Quasi tutti i fondi comuni e l'ETF hanno un certo grado di rischio di cambio, in quanto le società di questi portafogli possono avere operazioni in molti paesi. Queste imprese generano profitti basati su una valuta estera, che espone l'investitore al rischio di cambio. Consideri questi motivi per cui la copertura valutaria è uno strumento importante per ridurre il rischio.

Assumi, ad esempio, che Acme Company è con sede negli Stati Uniti e dispone di negozi al dettaglio nel Regno Unito. Acme fornisce capitale ai suoi negozi U. K., che impone alla ditta di convertire dollari U. in libbre. Supponi anche che $ 1 viene convertito in £ 2.

Acme riporta i suoi risultati finanziari a fine anno nei dollari U. Il profitto generato dai negozi U. K. deve essere convertito da sterline in dollari. Supponiamo che il tasso di cambio sia ora da $ 1 a £ 4. Ora prende due volte più sterline per convertire in un singolo dollaro U., che rende la sterlina britannica, o GBP, molto meno preziosa.

Questo rischio si applica anche ai fondi comuni e agli ETF. Se possiedi un portafoglio di azioni con sede nel Regno Unito, sei esposto al rischio di cambio. Il valore del vostro fondo può diminuire a causa delle variazioni del tasso di cambio tra il Regno Unito e gli Stati Uniti, che è uno dei motivi per i quali la copertura valutaria è importante.

1. Eliminare il rischio nel lungo termine

Supponiamo di possedere un fondo U. K. - denominato. Il tuo obiettivo d'investimento è quello di possedere aziende con sede in quel paese che si comportano bene. Il tasso di cambio tra il dollaro e la sterlina cambierà nel tempo, basato su fattori economici e politici. Per questo motivo, è necessario coprire il rischio di cambio per beneficiare del possesso del tuo fondo nel lungo periodo.

2. Azioni estere Aggiungere il portafoglio Diversità

Vuoi possedere aziende in Stati Uniti e in Paesi stranieri per diversificare correttamente il tuo portafoglio. Ad esempio, i mercati di frontiera ei mercati emergenti sono attraenti per gli investitori che vogliono assumere maggiori rischi e ottenere rendimenti maggiori. Poiché la maggior parte degli investitori utilizza investimenti esteri, è possibile ridurre l'esposizione al rischio utilizzando ETF coperti da valuta e fondi comuni di investimento.

3. Contratti a termine

Molti fondi e ETF coprono il rischio di cambio utilizzando contratti a termine e questi contratti possono essere acquistati per ogni valuta importante. Un contratto a termine o una valuta in avanti consente all'acquirente di bloccare il prezzo che paga per una valuta. In altre parole, il tasso di cambio è bloccato per un determinato periodo di tempo.

Tuttavia, c'è un costo per l'acquisto di contratti a termine. Il contratto protegge il valore del portafoglio se i tassi di cambio rendono meno valido la valuta. Utilizzando l'esempio U. K., un contratto a termine protegge un investitore quando il valore della sterlina diminuisce rispetto al dollaro.D'altra parte, se la sterlina diventa più preziosa, il contratto a termine non è necessario.

I fondi che utilizzano la copertura valutaria ritengono che il costo di copertura si ripaghi nel tempo. L'obiettivo del fondo è quello di ridurre il rischio di cambio e di accettare i costi aggiuntivi per l'acquisto di un contratto a termine.

4. Sostituzione delle diminuzioni di grandi valute

Una strategia di copertura valutaria può proteggere l'investitore se il valore di una valuta scende notevolmente. Consideriamo due fondi comuni che sono costituiti interamente da società brasiliane. Un fondo non copre il rischio di cambio. L'altro fondo contiene lo stesso portafoglio di azioni, ma acquista contratti a termine sulla moneta brasiliana, il vero.

Se il valore del reale rimane uguale o aumenta rispetto al dollaro, il portafoglio che non è coperto supererà le prestazioni, poiché tale portafoglio non paga i contratti a termine. Tuttavia, quando la valuta brasiliana diminuisce di valore, il portafoglio coperto esegue meglio, poiché tale fondo è coperto contro il rischio di cambio.

I fattori politici ed economici possono causare grandi fluttuazioni dei tassi di cambio. In alcuni casi, i tassi di cambio possono essere molto volatili. Un portafoglio coperto comporta più costi, ma può proteggere il tuo investimento in caso di forte calo del valore della valuta.