I fondi scambiati in borsa (ETF) sono stati in giro fin dalla fine degli anni '80 e hanno rapidamente guadagnato la popolarità in quanto gli investitori hanno iniziato a cercare alternative a fondi comuni di investimento. Gli investitori, sia istituzionali che individuali, potrebbero vedere il vantaggio di detenere un determinato gruppo di azioni con minori costi di gestione e una maggiore visibilità del prezzo intraday. D'altro canto, con una gestione inferiore del fondo, l'investitore ha posto l'onere per scegliere un investimento adeguato. Identificando i vantaggi e gli svantaggi degli ETF aiuterà i nuovi e attuali titolari a navigare a rischio e ricompensare.

Vantaggi

Ci sono numerosi vantaggi di fondi comuni e ETF. Di seguito sono alcuni:

Diversificazione

Un ETF può dare esposizione a un gruppo di azioni, segmenti di mercato o stili. Rispetto ad un magazzino, l'ETF può tenere traccia di una gamma più ampia di scorte, o persino tentare di imitare i rendimenti di un paese o di un gruppo di paesi. Ad esempio, è possibile concentrarsi su Brasile, Russia, India e Cina in un BRIC ETF. Anche i fondi comuni possono essere diversificati, ma l'ETF ha più bassi tasse e scambi più come un'investimento azionario.

Tariffe inferiori rispetto ai fondi gestiti

Gli ETF, gestiti passivamente, hanno rapporti molto più bassi rispetto agli altri fondi gestiti. Il rapporto di spesa del fondo comune è di solito più elevato a causa di costi quali: una commissione di gestione, spese di azionariato a livello di fondo, commissioni di servizio come la commercializzazione, il pagamento di un consiglio di amministrazione e le commissioni di carico per la vendita e la distribuzione.

Trades Like a Stock

Anche se l'ETF potrebbe dare al titolare i vantaggi della diversificazione, essa continua a scambiare come una scorta.

• Gli ETF possono essere acquistati sul margine e venduti brevi.
• Essi si occupano di un prezzo che viene aggiornato per tutto il giorno. Un fondo comune aperto è fissato alla fine del giorno al valore patrimoniale netto.
• Gli ETF permettono anche di gestire il rischio attraverso la negoziazione di futures e opzioni come un magazzino.
• Poiché si tratta di un magazzino, è possibile cercare rapidamente la variazione quotidiana approssimativa di una merce o di un settore con il simbolo del ticker di un ETF di tracciamento. Molti siti web di riserva dispongono inoltre di interfacce migliori per la manipolazione di grafici rispetto ai siti web dei prodotti e anche per la fornitura di applicazioni per i dispositivi mobili.

I dividendi vengono immediatamente reinvestiti

I dividendi delle società in un ETF a tempo indeterminato vengono reinvestiti immediatamente, ma i tempi possono variare per i fondi comuni di indice. Va notato che i dividendi in ETF di investimento unitario non vengono automaticamente reinvestiti, creando così un divario di dividendo.

L'esposizione fiscale a capital gain è limitata

Gli ETF possono essere più efficienti dal punto di vista fiscale rispetto ai fondi comuni perché la maggior parte dell'imposta sulle plusvalenze viene pagata in vendita e completamente a carico dell'investitore. Anche se l'ETF vende o acquista azioni durante il tentativo di imitare il paniere delle azioni sta monitorando.Ciò è dovuto al fatto che le plusvalenze da trasferimenti in natura, rilevate in ETF, non comportano una tassa tributaria e pertanto si può prevedere che sia inferiore rispetto ai fondi comuni.

I fondi comuni d'investimento, d'altro canto, sono tenuti a distribuire gli utili di capitale agli azionisti se il gestore vende titoli per un profitto. Tale importo di distribuzione è effettuato in base alla proporzione degli investimenti dei detentori e imponibile come plusvalenza. Se altri detentori di fondi comuni vendono prima della data di registrazione, i detentori rimanenti dividono il guadagno di capitale e quindi pagano le tasse anche se il fondo è diminuito in valore.

Sconto inferiore o Premium in prezzo

C'è una minore probabilità di avere prezzi ETF che sono più alti o inferiori al valore effettivo. L'ETF scambia tutto il giorno ad un prezzo vicino al prezzo dei titoli sottostanti, quindi se il prezzo è significativamente maggiore o inferiore al valore patrimoniale netto, l'arbitraggio ridurrà il prezzo. Questo è diverso da quello dei fondi indice chiusi, poiché il commercio di ETF basato su domanda e offerta ei produttori di mercato catturerà i profitti di discrepanza dei prezzi.

Svantaggi

Possono essere limitati alle aziende più grandi
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero essere limitati a titoli di grandi capite a causa di un gruppo ridotto di azioni nell'indice di mercato. Solo le azioni più grandi consentiranno di limitare l'esposizione disponibile alle società a medio e piccola cap. Questo potrebbe lasciare potenziali opportunità di crescita fuori dalla portata degli investitori dell'ETF.

I prezzi intraday potrebbero essere overkill

Gli investitori a più lungo termine potrebbero avere un orizzonte temporale da 10 a 15 anni, pertanto non possono beneficiare delle modifiche dei prezzi intraday. Alcuni investitori possono scambiare più a causa di queste oscillazioni ritardate in prezzo orario. Un alto ritmo su un paio di ore potrebbe indurre un commercio dove i prezzi alla fine del giorno potrebbero impedire che i timori irrazionali distorciscano un obiettivo d'investimento.

L'offerta-domanda diffusione può essere grande

Quando vengono creati nuovi ETF di nicchia, è possibile trovare un investimento in un indice di basso volume. Ciò potrebbe causare una diffusione di offerta / domanda elevata. Potresti trovare un prezzo migliore investendo nelle scorte reali (di solito grandi investitori istituzionali) o forse anche da un fondo gestito.

I costi potrebbero in realtà essere più alti

La maggior parte delle persone confronta gli ETF di negoziazione con altre scorte di azioni, come i fondi comuni, ma se confronti gli ETF per investire in un determinato stock, allora i costi sono più alti. La commissione effettiva pagata al broker potrebbe essere la stessa, ma non c'è una commissione di gestione per un titolo.

Rendimenti dividendi

Ci sono ETF pagati dividendi, ma i rendimenti potrebbero non essere altrettanto elevati di possedere un titolo o un gruppo di azioni ad alto rendimento. I rischi connessi alla proprietà di ETF sono di solito più bassi, ma se un investitore può assumere il rischio, allora i rendimenti del dividendo possono essere molto più alti. Ad esempio, è possibile scegliere il titolo con il rendimento massimo del dividendo, ma ETF traccia un mercato più ampio, per cui la resa complessiva medio sarà inferiore.

ETF restituiti a Leveraged

Alcuni ETF, doppi o triplici, potrebbero causare perdite di più del doppio o triplo dell'indice tracciato.Questi tipi di investimenti speculativi vanno attentamente valutati. Se l'ETF è detenuto per più di un giorno, la perdita effettiva potrebbe essere più che doppia o tripla. Ad esempio, se si possiede una ETF a gas a doppia leva, una variazione dell'1% del prezzo del gas naturale dovrebbe portare ad una variazione del 2% dell'ETF su base giornaliera.

Tuttavia, come mostrato nell'esempio seguente, se un ETF leva finanziario è detenuto per più di un giorno, il rendimento complessivo dell'ETF varia notevolmente dal rendimento complessivo della protezione sottostante. Nell'esempio, è possibile vedere che l'ETF ritorna correttamente il monitoraggio 2 volte il ritorno del gas naturale su base giornaliera, ma il rendimento complessivo su otto periodi non (-2,3% rispetto allo 0%). La facilità di investire in ETF di leveraged potrebbe aumentare gli investimenti da parte di individui con meno comprensione per l'argomento. Questi investitori potrebbero non aver mai tentato di possedere un investimento leva finanziario doppio o triplo, ma gli ETF rendono molto semplice.

Ritorno a doppia valorizzazione

Periodo	ETF a doppio leveraggio	Cambio ETF	Prezzo del gas naturale	Nat. Gas% Change
1	$ 10. 00	-	$ 7. 00	-
2	8 $. 80	-12. 00%	6 $. 58	-6. 00%
3	8 $. 53	-3. 04%	6 $. 48	-1. 52%
4	$ 7. 93	-7. 10%	6 $. 25	-3. 55%
5	8 $. 56	8. 00%	6 $. 50	4. 00%
6	$ 7. 35	-14. 15%	6 $. 04	-7. 08%
7	8 $. 47	15. 23%	6 $. 50	7. 62%
8	$ 9. 77	15. 38%	$ 7. 00	7. 69%
Totale% Cambio	-2. 28%	-	0. 00%

Un ETF a doppio leverage non sempre significa che si vedrà il doppio del ritorno dell'indice. La tabella sopra riportata non tiene conto di eventuali onorari. L'ETF a doppia leverage finisce verso il basso del 28% quando il prezzo del gas naturale non è cambiato.

La linea inferiore

Gli ETF sono utilizzati da una grande varietà di investitori per costruire un portafoglio o ottenere un'esposizione a settori specifici. Ci sono molti vantaggi soprattutto rispetto ad altri fondi gestiti come i fondi comuni di investimento. Essi sono come le scorte nel modo in cui commerciavano ma possono anche essere confrontate con investimenti più ampi anche interi indici nei loro movimenti di prezzo. Ci sono anche svantaggi da tenere in guardia prima di ordinare l'acquisto di questi investimenti talvolta ingannevoli. Inoltre, le implicazioni fiscali associate agli ETF devono essere considerate quando si decide se gli ETF sono per te.