Le società di private equity investono nel patrimonio di società private, ovvero quelle non quotate in borsa. Essi utilizzano una serie di strategie per realizzare questi investimenti. Con un buyout leveraged, una società di private equity usa denaro prestato per investire in una società; il flusso di cassa della società di destinazione serve come garanzia. Il capitale di rischio è un altro tipo di investimento in private equity. Con il capitale di rischio, una società di private equity fornisce capitale a una startup oa una piccola impresa, di solito uno sviluppando un'idea o una tecnologia nuova o invisibile, in cambio di una partecipazione in azienda. Il capitale di crescita è simile al capitale di rischio, ma piuttosto che mirare a una nuova impresa, la società di private equity investe in una società matura che tenta di crescere o di ristrutturare.

Nonostante la strategia specifica utilizzata, l'obiettivo di un'impresa di private equity è quello di cercare aziende promettenti con potenziale di crescita elevata e di acquisire equità in queste società. Anche se il concetto è piuttosto semplice, il laypayer ha da tempo considerato un equilibrio privato per essere un po 'esoterico. Infatti, questo tipo di investimenti raramente ha fatto la sua strada nel discorso pubblico fino a quando le due presidenze di Mitt Romney nel 2008 e nel 2012. Romney era cofondatore di Boston Capital Bain Capital, uno dei maggiori e più noti investimenti privati ​​del mondo e venture imprese di capitali. Questa azienda è una delle ragioni principali per cui Boston è considerata una roccaforte per il private equity, ma non è l'unica ragione. Le cinque società seguenti sono le maggiori aziende di private equity a Boston.

Forse l'unica società in questa lista che è un nome di famiglia, Bain Capital, con più di 75 miliardi di dollari di attività a partire dal 2014, è di gran lunga la più grande società di private equity in Boston. Uno dei suoi fondatori è stato Mitt Romney, che ha continuato a servire come governatore del Massachusetts, CEO delle Olimpiadi invernali del 2002 a Salt Lake City e candidato presidenziale repubblicano nel 2012.

Romney ei suoi due soci fondarono l'azienda nel 1984 e hanno speso l'anno successivo aumenta 34 milioni di dollari, che utilizzavano gli investimenti iniziali della società. Il loro inizio è stato inaudito; Romney è diventato così scoraggiato ad un certo punto nel 1985, considerando la chiusura dell'operazione. Bain, però, ha colto la sua prima grande pausa, con un investimento in un rivenditore di forniture per ufficio in difficoltà chiamato Staples. Con Bain seduto su una grande partecipazione di capitale, Staples è andato in pubblico nel 1989 ed è cresciuto rapidamente negli anni '90. L'accordo ha lanciato Bain negli strati superiori delle società di private equity.

HarbourVest Partners

HarbourVest Partners è nato nel 1982 come filiale di John Hancock Insurance. La società è specializzata in investimenti di capitale di rischio e leveraged, il cui mercato di riferimento è istituzioni finanziarie.Inoltre, HarbourVest Partners ha collaborato negli anni con altre società di private equity per effettuare numerose grandi transazioni sul mercato secondario, tra cui l'acquisto di oltre 2 miliardi di dollari in fondi dal sistema di pensionamento dei dipendenti pubblici della California, o CalPERS.

L'azienda segue le sue attività di investimento in diversi tipi, impiegando squadre specializzate per gestire ogni tipo. Queste sottocategorie comprendono il capitale di rischio U. S., gli acquisti U. S., Europa, Asia, America Latina e un gruppo separato per i mercati emergenti. HarbourVest ha inoltre lanciato una divisione dedicata esclusivamente agli investimenti in energia pulita e società di tecnologia pulita. La diversificazione e l'allocazione flessibile degli asset hanno mantenuto il portafoglio aziendale in maniera solida in una varietà di climi economici. A partire dal 2015, HarbourVest ha oltre 36 miliardi di dollari nel patrimonio totale.

TA Associates

Fondata nel 1968, più di un decennio prima di Bain Capital, TA Associates ha investito in oltre 440 aziende e, a partire dal 2014, sostiene attività di oltre 18 miliardi di dollari.

Gli anni '70 hanno segnato il primo grande periodo di crescita della società, passando da meno di 5 milioni di dollari a oltre 125 milioni di dollari di attività. TA Associates ha raggiunto questa crescita attraverso attività di investimento in una vasta gamma di settori, tra cui assistenza sanitaria, prodotti di consumo e servizi finanziari. Alcuni degli investimenti di maggior successo della società includono Biogen, ImmunoGen e Digital Research.

Kevin Landry, che è diventato socio di TA Associates nel 1972 ed è stato amministratore delegato dal 1984 fino al ritiro nel 2012, è accreditato in gran parte della crescita e del successo della società. Pur essendo rivali commerciali per gran parte delle loro carriere, Landry e Mitt Romney hanno mantenuto un forte rispetto reciproco. Landry è stato uno dei maggiori donatori della campagna di Romney nel 2012.

Summit Partners

Summit Partners è stato fondato lo stesso anno come Bain Capital: 1984. Le sue arene primarie di investimento sono tecnologia e assistenza sanitaria. Alcune start-up tecnologiche molto note sono cresciute con l'aiuto di dollari d'investimento da Summit Partners. Queste includono risposte. com, AVAST, McAfee e WebEx. I maggiori investimenti sanitari della società includono Lincare, Pediatrix e Physicians Formula. Summit Partners è anche un investitore precoce in Snap Fitness, una catena di palestra distinta dai suoi bassi tassi mensili, dal modello di business senza fronzoli e dall'accesso a 24 ore di chiavi per i membri.

A partire dal 2015, Summit Partners ha un patrimonio complessivo di oltre 16 miliardi di dollari distribuiti su 18 titoli azionari e fondi a reddito fisso. Oltre alla sede di Boston, l'azienda gestisce uffici regionali a Londra e Menlo Park, in California.

North Bridge Venture Partners

Mentre non sono grandi nel patrimonio complessivo delle quattro maggiori aziende di Boston, North Bridge Venture Partners mantiene un modello unico di business di nicchia che lo distingue come una delle aziende di private equity di maggior successo negli Stati Uniti Stati.

Il North Bridge si concentra quasi esclusivamente sull'industria delle tecnologie. In particolare, l'impresa sembra investire in aziende che hanno un fatturato annuo tra $ 15 milioni e $ 300 milioni.Un tipico investimento del North Bridge è compreso tra $ 15 milioni e $ 75 milioni; a seconda della situazione, questa conferisce all'impresa una partecipazione di minoranza o di maggioranza. Un altro aspetto unico del modello di business North Bridge è che l'impresa evita di utilizzare un elevato livello di leva finanziaria.

Quando l'impresa assicura una posizione patrimoniale all'interno di un'azienda target, prende un approccio consultivo per raggiungere la crescita all'interno della società. Anche come investitore di maggioranza, il North Bridge tende a rinunciare alla pulizia della casa e ad effettuare drastiche modifiche top-to-bottom e, invece, lavora con la gestione esistente per ridefinire e regolare la strategia dell'azienda target. A partire dal 2015, North Bridge gestisce più di 3 dollari. 2 miliardi.