Quando l'euforia sta aggrappando i mercati può essere difficile rimanere indietro dalla frenesia e vedere che le cose potrebbero andare verso un inversione. Ecco perché gli investitori vigili devono respingere le emozioni e rimanere concentrati su ciò che sta dicendo il mercato. Un mercato in aumento finirà per correggere e spesso ci sono segni di avvertimento prima che la caduta si verifichi. Un investitore che è a conoscenza di questi segni può trarre profitti in un mercato in aumento e poi essere a margine della correzione, aspettando pazientemente che i prezzi continuino a salire.

Possiamo predire le superiori del mercato?
I mercati sono dinamici e, in quanto tali, la probabilità di scegliere un livello esatto (o inferiore) è improbabile e non è necessaria per trarre profitto dai mercati. Catturare la maggior parte di una mossa di tendenza fornirà una ricompensa sostanziale; quindi, non c'è bisogno di cercare di estrarre ogni centesimo. Tali tentativi provocheranno probabilmente il commerciante che si appende troppo a lungo e poi rinuncia a profitti quando la vendita di panico cede.

Durante la ricerca di cime esatte del mercato si dimostrerà un tentativo fallito, ci sono segni che indicano una correzione che sta arrivando. Sapendo che non saremo in grado di individuare il livello esatto (sia prezzo che tempo), un commerciante può trarre vantaggi quando il mercato comincia a mostrare segni di debolezza. Anche se il mercato continua a salire per un po 'di tempo, possono prendere confidenza nel sapere che i segni della correzione erano lì, e che uscire era la cosa prudente da fare. (Per la lettura di sfondo, vedere Quale direzione è il punto di mercato? )

Che cosa da considerare prima di cercare un "Top"
Piccoli o grandi, i mercati si muovono sempre in onde, sia in una tendenza che all'interno di un intervallo. Pertanto, per una cima da formare, deve essere visibile un rally di almeno nove mesi. Le onde possono verificarsi lungo la strada, ma la tendenza complessiva deve mostrare una crescita per almeno nove mesi.

Le tendenze possono durare a lungo e nove mesi è in realtà un corto breve rispetto agli standard storici. Tra il 1942 e il 2007 il mercato medio dei tori era di 56 mesi. La gamma di nove mesi viene semplicemente utilizzata per prevenire il trading e per evitare di essere fermata all'inizio di una manifestazione. Un rally deve essere presente prima di poter svolgere un livello superiore e prima di poter utilizzare i seguenti segnali di mercato. (Per ulteriori informazioni, vedere Collegamento di crash, correzioni e capitolazione .)

3 segni di un mercato superiore
Questi indicatori di mercato contribuiranno a fornire una visione della forza o della debolezza del mercato. I primi due segnali sono spesso presenti prima che la parte superiore sia fatta, mentre il terzo segnale funge da indicatore di temporizzazione per mostrare che i prezzi sono inferiori.

1. Il numero degli alti di 52 settimane inizia a diminuire, nonostante la crescita degli indici. Se il numero degli alti di 52 settimane diminuisce, ciò indica che meno scorte stanno lavorando per spingere il mercato più in alto.

2. L'avanzamento / declino NYSE ha raggiunto il picco e sta diminuendo, anche se S & P e Dow continuano a superare o hanno bloccato .Ciò indica che mentre gli indici di mercato selettivi si stanno muovendo più in alto, il mercato più ampio sta lottando.

3. I principali indici si muovono sotto una precedente swing low . Questa è la conferma definitiva dei problemi. In un trend di rialzo, i prezzi aumentano e più bassi. Pertanto, quando i prezzi non riescono a fare alti maggiori, o creano un basso livello inferiore rispetto al precedente basso della tendenza, il trend di rialzo non è riuscito. Il grafico quotidiano o settimanale è comunemente usato, ma il tempo può essere adeguato per riflettere l'orizzonte temporale di un singolo investitore.

In definitiva, il terzo segnale fornirà il nostro indicatore di temporizzazione. È possibile che, mentre la linea di avanzamento / declino NYSE e il numero degli alti di 52 settimane potrebbero diminuire, gli indici principali potrebbero continuare a muoversi più alti, anche se il numero di azioni partecipanti sarà in declino. Pertanto, quando tutti i segnali si allineano, questa è una forte indicazione che il mercato avrà una grande correzione. Ciò può consentire agli investitori di prendere profitti e poi passare ai margini.

Le figure da 1 a 3 illustrano come questo scenario ha giocato nel declino del 2008 al 2009. Il grafico NYSE high / low mostra questo chiaramente, diminuendo molto prima che la vendita si rifletta nell'indice Dow. L'indicatore di temporizzazione ha anche confermato che il prezzo stava mostrando segni di debolezza (ha rotto un livello precedente) nella prima settimana del 2008, insieme alla linea di avanzamento / declino NYSE.

Figura 1: Dow Jones Industrial Average, settimanale

Fonte: Cartelline. com

La Figura 2 mostra i cali di avanzamento delle scorte prima del 2008.

Figura 2: NYSE Advance Decline Line, settimanale

Fonte: Stockcharts. com

La figura 3 è uno dei segnali più significativi, in quanto i nuovi livelli di 52 settimane iniziano a diminuire drasticamente alla fine del 2007.

Figura 3: NYSE New Highs - New Lows, Weekly

Fonte: Stockcharts . com

Mentre si usa un movimento al di sotto di uno swing low per l'indicatore di prezzo, la tattica può essere utilizzata anche per l'andamento della linea di avanzamento / declino NYSE e il numero di alti 52 settimane. Quando viene tracciata nel tempo, una tendenza sarà visibile anche con questi indicatori. Come il prezzo, una tendenza in aumento è indicata da alti e minori più alti. Pertanto, quando la linea corregge al di sotto di una precedente swing basso, la tendenza dell'indicatore è in declino.

Quando i prezzi aumentano di nuovo e gli indicatori non riescono a produrre nuovi livelli, questo si chiama divergenza negativa ed è un segno precoce della debolezza. Questa debolezza può durare per un certo tempo e per questo solo una reale pausa del prezzo può confermare i segnali.

Sommario
Dal momento che il mercato si muove sempre in onde, non ogni declino è un motivo per uscire dal mercato. Tuttavia, quando una serie di segnali allineano, può fornire la prova che il mercato sta creando una cima e potrebbe entrare in una correzione più grande. La linea di avanzamento e decadenza di NYSE e il numero di stock che fanno gli alti di 52 settimane possono fornire un avviso precoce che il numero di azioni partecipanti all'avanzamento del mercato è in declino. Se questi indicatori non riescono a raggiungere nuovi livelli (o si spostano inferiori) insieme al mercato, questo può essere un segno di debolezza nel mercato.La debolezza significa che i prezzi si romperanno immediatamente; quindi, viene utilizzato un terzo segnale: il prezzo deve muoversi sotto un basso livello di swing. Quando la linea di avanzamento / declino NYSE e gli alti di 52 settimane sono diminuiti e i prezzi si rompono al di sotto dei livelli minimi, il trend di rallentamento non esiste più e probabilmente si verificherà un'ulteriore correzione. (Per ulteriori informazioni, vedere il nostro Tutorial di larghezza di mercato .)