Ci sono diversi modi per diversificare un portafoglio, ad esempio le diverse categorie della casella di stile Morningstar, che contengono diverse classi di asset. Ma un altro modo comune per diversificare è tra i diversi settori dell'economia. Questo è di solito realizzato con fondi comuni di investimento che si concentrano in uno dei principali settori, quali risorse naturali o utilities. Questo articolo esaminerà la natura e la composizione dei fondi del settore ei vantaggi e gli svantaggi che essi presentano agli investitori. (Per la lettura di sfondo, vedere Il manuale dell'industria .)

Tutorial: Scelta dei fondi di investimento di qualità
Che cos'è un fondo comune di investimento? Come il nome implica, un fondo di settore è un fondo comune che investe in un settore specifico dell'economia, come l'energia o le utilità. I fondi settoriali sono diversi e possono variare sensibilmente in capitalizzazione di mercato, obiettivi di investimento (cioè crescita e / o reddito) e classe di titoli all'interno del portafoglio. I fondi settoriali non rientrano in una categoria particolare nella casella di stile Morningstar, ad esempio la crescita del capitale o la crescita del capitale medio; invece, Morningstar classifica e analizza i fondi del settore nelle seguenti otto categorie. (Per ulteriori informazioni sulla casella di stile Morningstar, leggere Capire la casella di stile e Morningstar illumina il modo .)

1. Fondi di risorse naturali
Questi fondi investono in petrolio e gas e in altre fonti energetiche, nonché legname e forestale. Questi fondi sono generalmente appropriati per gli investitori di crescita a lungo termine.

2. Fondi Utili
Questi fondi investono in titoli di società di servizi. Di solito sono progettati per pagare dividendi costanti a investitori a reddito fisso conservatori, anche se possono avere un elemento di crescita pure. (Per la lettura correlata, vedere Assegnazione degli investimenti entro il reddito fisso .)

3. Fondi immobiliari
Questi fondi forniscono un modo per gli investitori più piccoli di partecipare ai guadagni da immobili senza dover effettivamente acquistare immobili. Spesso forniscono sia la crescita che il reddito. (Per maggiori informazioni, leggere Guida agli investimenti immobiliari .)

4. Fondi finanziari
Questi fondi investono nell'industria finanziaria. Le partecipazioni comprendono titoli di investimento, assicurazioni, banche, ipoteche e società di contabilità.

5. Fondi sanitari
Questi fondi possono coprire qualsiasi tipo di istituzione medica senza scopo di lucro, come le aziende farmaceutiche. Molti di questi fondi si concentrano anche sulla biotecnologia e sulle aziende che fanno progressi pionieristici in questo settore.

6. Fondi tecnologici
Questi fondi cercano di fornire un'esposizione nel settore tecnologico. Questo settore si concentra principalmente su computer, elettronica e altre tecnologie informatiche utilizzate in una vasta gamma di applicazioni.
7. Fondi di comunicazione
Questi fondi si concentrano sul settore delle telecomunicazioni, ma possono includere anche aziende collegate a Internet.

8. Fondi di metalli preziosi
Questi fondi forniscono un'esposizione a una varietà di metalli, come oro, argento, platino, palladio e rame.

Alcuni fondi di settore si concentrano su un sottosettore specifico dell'economia, come i bancari oi semiconduttori. Morningstar classifica questi fondi in gruppi di peer più grandi per scopi analitici.

Performance storiche
Gli investitori che stanno prendendo in considerazione i fondi del settore dovrebbero essere pronti ad accettare maggiori rischi e volatilità rispetto a quello che sopporteranno nei fondi e nei fondi indicizzati. I vari settori dell'economia U. S. hanno storicamente avuto valori superiori e bassi inferiori rispetto all'economia nel suo complesso. I sottosettori, come la biotecnologia, possono essere ancora più volatili. Ma i settori svolgono diversamente in vari punti del ciclo economico globale. Alcuni settori fanno bene nei mercati dei tori, ma in media i mercati, mentre altri possono aumentare i guadagni anche durante i periodi di recessione e le recessioni. I fondi settoriali tendono anche ad avere un fatturato più elevato rispetto ad altri tipi di fondi, per cui gli investitori fiscali dovrebbero prestare particolare attenzione ai tassi di distribuzione del capitale. (Per maggiori informazioni sui guadagni di capitale, leggere La mentalità a lungo termine soddisfa la tassa di capitalizzazione minima .)

Perché investire nei fondi settoriali?
I fondi settoriali sono stati progettati per fornire la partecipazione al mercato per gli investitori i cui portafogli non dispongono di esposizione in un determinato settore. Possono anche fornire una maggiore misura di diversificazione all'interno di un dato settore rispetto a quanto possa essere altrimenti possibile. La ragione principale per cui un investitore vorrebbe considerare un fondo di settore è lo stesso di un determinato stock individuale: l'investitore ritiene che il settore sta per sperimentare un periodo di forte crescita. Invece di investire direttamente nello stock di un'azienda che ha appena rilasciato una nuova tecnologia rivoluzionaria, l'investitore potrebbe considerare l'assegnazione di risorse a un fondo tecnologico che detiene il portafoglio di tale società nel suo portafoglio. I fondi settoriali possono anche servire a coprire un portafoglio, in quanto alcuni settori tendono a muoversi di fronte all'economia nel suo complesso. Ad esempio, i prezzi elevati dell'energia potrebbero essere un drenaggio sul resto dell'economia, ma un aiuto alle stesse società di energia. Gli investitori che cercano di trarre profitto da questa condizione beneficerebbero di investire una piccola porzione dei loro portafogli in un fondo di energia. (Per la lettura correlata, vedere Strategie di assegnazione di risorse .)

Investimenti a fondi sensibili del settore
Le soglie importanti per qualsiasi investitore che considera le scommesse focalizzate sul settore è di possedere un portafoglio diversificato mainstream. Al fine di diversificare in modo efficace, i pianificatori dovrebbero esaminare con attenzione l'eventuale sovrapposizione tra ogni potenziale settore del fondo e il portafoglio attuale del cliente, affinché ogni fondo settoriale scelto contenga i minimi possibili titoli già detenuti in maniera diretta o detenuti in un altro fondo.

Molte delle holding di sicurezza all'interno di un fondo di settore sono spesso trovate anche nei fondi principali della famiglia di fondi.Ad esempio, i maggiori stock petroliferi, come Exxon Mobil (NYSE: XOM), sono probabilmente riscontrabili non solo in un dato comparto del comparto di fondi dell'energia, ma anche nel suo fondo di grande capitale. Pertanto, i fondi del settore che investono in un sottosettore specifico, come fonti energetiche alternative, possono in alcuni casi offrire una maggiore diversificazione rispetto ad un fondo più ampio.

Mediante i fondi settoriali
Gli investitori che aggiungono fondi settoriali ai loro portafogli dovrebbero anche essere consapevoli del fatto che i tempi specifici del mercato possono essere rischiosi e più difficili del tentativo di tempo del mercato nel suo complesso. Come già accennato in precedenza, i fondi del sottosettore sono ancora più volatili dalla natura rispetto ai fondi più ampi, dal momento che la loro attenzione più ristretta li renderà ancor più vulnerabili ai cicli economici che possono influire su un'industria specifica, come banche o mutui.

Morningstar raccomanda agli investitori di limitare l'esposizione a un determinato settore al 5% del proprio portafoglio. È inoltre altamente raccomandato l'utilizzo di tali strategie di assegnazione di asset e settori come la media del costo del dollaro o il riequilibrio periodico del portafoglio. Questi metodi possono ridurre efficacemente la volatilità inerente ai fondi del settore. Tuttavia, i fondi del settore generalmente tendono ad essere appropriati per gli investitori più aggressivi che cercano un aumento dei rendimenti nel tempo.

Forse più importante, gli investitori del settore finanziario dovrebbero essere pronti a rimanere investiti per almeno 5-10 anni, in modo che possano sperimentare l'intero ciclico aumento e caduta del settore. Gli investitori con tempi più brevi di cinque anni affrontano rischi di mercato significativi.

Costi e tasse del fondo settoriale
Gli investitori del comparto di fondi devono monitorare da vicino le loro spese in termini di spese di vendita e spese annuali per i fondi di settore, che in genere superano i fondi in categorie più generali. Ciò è dovuto al fatto che i fondi del settore (in qualsiasi categoria) tendono a mancare della base patrimoniale che si trova nei fondi principali, ad esempio una crescita principale o fondi di reddito. Di conseguenza, non godono dei prezzi di scala economica successivi che i fondi più grandi possono offrire.

Gli investitori che partecipano a strategie di market-timing sarebbero saggi per esplorare il mondo dei ragni di settore (SPDR) e dei fondi scambiati in borsa (ETF) disponibili, che offrono una diversificazione simile a fondi comuni di investimento, ma commercia come azioni e possono essere acquistati molto più economici rispetto ai tradizionali fondi aperti. Molti di questi possono anche essere corti per quegli investitori che utilizzano vendite corte come parte di una strategia globale di copertura o di investimento. (Per saperne di più, leggere Che cos'è un ragno e perché dovrei comprare uno ?

La linea inferiore
I fondi settoriali sono appropriati per gli investitori aggressivi che cercano un'esposizione all'interno di un settore intero dell'economia o una sottosezione specifica. L'eccessiva esposizione a un determinato settore del mercato può indurre gli investitori a indebiti rischi e volatilità e dovrebbero essere adottate misure appropriate per evitare questo.