L'investimento nei mercati emergenti sembra essere difficile perché non molti mercati emergenti stanno emergendo allo stesso ritmo di una volta (o affatto). Certo, i mercati emergenti rappresentano il 49% del prodotto interno mondiale, ma rappresentano solo il 9% della capitalizzazione del mercato azionario. Pertanto, se stiamo guardando un quadro a lungo termine, la capitalizzazione del mercato azionario dovrà raggiungere il grande pezzo della torta del PIL mondiale. Al fine di semplificare le questioni, è possibile assegnare il 10% del tuo capitale disponibile nei mercati emergenti (non tutti che il 10% dovrebbe essere in ETF). Questo vi darà un'esposizione limitando il rischio.

Quando i mercati emergenti cominciarono ad aumentare rapidamente, i picchietti godono dei maggiori guadagni. Questo è normale per le fasi iniziali di un mercato toro. Ora che i mercati emergenti non sono come rischiosi come in passato, un sacco di capitali degli investitori è stato spostato a grandi cappelle. Ad esempio, nel corso dell'ultimo anno, i piccoli cappelli hanno sottoperformato i grandi cappelli del 5,5% in Europa e dell'11,5% in Asia. Solo in Cina, i big caps hanno guadagnato il 6,4%, mentre i piccoli cappelli hanno perso il 2, 6%. Questo gioca un ruolo nei mercati emergenti di iShares MSCI (EEM EEMiShs MSCI Em Mk46. 86 + 1. 12% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) contro Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO VWOVng FTSE EmgMrk45. 05 + 0. 96% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) dibattito. (Per la lettura correlata, vedere: Questi piccoli Paesi di mercato emergenti sono gli esecutori di stelle .)

EEM tiene traccia delle prestazioni dei grandi cappelli e delle medie tappe attraverso l'indice MSCI Emerging Markets; VWO tiene traccia delle prestazioni dei grandi cappelli, delle medie tappe e dei piccoli cappelli tramite l'indice FTSE Emerging. Ciò favorirebbe l'EEM (non esposizione a piccoli cappellini), ma c'è una cattura.

Prestare attenzione alle spese

Se l'EEM non ha esposizione a sottoperformanti piccoli cappelli nei mercati emergenti, allora dovrebbe avere superato il VWO negli ultimi anni. Tuttavia, questo non è il caso, ed è per questo che si deve sempre leggere la stampa fine. Si consideri i confronti delle prestazioni (dal 4/9/15):

1 anno	3 anni	5 anni
EEM	3. 35%	1. 84%	1. 43%
VWO	7. 40%	2. 83%	2. 39%

L'EEM ha un rapporto di spesa pari allo 0. 68% (superiore alla media dell'universo ETF), mentre VWO ha un rapporto di spesa di appena 0,15% (ben al di sotto della media dell'universo ETF). Questa è la differenza.

Un altro punto da considerare è che attualmente il EEM produce il 2, 19%, mentre il VWO produce il 2, 72%. Questa non è una grande differenza, ma è una differenza sufficiente per fatturare la tua decisione. (Per la lettura correlata, vedere: Uno sguardo a iShares Emerging Markets ETF (EEM) .)

Ciò non significa necessariamente che VWO rappresenti un investimento migliore rispetto alla EEM in corso. Devi guardare tutti gli angoli. Ad esempio, le grandi capsule dei mercati emergenti doppiano il ROE come piccoli cappellini mentre si scambiano uno sconto del 35% ai piccoli cappellini.(Per la lettura correlata, vedere: Ottieni esposizione a mercati emergenti con questo ETF .)

Fortunatamente qui esiste un fattore determinante. Ricorda che, mentre VWO è esposto a piccoli cappelli, non è esclusivamente esposto a piccoli cappelli. Offre inoltre l'esposizione a tappi e cappellini. Dal momento che segue l'indice FTSE Emerging, ha un'esposizione a 851 aziende, che è abbondanza di diversificazione. (Per la lettura correlata, vedere: Mercati emergenti da evitare nel 2015 .)

La linea inferiore

Non sembra essere il momento ideale per investire nei mercati emergenti, re investendo per il lungo raggio, allora sicuramente non vuoi essere consacrato con un rapporto di spesa di 0, 67%. Probabilmente sarà molto meglio andare con VWO, che non offre solo un rapporto costo molto migliore, ma una resa moderatamente migliore. (Per la lettura correlata, vedere: Top ETF .

Dan Moskowitz non ha posizioni in EEM o VWO.