Le scorte di piccole capsule hanno una cattiva reputazione. I media solitamente si concentrano sul lato negativo dei piccoli titoli, dicendo che sono rischiosi, spesso fraudolenti e privi di qualità che gli investitori dovrebbero richiedere in un'azienda. Certamente queste sono tutte preoccupazioni valide per qualsiasi azienda, ma grandi aziende (pensano Enron e Worldcom) sono ancora cadute in preda a questioni di frodi interne che hanno virtualmente distrutto l'interesse degli azionisti. Chiaramente, la dimensione aziendale non è affatto l'unico fattore quando si tratta di investitori che si scambiano. In questo articolo esporremo alcuni dei fattori più importanti che comprendono il bene e il male dell'universo di piccoli cap. Conoscere questi fattori ti aiuterà a decidere se investire in aziende con piccole capitalizzazioni è giusto per te. (Per la lettura di sfondo sui vantaggi dei piccoli cappellini, vedere Small Caps vanta grandi vantaggi .)

Sfondi Prima di entrare nei pro ei contro di piccoli cappelli, ricapitoliamo (non puniamo) cosa intendiamo esattamente piccolo tappo. Il termine si riferisce a titoli con una piccola capitalizzazione di mercato, tra 250 milioni di dollari e 2 miliardi di dollari. Le azioni con un cappellotto di mercato inferiore a 250 milioni di dollari sono denominate micro capsule e quelle sotto i 50 milioni di dollari sono chiamate cappellini nano. Le scorte di piccole capsule possono scambiarsi su qualsiasi scambio, anche se la maggior parte di esse si trova sul Nasdaq o sul OTCBB a causa dei requisiti di elasticità più lieti.

È importante distinguere tra i piccoli cappelli e gli stock penny, che sono un gioco di pallone diverso. È possibile che un magazzino sia un piccolo cappello e non uno stock penny. Infatti, ci sono un sacco di piccoli contratti di cappelleria a più di $ 1 per azione e con più liquidità rispetto alla media penny stock. (Per saperne di più sui titoli di penny in

The Lowdown On Penny Stocks

.) Perché investire in azioni di piccole capite? Quando state osservando le scorte di piccole dimensioni, un certo numero di fattori positivi pesa contro alcuni dei loro attributi negativi. Di seguito abbiamo descritto tre dei motivi più convincenti perché i piccoli titoli meritano la rappresentazione in molti portafogli degli investitori.

1. Grande potenziale di crescita Le aziende di grandi capi di successo hanno iniziato in una sola volta come piccole imprese. Le piccole protezioni consentono al singolo investitore di accedere al piano terra. Ognuno parla di trovare la prossima Microsoft, Wal-Mart o Home Depot, perché a un certo punto queste aziende erano piccole coppe - diamanti grezzi se lo volete. Se avessi posseduto la previsione di investire in queste società fin dall'inizio, anche un investimento modesto avrebbe fatto ballo in una somma stravagante.

Poiché i piccoli cappelloni sono solo aziende con piccoli valori totali, hanno la capacità di crescere in modi semplicemente impossibili per le grandi aziende.Una grande azienda, una con un limite di mercato nell'ambito di un miliardo di dollari da 1 miliardo e 2 miliardi di dollari, non ha il medesimo potenziale di raddoppiare le dimensioni di una società con un capitale di 500 milioni di dollari. A un certo punto non puoi continuare a crescere a un tasso così rapido o sarebbe più grande di tutta l'economia! Se stai cercando società ad alta crescita, i piccoli tappi sono il luogo da guardare.

2. La maggior parte dei fondi comuni di investimento non investe in loro

Non è raro che i fondi comuni di investimento investano centinaia di milioni di dollari in un'unica società. La maggior parte dei tappi non hanno il cappello di mercato per sostenere questa dimensione di investimento. Per acquistare una posizione abbastanza grande da fare la differenza per la performance del loro fondo, un gestore del fondo avrebbe dovuto comprare il 20% o più della società. Il SEC pone regolazioni pesanti sui fondi comuni che rendono difficile per i fondi stabilire posizioni di questa dimensione. Questo dà un vantaggio a singoli investitori che hanno la capacità di individuare aziende promettenti e entrare prima che gli investitori istituzionali fanno. Quando le istituzioni entrano, lo faranno in grande modo, acquistando molte azioni e spingendo il prezzo.

3. Essi sono spesso sotto-riconosciuti Questo terzo attributo di piccoli tappi è molto importante. Ciò che stiamo dicendo qui è che i piccoli cappellini spesso hanno poca copertura da parte dell'analista e raccolgono poco a nessuna attenzione da Wall Street. Quello che significa per l'investitore individuale è che, poiché l'universo dei piccoli cap è così poco segnalato o addirittura sconosciuto, esiste un'alta probabilità che i titoli di piccole capsule abbiano prezzi impropria, offrendo l'opportunità di trarre profitto dalle inefficienze causate dalla mancanza di copertura dedicata ad una particolare area del mercato. (Scopri come individuare i vincitori in

Spot Hotshot Penny Stocks
.) Gli inconvenienti per investire piccoli cappelli Come per qualsiasi investimento, i piccoli cappelli non sono senza inconvenienti inerenti. Questi includono:

1. Rischio Nonostante il fatto che i piccoli tappi dimostrano caratteristiche interessanti, c'è un lato di rotazione. I soldi che investite in piccoli cappelli dovrebbero essere i soldi che possono esporre ad un livello di rischio molto più elevato di quello di macchine provate come generatori di cassa come i grandi cappelli e le blue chip.

Spesso la maggior parte del valore di un piccolo cappellano si basa sulla sua propensione a generare denaro, ma per poter accadere, deve essere in grado di scalare il suo modello di business. Questo è il punto in cui si verifica gran parte del rischio. Molte aziende non possono replicare quello che il gigante Wal-Mart di U. S. ha fatto, che si espande essenzialmente da un negozio mamma-pop in Arkansas a una catena nazionale a migliaia di località. I piccoli cappelli sono anche più suscettibili alla volatilità, semplicemente a causa della loro dimensione - richiede meno volume per spostare i prezzi. È comune per un piccolo tappo di fluttuare del 5% o più in un solo giorno di negoziazione, cosa che alcuni investitori semplicemente non possono stomaco. 2. Tempo

Trovare il tempo per scoprire che il piccolo cap è un lavoro duro - gli investitori devono essere pronti a fare una serie di ricerche, che possono essere un deterrente. I rapporti finanziari e i tassi di crescita sono ampiamente pubblicati per le grandi aziende, ma non per le piccole imprese.Devi fare tutto il numero che ti crunching, che può essere molto noioso e richiede tempo. Questo è il lato opposto alla mancanza di copertura che i piccoli caps get: ci sono pochi rapporti analisti su cui si può iniziare a costruire un parere ben informato della società.

E poiché c'è una mancanza di informazioni immediatamente disponibili sulla piccola capsula, rispetto a grandi tappi come GE e Microsoft che sono regolarmente coperti dai media, non sentirete notizie da settimane da molte piccole imprese. Per legge queste aziende devono rilasciare i loro guadagni trimestrali, ma gli investitori che cercano ulteriori informazioni saranno difficili da trovare. (Per leggere di più, vedere Come valutare una società di micro-cap.

. La linea inferiore Certamente c'è qualcosa da dire per le opportunità di crescita che le scorte di piccole dimensioni possono offrire agli investitori; tuttavia, insieme a queste opportunità di crescita aumenta il rischio. Se si è in grado di assumere ulteriori livelli di rischio relativamente alle aziende di grandi dimensioni, l'esplorazione dell'universo di piccole coppe è qualcosa da considerare. In alternativa, se si è estremamente avverso il rischio, la corsa rollercoaster che è il prezzo di borsa di una piccola azienda a cappotto potrebbe non essere appropriato per voi.