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Un derivato è uno strumento finanziario che deriva il suo valore da un titolo o da un legame. Ci sono diversi derivati ​​che pagano dividendi, permettendo ad un investitore di godere dei vantaggi di possedere un titolo, evitando così l'esborso di cassa e il rischio associato all'acquisto del titolo nonché a evitare l'imposta sul dividendo.

Un swap dividendi è un derivato in cui le controparti scambiano in futuro una serie di flussi di cassa futuri a determinate date. Il pagatore floating paga paga il flusso di dividendi futuro su un magazzino, un cestino di titoli o un indice e il pagatore fisso paga paga un importo fisso prestabilito a intervalli regolari.

In un portafoglio azionario di ritorno totale, una controparte paga un importo fisso predeterminato a intervalli regolari o un importo fluttuante basato su un indice, come LIBOR. L'altra controparte effettua pagamenti basati sul rendimento totale del titolo sottostante, del cestino di azioni o dell'indice. Questo rendimento comprende plusvalenze e dividendi.

Un futuro dividendo è un derivato negoziato in borsa in cui l'investitore scommette sui dividendi futuri versati da un titolo, un cestino di titoli o un indice. Ad esempio, supponiamo che una società attualmente paghi un dividendo trimestrale di 10 centesimi per azione. Se un investitore acquista un futuro di dividendo, il prezzo di regolamento del futuro sarebbe di 40 centesimi ($ 0.10 x 4). Il rendimento dipende dalla differenza tra il prezzo quando l'investitore ha acquistato o venduto il futuro e il prezzo di regolamento. Quindi, se l'investitore avesse acquistato il futuro a 30 centesimi, il suo profitto sarebbe di 10 centesimi.