Groupon Inc. (GRPN GRPNGroupon Inc5. 40-1. 10% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) è un mercato di e-commerce che ha reso popolare formativo promozionale in cui le imprese locali offrivano offerte contingenti al volume minimo di partecipanti. A $ 5. 75 per azione a partire dall'agosto 2016, la GRPN ha perso il 78% del suo valore di mercato dalla sua offerta pubblica iniziale di novembre (IPO). Nel corso di questo stesso periodo, l'Indice Standard & Poor's (S & P) 500 ha riportato 74,1% e il NASDAQ ha apprezzato 95,1%. L'azienda ha raggiunto la redditività in questo periodo di tempo, pertanto il declino è basato su una prospettiva di crescita in rapida crescita. La concorrenza ei mercati sovrapposti hanno creato sfide e dubbi operativi tra gli investitori e la valutazione speculativa di Groupon è stata decimata in quanto il suo potenziale è scivolato.

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Cronologia dei prezzi

Groupon ha iniziato a negoziare a $ 28 per azione nel mese di novembre 2011, ma ha chiuso quel mese in meno del 39% a circa $ 17 per azione. Dopo un breve rimbalzo, la riserva ha chiuso l'anno a $ 17. 75 per azione. La società ha affrontato più sfide nel 2012, con GRPN che scende fino a $ 2. 60 per azione nel mese di novembre. Un rally di fine anno lo ha spinto a $ 4. 86 per azione per la chiusura annuale, ma il valore di mercato della società era ancora 82. 5% sotto il livello IPO, appena 13 mesi dopo l'apertura sul mercato azionario.

Gli azionisti di Groupon hanno goduto di una rovesciata parziale di queste perdite nel 2013. Lo stock ha mosso costantemente verso l'alto fino ad un massimo di settembre di 12 dollari. 75 per azione. Il trimestre finale del 2013 è stato meno stabile, dato che il GRPN è sceso sotto i 8 dollari. 50 per azione prima di salire a $ 11. 75 per azione, alla fine di quell'anno, avendo guadagnato 135% nel periodo di dodici mesi. Le azioni si sono ritirate rapidamente nel 2014, tornando a $ 5. 18 per azione in maggio e non passare più di $ 8. 50 per azione per il resto dell'anno. Groupon ha perso il 30% del suo valore di mercato nel 2014 e la diapositiva ha continuato nel 2015. La costante tendenza al ribasso ha tagliato il 63% del valore di mercato della società, chiudendo 2015 a $ 3. 07 per azione. Più positività è entrato nella storia nel 2016, dopo un salto del 79% a febbraio e un aumento del 76% nel mese di luglio e agosto. Le azioni sono state scambiate a $ 5. 75 nell'agosto 2016.

Storia operativa

Groupon è stata fondata nel 2008 e ha tenuto un IPO solo tre anni dopo. L'azienda non è mai stata redditizia, e il suo rapido aumento di valore è basato sulla crescita dei ricavi, sulla crescita degli utenti attivi, sulla crescita del partner fornitore e sulle aspettative future. È uno stock speculativo, che detta i principali aspetti del suo comportamento dei prezzi.

Groupon ha registrato ricavi di $ 1. 6 miliardi nel 2011, in crescita del 125% anno su anno (YOY). Mentre questo è un gran numero, ha sottratto gli investitori e le stime degli analisti mancanti. La società ha continuato a scendere alle stime degli analisti di consensus nel 2012, in quanto la crescita delle vendite ha rallentato drasticamente al 45%.Tuttavia, l'azienda si è presentata meglio in linea di quanto previsto, e ha riportato 99 milioni di dollari nei profitti operativi. I ricavi sono aumentati solo del 10,3% nel 2013, mentre i profitti operativi sono diminuiti. Il margine lordo del 58,3% nel 2013 ha segnato una riduzione di 11 punti percentuali rispetto all'anno precedente.

Le vendite hanno accelerato nel 2014, ma il margine lordo è sceso di nuovo mentre le spese di vendita, generali e amministrative (SG & A) sono aumentate, con conseguente perdite operative. I ricavi di Groupon sono in realtà diminuiti del 2,3% per l'intero anno del 2015 e sono stati piatti nei primi sei mesi del 2016. Tuttavia, le riduzioni dei costi delle entrate e delle spese generali e amministrative hanno aiutato la società a segnalare per la prima volta i profitti netti storia.

Nonostante abbia perduto così tanto valore di mercato dal suo IPO, Groupon ha ancora valutazioni aggressive di una società di crescita. Il suo rapporto prezzo / reddito (P / E) è 68. 8 e il rapporto prezzo / libro (P / B) è 9. Gli stimi dell'analisi del consenso non richiedono un miglioramento radicale dei fondamentali finanziari nel breve termine. Invece, la valutazione di Groupon continua a basarsi sui flussi di cassa presunti in futuro e sulle speculazioni. Questo è sempre stato il caso della GRPN, e ha spinto la stretta del suo declino.

Correlazioni

La correlazione di Groupon con gli indici di riferimento è minima. Il coefficiente di correlazione tra GRPN e S & P 500 è stato solo n. 19 dal suo IPO e il coefficiente relativo all'indice S & P Technology Sector Select è stato solo 0. 158. Questi numeri sono molto bassi e indicano che il prezzo di GRPN è in corso dettati da fattori specifici della società, piuttosto che da tendenze di mercato.