La Coca-Cola Company (NYSE: KO > KOCoca-Cola Co45. 47-1. 09% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) è la più grande azienda di bevande al mondo, vendendo una varietà di bevande analcoliche in tutto il mondo. KO ha riportato il 114% tra il luglio 2006 e il luglio 2016, mentre l'indice Standard & Poor's 500 ha riportato 75. 3% e l'Indice settoriale dei settori dei consumatori, di cui KO rappresenta il 9%, ha restituito il 131. 8%. La scorta di Coca-Cola è stata fortemente correlata al settore dei prodotti di consumo e questo è stato un fattore importante del suo prezzo di borsa. Le prestazioni operative hanno svolto un ruolo cruciale, in particolare in quanto la società ha lottato tra il 2013 e il 2015.

Storia dei prezzi

KO ha raggiunto un picco ciclico nel gennaio 2008 a $ 31. 90 su base regolata dai dividendi. Mentre il mercato si è schiantato, le sue azioni sono diminuite del 38,7% a 19 dollari. 55. Il S & P 500 è sceso del 50%, indicando una certa resilienza per il gigante delle bevande. KO ha partecipato al recupero 2009 prima di sperimentare un tiro del 10% nel 2010. Questo ha solo ritardato la carica verso l'alto a 43 dollari nel maggio 2013, interrotta da un altro leggero pullback nella seconda metà del 2012. L'azione non ha raggiunto questo prezzo fino a ottobre 2014 KO ha incontrato di nuovo circa 45 dollari prima di scendere a 38 dollari nel settembre 2015. Ad un certo punto nel novembre del 2015, il ritorno di due anni e mezzo di Coca-Cola è stato del 0%. Il titolo è aumentato di nuovo a $ 40 nel luglio 2016, portando il ritorno a 10 anni al 114%.

La storia operativa di Coca-Cola nel corso del decennio era generalmente molto stabile. Il suo tasso di crescita medio di 10 anni è stato del 6,22%. Le vendite sono diminuite solo del 3% nel 2009, a differenza di imprese altamente cicliche che hanno subito gravi difficoltà durante la recessione. Un ritorno consistente nel 2009, con l'acquisizione dell'impresa di imbottigliamento di Coca-Cola Enterprises che spinge la crescita delle vendite a 13,3% nel 2010 e 32,5% nel 2011. Tale acquisizione rappresentava la maggior parte di questa espansione e si chiude nell'ottobre 2010. La crescita delle entrate è scesa al 3,2% nel 2012 ed è stata seguita da tre anni di contrazione a una cifra. Il calo del consumo di soda, la debolezza economica globale, la saturazione del mercato e le fluttuazioni valutarie hanno svolto un ruolo in questo declino in vari punti, ma la stagnazione ha suscitato preoccupazioni tra gli investitori.

Il tasso di crescita delle vendite di Coca-Cola ha fatto ritardare il tasso di crescita dei ricavi. Il tasso di crescita del reddito netto medio di 10 anni è stato del 4,2%. Poiché le vendite sono diminuite nel 2013 e nel 2014, anche il reddito netto è diminuito. I profitti sono stati contratti nel 4,8% nel 2013 e nel 17,3% nel 2014. Il margine operativo è sceso di tre anni diretti dal 22,4% nel 2012 al 19,7% nel 2015. Rendimento per azione (EPS) di $ 1. 67 nel 2015 è stato inferiore a quattro diversi anni del decennio passato, durante il quale tempo EPS ha raggiunto il picco di $ 2. 53.

Anche se i guadagni hanno mostrato una certa debolezza, il flusso di cassa gratuito e il suo dividendo hanno continuato a crescere costantemente.Il coefficiente di pagamento del dividendo è passato dal 34% nel 2011 a 82. 5% nel 2015. Tale livello è probabile insostenibile, ma l'aumento dei profitti avrebbe sostenuto i pagamenti futuri.

Questi risultati finanziari hanno portato molteplici divergenze tra lo stock KO e il mercato. La forte crescita delle vendite, specialmente nel segmento nordamericano, ha aumentato la fiducia degli investitori nella seconda metà del 2010. KO ha superato il 20% di S & P di 20 punti percentuali rispetto a quei sei mesi. L'aumento dei dividendi e un maggiore riaddebito di azioni hanno anche spinto la Coca-Cola. Le scarse performance finanziarie hanno ostacolato il ritorno degli azionisti di Coca-Cola dal 2013 al 2015. Mentre il mercato azionario ha continuato a crescere, la debolezza delle entrate e gli utili ridotti hanno condannato KO ad un piano di 30 mesi.

Correlazione

Coca-Cola è una grande azienda correlata ad altri nel mercato azionario. Il pullback del 2010 ha chiaramente coinciso con le tendenze del mercato e KO è anche aumentato in linea con i parametri di riferimento dalla fine del 2010 al 2013. Il coefficiente di correlazione tra KO e S & P 500 era solo 0. 551 nel periodo di 10 anni che si è concluso nel luglio 2016 , indicando una correlazione limitata al mercato globale. Tuttavia, la KO era strettamente connessa all'indice dei settori del consumo di beni di consumo, con un coefficiente di correlazione di 0. 741. Questa relazione era perfino forte nel periodo trascorso di un anno a 0. 873. Il ruolo della Coca-Cola come difensivo azzurro lo stock ha dettato alcune delle sue richieste nel corso degli anni, determinando la correlazione con il suo benchmark dei consumatori.