Ogni volta che il mercato azionario sperimenta uno spunto di crescita, è difficile anche per gli investitori più conservatori di sedersi ai margini. Quel fenomeno, senza dubbio, spiega il drammatico aumento di qualcosa di chiamato assicurazione universale di vita indirizzata (IUL) negli ultimi anni.

Come altri prodotti di assicurazione sulla vita permanente, IUL dispone di una componente di assicurazione, nonché di una prestazione in denaro che i possessori possono toccare quando ne risulta. Ma c'è una differenza fondamentale. Invece di accreditare un conto del contraente basato su fondi obbligazionari conservatori, gli assicuratori lo legano ad un indice azionario come il S & P 500.

Indubbiamente, le politiche di vita universale indicizzate sono una delle offerte più calde del settore finanziario. Secondo la società di ricerca LIMRA, i premi IUL sono aumentati da un solo 23% nel 2014 solo.

Ma sono anche uno dei più contenziosi. Adesso, alcuni guru finanziari invitano gli investitori a smontare completamente le politiche di vita, ripetendo la vecchia massima "acquistare termine e investire il resto. "Con IUL, tuttavia, il dibattito è particolarmente ardente. Anche il principale regolatore assicurativo di New York ha messo in discussione le pratiche di vendita che circondano questa forma di assicurazione.

Indipendentemente dal fatto che tu sia un credente in questo prodotto assicurativo specializzato, è quasi sempre una buona idea per massimizzare il tuo 401 (k) e l'IRA prima di mettere qualsiasi denaro in una politica IUL.

Inside IUL Policies

Uno dei principali punti vendita per la vita universale indicizzata è che dà l'esposizione del contraente al mercato azionario, proteggendo contro le perdite. Se l'indice di mercato azionario aumenta in un determinato anno, i proprietari vedranno il loro aumento di conto per un importo proporzionale.

La parola "proporzionale" qui è fondamentale. Gli assicuratori utilizzano una formula per determinare quanto credito il saldo in denaro. E mentre questa formula è legata alla performance di un indice, l'importo del credito sarà quasi sempre meno. Se il mercato aumenta del 10% nel corso di un anno, l'importo in contanti può salire solo, per esempio, del 7% o dell'8%.

C'è anche un limite sulla quantità del credito, che limita la crescita del tuo conto se le scorte hanno un anno banner. Secondo Moore Market Intelligence, il limite medio sui crediti di conto è del 12%. Quindi, anche se un benchmark come il S & P 500 spara fino al 20%, il tuo guadagno potrebbe essere una frazione di quella somma.

Per alcuni consumatori, che potrebbe essere un prezzo che sono disposti a pagare per mitigare il loro rischio di ribasso quando il mercato si trova nella direzione opposta. La maggior parte delle politiche IUL ha un credito minimo garantito del 0%, il che significa ipoteticamente che il tuo account non perderà valore se le scorte subiscono un'immersione improvvisa.

Tuttavia, i potenziali assicurati hanno anche pensato alle spese notoriamente elevate, incluse le spese amministrative e le spese di consegna, associate all'assicurazione vita permanente. La commissione pagata ai rappresentanti delle vendite è particolarmente ripida, spesso inghiottendo l'intero primo anno di premi. Da lì, le commissioni di vendita continuano spesso a circa il 5% all'anno prima di scomparire. Di conseguenza, il saldo di cassa del tuo conto non può iniziare a mostrare una crescita sostanziale per anni.

I rappresentanti fanno molto meno vendendo politiche di termine, che offrono un beneficio di morte senza la componente in denaro. Questo è uno dei motivi che alcuni agenti - anche se certamente non tutti - sono più atti a spingere le politiche di vita universale. . In confronto, i conti 401 (k) e IRA con fondi non caricati, e tipici rapporti annuali di spesa di circa 1. 5%, iniziano a sembrare un'alternativa molto più economica.

Mancanza di trasparenza

Un altro fattore da considerare quando si tratta di politiche IUL è la complessità dei contratti che stai firmando. Quello che molti investitori non si rendono conto è che spesso contengono disposizioni che consentono all'assicuratore di cambiare le regole del gioco in una data successiva. Ad esempio, alcune politiche consentono all'azienda di abbassare il limite sui rendimenti per rafforzare il bilancio.

Secondo alcuni critici, il passo delle vendite per ottenere clienti interessati a prodotti indicizzati può essere altrettanto confuso. I reps utilizzano talvolta illustrazioni che mostrano quanto gli assicurati possano guadagnare potenzialmente in determinate condizioni di mercato. Ma l'industria è venuta sotto fuoco per aver affidato troppo a proiezioni rosse che quasi certamente non verranno mai accadute.

È attirato l'attenzione di Benjamin M. Lawsky, sovrintendente di servizi finanziari dello Stato di New York, che ha espresso la preoccupazione che le previsioni dell'emittente siano "estremamente imprecise". "Uno dei migliori funzionari del consiglio americano delle assicurazioni vita, un'associazione di categoria, ha riconosciuto che l'industria deve migliorare gli standard per la vendita delle politiche con indicizzazione del patrimonio netto.

Un buon riparo fiscale?

Così c'è qualcuno che sarebbe chiaramente meglio con una politica di vita universale indicizzata? C'è un argomento da fare per avere uno se sei un alto valore netto individuale e non vuoi che la tua famiglia affronti una fattura fiscale gigante dopo la tua morte (vedi

Taglia il tuo conto fiscale con l'assicurazione sulla vita permanente ). Le fondazioni irrevocabili di assicurazioni sulla vita sono da tempo un popolare rifugio fiscale per tali persone. Se rientri in questa categoria, probabilmente vuoi parlare con un consulente finanziario a pagamento per discutere se l'acquisto di un'assicurazione permanente si adatta alla tua strategia generale (vedi Universal Life Indexed: Cash, Flexibility e Safety ). Per quasi tutti gli altri, però, è difficile trovare un motivo convincente di scegliere IUL per un'assicurazione a lungo termine, soprattutto se non hai mai messo a punto i contributi ai tuoi conti di pensionamento. Per ulteriori informazioni, leggere

È assicurazione sulla vita un investimento intelligente? e Strategie per utilizzare l'assicurazione sulla vita per il pensionamento . La linea inferiore

Per la maggior parte delle persone che risparmiano per la pensione, l'acquisto di una politica di vita a lungo termine meno costosa - e investendo il resto in un 401 (k) o IRA - è una mossa intelligente. Nella maggior parte dei casi, avrai tassi molto inferiori da mangiare al vostro ritorno. Inoltre, non dovrai preoccuparti della buona stampa del tuo contratto IUL.