicazioni pratiche al mercato: Il tuo portafoglio

   • Talvolta gli investitori di valore sono dati per iperboli, suggerendo che una buona impresa può essere acquistata, inserita in un cassetto e dimenticata per 20 anni. Mentre questo può rivelarsi vero, aggiunge un rischio inutile al tuo portafoglio. Poiché il futuro è incerto, gli investitori dovrebbero controllare ogni anno le proprie partecipazioni per vedere se ci sono indicazioni che le società che possiedono stanno cambiando per il male.Gli eventi neri di cigni che drenano un portafoglio non possono sempre essere evitati, ma il declino a lungo termine di un'azienda si presenta nel bilancio da un anno all'altro. Non è possibile prevedere il futuro, ma è possibile guardare l'azienda che possiedi ora e decidere se vuoi ancora possederla l'anno prossimo. (Per saperne di più nel nostro Stock Tutorial .) Analisti
   • Prendere le aspettative dell'analista con un grosso granello di sale. A seguito di May Day, i modelli di business per la maggior parte dei broker sono cambiati da un focus sulle commissioni ai servizi bancari istituzionali. Ciò significa che l'età dell'analista indipendente è finita. Invece, hai analisti che scrivono rapporti per aziende che sono clienti della loro casa di intermediazione, creando un notevole conflitto di interessi. Gli analisti possono essere incoraggiati a prevedere un futuro rosa per un cliente anche se la loro ricerca suggerisce altrimenti. Ciò non significa che tutte le ricerche dell'analista siano inutili, ma le pagine di raccomandazione con previsioni elevate dovrebbero essere strappate prima di leggere. Stanze di tiro
   • Pensate bene prima di acquistare multipli P / E. Quando le aziende cominciano ad entrare negli anni '20 in multipli P / E, è in sostanza dicendosi che ci vorranno due decenni per far tornare indietro il tuo investimento iniziale - e se la società continua esattamente come lo è. Quando gli investitori acquistano in multipli elevati, credono che la società continuerà a migliorare, restituendo l'investimento e più in un tempo molto più breve. Le probabilità sono accatastate in quanto aziende, anche le aziende con un nuovo prodotto caldo, seguono generalmente un ciclo di crescita in cui la fase di crescita rapida è solo una piccola parte. Anche i prodotti più rivoluzionari saturano il mercato disponibile nel tempo e la crescita dei profitti si rallenta. Quindi, pensa due volte prima di acquistare un'impresa che negozia un guadagno di 30 volte che potrebbe mantenerti in attesa per tutta la tua vecchiaia per la vincita. È bene mettere il capitale di rischio su alcuni potenziali giganti futuri, ma non dovresti sfruttare tutto il tuo portafoglio sul futuro percorso delle stelle di tiro.

     e Come rischioso è il tuo portafoglio? ) Tutte le economie e le risorse I mercati sono in movimento relativo Einstein e altri ci hanno dato un universo in cui le galassie si muovono pur esercitando forze l'una sull'altra. Nell'universo finanziario, abbiamo le economie di diversi paesi che si espandono e si contraggono, e influenzano le economie che li circondano. Anche se possiamo dire che un'economia è superiore rispetto ad un altro, è difficile isolare uno dagli altri. La quantità di capitale a breve termine nel mondo è relativamente limitata, e se un'economia sta aumentando, un'altra economia avrà una mancanza comparativa.

3. La parte migliore di questo mercato globale è che ci saranno sempre occasioni d'investimento in alcune parti del mondo, anche se il mercato domestico è sovravalorizzato. Purtroppo, c'è un inconveniente alla rete delle forze che costituiscono il commercio globale. Se una bolla speculativa accelera pericolosamente alcune parti del mercato globale, allora l'intero tessuto economico può essere deformato.Quando la bolla esplode, lascia un buco nero di capitali distrutte come la fusione del mutuo o il crollo del 1929. Detto questo, l'interazione delle economie ha portato ben più prosperità che danneggiare migliaia di anni di scambi. (Per ulteriori informazioni, vedere .)

   Rottura delle leggi della fisica Anche se la fisica e l'economia parlano entrambi la lingua della matematica, c'è una differenza inconciliabile: il comportamento umano può alterare le leggi del mercato, mentre non abbiamo ancora trovato un modo per rompere le leggi della fisica. Ciò significa che le osservazioni, le strategie di negoziazione e le teorie del mercato possono sopportare per lungo tempo e poi improvvisamente fallire. Ci sono numerosi incidenti in cui gruppi, governi e persino individui hanno deformato o sospeso le funzioni naturali del mercato. Questo elemento caotico del comportamento umano è ciò che crea il rischio e le ricompense che fanno investire come eccitanti come i buchi neri, gli smashers delle particelle e le teorie quantistiche della fisica.