FireEye Inc. (NASDAQ: FEYE FEYEFireEye Inc14. 46-0. 21% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) è un'azienda software che fornisce rete prodotti di sicurezza per le imprese. La società ha tenuto la sua offerta pubblica iniziale (IPO) nel settembre 2013 a $ 20 per azione, anche se FEYE ha chiuso il primo giorno di trading a 36 dollari per azione. A luglio 2016 i prezzi delle azioni erano di $ 16. 65, giù 16. 8% dall'IPO e 53. 8% dal prezzo di chiusura di primo giorno. L'indice Standard & Poor's 500 ha guadagnato il 28,3% in questo stesso periodo di tempo. La preferenza speculativa e la tolleranza al rischio possono essere osservate con fluttuazioni del mercato, ma la performance di FEYE è stata largamente distaccata dalle oscillazioni del mercato. Gli sviluppi della prospettiva di crescita e della posizione competitiva sono stati i fattori determinanti della fluttuazione dei prezzi.

Prezzi storici

FireEye ha aperto il trading a settembre 2013 a $ 20 e ha chiuso il suo primo giorno a 36 dollari. Le azioni sono rimaste intorno ai 40 dollari entro la fine del 2013. L'annuncio di un fusibile di $ 1 miliardo di dollari con la società di software di sicurezza privata Mandiant è stato ben accolto e l'azione di FEYE è aumentata di 86 dollari entro febbraio 2014. Questo apprezzamento è stato del 139% prezzo di chiusura giornaliero. Questi guadagni erano di breve durata, con azioni che affondano sotto i 26 dollari. 50 entro il maggio 2014. Le azioni sono scese lungo per il resto dell'anno, ripetutamente fluttuando dal range da $ 40 a $ 25. FEYE ha chiuso il trading nel 2014 a $ 31.

L'anno 2015 è iniziato forte per FireEye, con quote che crescono dall'83% a 53 dollari. 65 di giugno, ma la seconda metà dell'anno ha più che cancellato questi guadagni. FEYE è sceso a $ 20. 75 alla fine del 2015, vicino al prezzo IPO. Il titolo è sceso a partire da $ 12 nel 2016, ma è tornato indietro, avvicinandosi più volte a $ 20.

Storia di funzionamento e valutazione

FireEye è stata fondata nel 2004 e conta circa 3 500 dipendenti. L'azienda è inutile e ha sperimentato una crescita molto rapida dei ricavi per tutta la sua breve esistenza. Queste sono caratteristiche comuni agli stock speculativi e tutti i movimenti dei prezzi devono essere analizzati in questo contesto. Le valutazioni speculative si basano quasi esclusivamente sul futuro potenziale di crescita, per cui la crescita dei ricavi, la quota di mercato e la narrativa tendono ad essere fattori più importanti rispetto ai margini di profitto, alla crescita degli utili e ai dividendi.

Il fatturato di FireEye è cresciuto del 93,19% nel 2013, 163,5% nel 2014 e nel 46,4% nel 2015. Nonostante esibizioni di tali prestazioni di rilievo, la perdita operativa della società è cresciuta a partire da 172 milioni di dollari nel 2013 a 479 milioni di dollari nel 2014 e 539 milioni di dollari nel 2015. Mentre i profitti lordi si sono ampliati ogni anno, le spese di ricerca e sviluppo (R & S) e di vendita, generali e amministrative (SG & A) sono aumentate rapidamente in previsione della crescita futura.

L'apprezzamento dei prezzi di FEYE all'inizio del 2014 ha coinciso con diversi fattori rialzisti. L'acquisizione di Mandiant è stata considerata favorevolmente; i risultati finanziari hanno evidenziato una forte crescita dei ricavi e risultati migliori rispetto ai concorrenti come Palo Alto Networks Inc. (NYSE: PANW

PANWPalo Alto Networks Inc.146 69-0 87% Creato con Highstock 4. 2 6 ) ha favorito l'ottimismo sul mercato del software di sicurezza. La conseguente riduzione dei prezzi delle azioni è stata guidata dai titolari che hanno realizzato i loro guadagni e l'effetto dilutativo dell'offerta secondaria di FireEye da 460 milioni di dollari nel marzo 2014. Con tali valutazioni ricche, molti investitori precoci hanno incassato alcune delle loro posizioni. Diversi addetti al dettaglio venduti a questo punto. Il declino sostenuto nel 2015 e nel 2016 si è verificato durante un periodo in cui l'appetito per il rischio è diminuito. I mercati azionari hanno interrotto la carica, mentre la crescita delle vendite di FireEye è decelerata. Grandi concorrenti come Cisco Systems Inc. (NYSE: CSCO

CSCOCisco Systems Inc34. 40-0. 03% creati con Highstock 4. 2. 6 ) hanno ampliato la loro presenza nello spazio attraverso acquisizioni, incertezza che FireEye avrebbe un vantaggio competitivo sostenibile. Un rallentamento della spesa aziendale ha anche ostacolato la domanda, mentre un nuovo direttore generale e una ridotta guida hanno influenzato la fiducia degli investitori. Correlazione

Le azioni speculative tendono ad essere influenzate dalle condizioni di mercato, ma le maggiori variazioni dei prezzi delle azioni sono generalmente determinate dall'evento. FireEye non fa eccezione a questo proposito. Dalla sua IPO, FEYE ha avuto un coefficiente di correlazione di 0. 344 rispetto allo S & P 500 e 0. 348 per il settore tecnologico SPDR Select ETF (NYSEARCA: XLK

XLKSel Sct Tech63. 66 + 0. 05% Creato con Highstock 4. 2. 6 ). Questi coefficienti sono stati leggermente superiori nei 12 mesi precedenti al luglio 2016, ma erano ancora inferiori a 0. 5. Questi valori indicano che altri fattori hanno un ruolo molto più significativo nel determinare i prezzi delle azioni FEYE.