Anche se sono spesso insegnati e presentati come discipline molto distinte, l'economia e la finanza sono interrelati e informano e influenzano l'altro. Gli investitori si preoccupano di questi studi perché influenzano anche i mercati in grande misura. Qui esaminiamo la finanza e l'economia, cosa possiamo insegnare agli investitori e come si differenziano. (Per la lettura di sfondo, vedere Finanziare un'arte o una scienza?)

Tutorial: Economia basica

ECONOMIA

Che cos'è?

Senza rinunciare a definizioni accademiche asciutte, l'economia è una scienza sociale che studia la produzione, il consumo e la distribuzione di beni e servizi, con l'obiettivo di spiegare come funzionano le economie e come interagiscono i loro agenti. Anche se etichettato come "scienza sociale" e spesso trattato come una delle arti liberali, l'economia moderna è infatti spesso molto quantitativa e fortemente matematica orientata alla pratica.

Come è utile l'economia?

Quando gli economisti riescono a capire come i consumatori ei produttori reagiscono a cambiare condizioni, l'economia può fornire una guida e un'influenza potenziali al processo decisionale a livello nazionale. Detto diversamente, ci sono conseguenze molto reali su come una nazione si avvicina alla tassazione, alla regolamentazione e alla spesa pubblica; l'economia può offrire consulenza e analisi in merito a queste decisioni.

L'economia può anche aiutare gli investitori a capire le potenziali ramificazioni della politica nazionale e degli eventi sulle condizioni di business. La comprensione dell'economia può anche dare agli investitori gli strumenti per prevedere condizioni macroeconomiche e comprendere le implicazioni di tali previsioni sulle società, sulle scorte, sui mercati e così via. Essere in grado di proporre che un certo insieme di politiche governative susciterà (o soffocare) l'inflazione o la crescita di un paese può sicuramente aiutare gli investitori di titoli e obbligazioni ad essere adeguatamente posizionati.

Economia come carriera

Per coloro che scelgono di seguire l'economia come una carriera, l'università è un'opzione ovvia. Gli accademici non solo spendono il loro tempo cercando di insegnare agli studenti i principi dell'economia, ma anche di ricercare all'interno del campo e di formulare nuove teorie e spiegazioni su come funzionano i mercati e come agiscono i loro agenti.

C'è anche la richiesta di economisti nel mondo aziendale. Qui le preoccupazioni degli economisti sono più immediati e prossime. Gli economisti che lavorano per le maggiori banche d'investimento, le consulenze e le altre società spesso si concentrano sulla previsione della crescita (PIL, per esempio), sui tassi di interesse, sull'inflazione e così via. Queste proiezioni possono rappresentare un prodotto a loro diritto (che può essere commercializzato ai clienti) o un input per i responsabili e gli altri decision maker all'interno dell'azienda. (Per saperne di più sui contributi importanti degli economisti, vedi Come gli economisti influenti hanno cambiato la nostra storia.)

Economia nei mercati

Gli investitori hanno una storia storica con economisti, ascoltandoli con attenzione a volte e tutti, ignorandoli altrove. Mentre alcuni investitori possono ignorare le preoccupazioni degli economisti e accumulare i propri investimenti nell'ultimo settore in forte espansione, altri seguiranno attentamente i dati sul PIL, sull'inflazione e sui disavanzi per informare le loro decisioni di investimento. È anche importante quale mercato sia considerato; gli investitori obbligazionari tendono a prestare maggiore attenzione ai dati economici di molti investitori azionari. (Scopri le teorie che hanno modellato il modo in cui abbiamo capito l'economia.

FINANCE

Che cos'è?

La finanza per molti aspetti è un'offshoot o l'espansione dell'economia, e molti dei notevoli risultati finanziari (almeno all'interno dell'accademia) sono stati fatti da individui con ambiti di economia e / o professioni di economia. La finanza si concentra generalmente sullo studio dei prezzi, dei tassi di interesse, dei flussi monetari e dei mercati finanziari. Pensando più ampiamente, la finanza sembra essere più interessata a nozioni come il valore temporale del denaro, i tassi di rendimento, il costo del capitale, le strutture finanziarie ottimali e la quantificazione del rischio.

Come è utile il finanziamento?

Mentre l'economia offre la spietata spiegazione che il prezzo giusto di un elemento è l'intersezione di offerta, domanda, costo marginale e utilità marginale, che non è sempre molto utile nella pratica reale. Le persone vogliono un numero, e molti miliardi di dollari sono in gioco nella corretta tariffazione dei prestiti, dei depositi, delle rendite, delle polizze assicurative e così via. Così entra in gioco la finanza - nel definire le comprensioni teoriche ei modelli effettivi che permettono di valutare i rischi e la valutazione dei flussi di cassa futuri

Finance informa anche i dirigenti d'impresa e gli investitori su come valutare le proposte commerciali e allocare in modo più efficiente il capitale . Fondamentalmente, l'economia positiva che tale capitale dovrebbe sempre essere investito in un modo che produrrà il miglior rendimento a rischio; finanziare effettivamente figure che si elaborano.

Finanza come carriera

Per certi aspetti, una laurea o un background accademico in finanza apre le porte più evidenti di un simile sfondo economico. Una laurea in finanza è un denominatore comune tra molti di coloro che popolano Wall Street, siano essi analisti, banchieri o gestori di fondi. Allo stesso modo, molti di coloro che lavorano per le banche commerciali, le compagnie di assicurazione e altri fornitori di servizi finanziari hanno un background universitario in finanza. Oltre all'industria finanziaria stessa, una laurea in finanza può essere un percorso verso e attraverso la direzione superiore di aziende e società. (Pensi che questa carriera sia giusta per te? Saperne di più su come entrare - e come riuscire. Controlla diventare un analista finanziario.)

Nei mercati

Poiché il finanziamento si preoccupa di valutare il valore di strumenti finanziari, non sorprende che una delle applicazioni più comuni della finanza nei mercati sia nella determinazione del fair value per un'ampia gamma di prodotti d'investimento.I modelli di pricing dei titoli come il modello di determinazione dei prezzi di capitale (CAPM), i modelli di opzione come Black-Scholes e i concetti di obbligazione come la durata sono tutti sottoprodotti della finanza applicata in un contesto di investimento.

La finanza offre anche nuove teorie sul modo "giusto" di fare le cose, sia che sia la politica ottimale del dividendo o del debito per una società o la strategia di allocazione degli asset appropriata per un investitore.

Si può anche sostenere che la finanza influenza i mercati con un flusso apparentemente costante di nuovi prodotti. Anche se molti derivati ​​e prodotti finanziari avanzati sono stati malignati a seguito della Grande Recessione, resta il fatto che molti di questi strumenti sono stati progettati per affrontare e risolvere le esigenze e le esigenze del mercato.

La linea di fondo

È importante per gli investitori evitare "argomenti / argomenti riguardanti l'economia e la finanza; entrambi sono importanti e entrambi hanno usi e applicazioni validi. Per molti aspetti, l'economia è "grande immagine" (come un paese / regione / mercato sta facendo) e preoccupata per la politica pubblica, mentre la finanza è più specifica per l'azienda / settore e preoccupata per come le aziende e gli investitori valutano il rischio e il ritorno. Storicamente, l'economia è stata più teorica e finanziaria più pratica, ma questo è cambiato negli ultimi 20 anni.

È interessante però notare che le due discipline sembrano convergenti in alcuni aspetti. Sembra che gli accademici in finanza stiano cercando di incorporare sempre più teoria nel loro lavoro e appaiono più rigorosamente accademici. Allo stesso tempo, c'è almeno un movimento all'interno di alcune scuole di economia per appoggiarsi maggiormente alla matematica e sembra pratico e applicabile ai processi decisionali decisionali e aziendali quotidiani. (Questo strumento decisionale integra l'idea che ogni decisione abbia un impatto sul rischio complessivo. Vedi modelli multivariati: l'analisi di Monte Carlo.)

A un certo livello fondamentale, ci sarà sempre una separazione, ma entrambi sono probabili restare molto importante per l'economia ei mercati finanziari per un certo tempo.