La Direxion Daily Energy Bear 3x (NYSEARCA: ERY ERYDirx Dly Ener10 19 + 1. 29% creata con Highstock 4. 2. 6 (ETF) ha debuttato nel novembre 2008 a 365 dollari. Dalla sua offerta pubblica iniziale (IPO) ad agosto 2015, ERY è in calo più del 90%. I principali fattori che stanno alla base di questa debolezza sono le commissioni e lo slittamento imposti da un ETF a leva finanziaria e da un aumento dei prezzi del petrolio per gran parte del 2009 al 2014, che ha sollevato le scorte di energia. Dal novembre 2008 all'agosto 2015, l'ETF sottostante dell'ERY è aumentato del 35%.

ERY traccia l'Energy Select SPDR ETF (NYSEARCA: XLE

XLESel Sct En69 94-0.44% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) inversamente, con tripla leva su base giornaliera. Se XLE è in calo dell'1%, l'ERY è aumentato del 3%. Questo rende ERY un buon veicolo per i commercianti di acquistare quando si aspettano la debolezza dei prezzi dell'energia. Le principali partecipazioni di XLE sono Exxon Mobil, Chevron e Schlumberger. Questi sono i tipi di scorte che determinano le prestazioni di ERY. ERY crea questa leva investendo in contratti futures, opzioni, swap e altri accordi finanziari. I fondi concessi sono appropriati solo per sofisticati commercianti che capiscono perfettamente i rischi e le ricompense. Per questi strumenti è necessario un adeguato dimensionamento della posizione e una gestione dei rischi.

Caratteristiche

L'ERY è gestito da Direxion Investments, che domina l'offerta di prodotti leva finanziaria. Nonostante la leva finanziaria, riesce a mantenere relativamente ragionevoli i propri rapporti di spesa. La spesa annua di ERY è pari a 0,95%; questo confronta con la spesa annua di XLE di 0,15%. La maggior parte degli oneri aggiuntivi è dovuta al costo di impiegare leva, come commissioni e spese di gestione.

AD:

Uno dei costi di leva non inclusi nel rapporto di spesa è lo scivolamento. Slippage rende ERY inadatto per qualsiasi tipo di holding a lungo termine in quanto decade nel valore nel tempo. Ad esempio, qualcuno che ha acquistato ERY al suo IPO nel novembre 2008 non avrebbe recuperato i suoi soldi nemmeno se l'ERY è sceso a 0. Invece, la perdita del 90% diventerà una perdita del 45%. ERY può essere conteggiato solo per replicare le prestazioni di XLE su base giornaliera.

Idoneità e Raccomandazioni

Questa caratteristica dell'ERY rende opportuno i commercianti a breve termine sofisticati che sono ribassisti sull'energia. Con ERY, è necessario essere corretti in direzione e tempi per fare soldi. Questo si confronta con le scorte, dove una persona deve solo avere ragione in direzione se ha abbastanza pazienza.

La quotazione quotidiana, la principale fonte di variazione marginale delle scorte di energia e dell'ERY è il prezzo del petrolio. I prezzi del petrolio sono influenzati da una serie di fattori che influenzano l'offerta e la domanda, come la crescita globale, la politica monetaria, la politica fiscale, le questioni geopolitiche e le condizioni di credito.Le scorte di energia sono sfruttate ai prezzi del petrolio, in quanto i cambiamenti nei prezzi del petrolio possono avere effetti importanti sulla loro redditività. Naturalmente, ERY è un modo leva per giocare gli stock energetici. Comprensibilmente, c'è molto rischio quando si tratta di ERY.

Per ERY, il rischio più grande è aumentare i prezzi del petrolio. Alcuni dei fattori che potrebbero indurre questo tipo sono la riduzione dell'offerta, un aumento della crescita globale o tensioni geopolitiche. Tuttavia, questi fattori non sembrano probabilmente basati sulla dinamica attuale della domanda e dell'offerta. Nel 2014, il prezzo del petrolio è crollato a causa dell'approvvigionamento crescente e della domanda di rallentamento. Alcune delle ragioni per aumentare l'offerta sono state le innovazioni nella produzione di petrolio, come la fracking e la perforazione orizzontale. Inoltre, la combinazione dei prezzi elevati del petrolio e delle condizioni di credito allentate dal 2006 al 2014 ha portato ad un record di investimenti nella produzione. Questa maggiore offerta è una forte vortice ribassista per i prezzi del petrolio.

ERY è più appropriato per i commercianti che condividono questa prospettiva ribassista sui prezzi del petrolio in corso. Capiscono che ERY traccia l'ETF dell'energia sottostante in modo inverso con la tripla leva su base giornaliera, ma si basa su tempi più lunghi.