Il rapporto debito è un indicatore che mostra il rischio associato alla leva finanziaria di un'azienda. Viene calcolato dividendo le passività totali di una società per la sua attività totale. Un rapporto più alto dovrebbe dimostrare che le passività totali di un'azienda sono uguali o vicine alla sua attività totale, il che indica che l'azienda utilizza una grande quantità di debito per finanziare le sue attività. In caso di liquidità o di solvibilità, una società con più debiti procura meno liquidità dopo la vendita delle proprie attività dovute all'adempimento delle sue passività a lungo e a breve termine.

L'Obbligazione del debito

Oracle Corp. (NYSE: ORCL ORCLOracle Corp50. 18-0. 20% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) passività ammontavano a 62 milioni di dollari e la sua attività ammontava a 109 milioni di dollari per il primo trimestre del 2016, dandogli un rapporto debito pari a 0. 57. Alla fine del secondo trimestre del 2016, questo rapporto si è ridotto a 0. 56, 106 milioni di dollari e un totale di 60 milioni di dollari.

Poiché il rapporto di indebitamento utilizza il reddito netto piuttosto che il flusso di cassa per determinare la sua leva finanziaria, include i debiti verso i clienti e non tiene conto degli ammortamenti dell'attivo. Al contrario, esistono più precisi tipi di misurazioni chiamati rapporti di solvibilità che mostrano la capacità di una società di soddisfare il proprio debito a lungo termine.

Il rapporto debito / capitale

Il più importante rapporto di solvibilità è il rapporto debito / capitale (D / E), in quanto considera le passività di un'impresa rispetto al suo patrimonio netto. Le passività incluse nel rapporto D / E sono costituite solo da debiti a lungo termine e debiti a breve e lungo termine a lungo termine.

Il debito a lungo termine di Oracle ammontava a 40 milioni di dollari nel primo trimestre del 2016, con un ulteriore $ 2 milioni nel debito a breve e lungo termine a lungo termine, rendendo il debito complessivo dell'azienda 42 milioni di dollari. Il suo debito totale diviso per il proprio patrimonio netto è stato di 47 milioni di dollari, dandogli un rapporto D / E del primo trimestre di 0,99. Il debito a lungo termine di Oracle ammontava a 40 milioni di dollari nel secondo trimestre del 2016, con altri 2 milioni di dollari debito a breve / corrente a lungo termine, rendendo il suo debito totale 42 milioni di dollari. Dividendo questo valore dal patrimonio azionario della società, pari a 46 milioni di dollari, fornisce un rapporto D / E del secondo trimestre pari a 0. 91.

Il rapporto debito / capitale

Un altro significativo rapporto di solvibilità è il debito -capital (D / C), che fanno i debiti totali di un'azienda rispetto al proprio patrimonio netto più il debito totale. Il debito totale di Oracle nel primo trimestre del 2016 ammontava a 42 milioni di dollari e il suo patrimonio azionario ammontava a 47 milioni di dollari, con un rapporto D / C di 0,47. Nel secondo trimestre, il debito totale di Oracle è stato di 42 milioni di dollari e il suo patrimonio azionario è stato di 47 dollari. 1 milione, dandogli un rapporto D / C pari a 0. 48.

La linea inferiore

Il rapporto D / E di Oracle in entrambi i trimestri del 2016 è superiore al rapporto debito e rapporto D / C, che suggerisce il debito è pressoché alto come il suo patrimonio netto.Tuttavia, questa disparità riflette le limitazioni del rapporto D / E.

Le industrie che non dipendono fortemente dall'infrastruttura del capitale tendono ad avere rapporti D / E più bassi. Dato che Oracle è una società di tecnologia informatica nell'industria software aziendale, deve essere confrontata con aziende simili all'interno dello stesso settore. Ciò è sostenuto dal basso valore del rapporto di indebitamento e dal basso rapporto di rapporto D / C, dal momento che dimostrano che il debito totale di Oracle contro il suo capitale non è superato e la società è ancora finanziariamente stabile a causa delle minori passività complessive.

Per mostrare la disparità dei rapporti per diverse industrie, la società di software enterprise SAP AG (NYSE: SAP

SAPSAP114. 91-0. 53% Creata con Highstock 4. 2. 6 ), simile a Oracle, aveva un rapporto D / E di 0,41 e un rapporto D / C di 0,30 mentre Microchip Technology Inc. (NASDAQ: MCHP MCHPMicrochip Technology Inc.93 66 + 0. 21% Creato con Highstock 4. 2. 6 ), anche una società di tecnologia, ma nell'industria hardware hardware dipendente dal capitale, aveva un rapporto D / E di 1. 1 e un rapporto D / C di 0. 5. Indipendentemente, ciascuno dei rapporti di Oracle è inferiore a 1. 0, il che significa che le passività e il debito complessivo della società sono inferiori al patrimonio netto e alle attività.