Il fondo SPDD per il consumo discrezionale (NYSEARCA: XLY XLYSel Sct Cns Dis92. 03 + 0. 36% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) eccedenza il Fondo SPDR Fund per il Settore dei Beni di consumo (NYSEARCA: XLP XLPSel Sct Cns Stp52. 74-0. 75% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) dal 2011 al 2016. Questo periodo è stato caratterizzato da la forza relativa per l'economia e i mercati azionari statunitensi, le condizioni in cui il settore discrezionale più volatile e sensibile al ciclo generalmente sovraperforma il settore dello staples più stabile. Gli investitori venerati dovrebbero aspettarsi che il fondo discrezionale dei consumatori continui a superare il fondo dei consumatori, ma una recessione potrebbe invertire questa relazione.

ETF

Il consumatore discrezionale di SPDR è un fondo di scambio valutato con indici di capitalizzazione (ETF) che fornisce l'esposizione a titoli azionari nel settore discrezionale dei consumatori dello Standard & Poor's (S & P) 500 Indice. I beni ei servizi discrezionali dei consumatori non sono essenziali come i punti di consumo, rendendoli più sensibili ai cicli economici. Poiché l'occupazione, il reddito disponibile e il sentimento dei consumatori fluttuano, così anche la domanda per queste categorie di prodotti. Durante un periodo di tori di un ciclo economico, le scorte discrezionali dei consumatori sono forti esecutori e tendono a superare i punti di consumo. Le cinque maggiori partecipazioni di questo ETF sono Amazon. com Inc. (NASDAQ: AMZN

AMZNAmazon.com Inc1, 120. 50 + 0. 80% Creato con Highstock 4. 2. 6 ), The Home Depot Inc. (NYSE: HD > HDThe Home Depot Inc163 67-0.49% Creato con Highstock 4. 2. 6 ), The Walt Disney Company (NYSE: DIS DISWalt Disney Company99. Creato con Highstock 4. 2. 6 ), Comcast Corporation (NYSE: CMCSA CMCSAComcast Corp35 73 + 0. 14% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) e McDonald's Corporation (NYSE: MCD MCDMcDonald's Corp169 59 + 0. 56% Creato con Highstock 4. 2. 6 ).

Gruppi di consumo ETF Settore beni di consumo selezionato Il fondo SPDR è un ETF di indice di indice ponderato in capitalizzazione, come il fondo SPDR Consumer Discretionary Select, ma fornisce un'esposizione al settore dei graffiti di consumo. Le fascette di consumo sono beni e servizi di base che i consumatori non possono rinunciare durante le crisi economiche. Questi includono prodotti alimentari, tabacco, beni di consumo non durevoli e prodotti personali. Mentre i punti di consumo sono relativamente resistenti alle contrazioni cicliche, tendono a ritardare altri settori durante i periodi di espansione. Le cinque principali partecipazioni dell'ETF, a partire da maggio 2016, sono state la Procter & Gamble Company (NYSE: PG

PGProcter & Gamble Co86.34-0. 28%

Creato con Highstock 4. 2. 6

), La Coca-Cola Company (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45. ( ), Phillip Morris International Inc. (NYSE: PM PMPhilip Morris International Inc102. 81 + 0. 15% Creato con Highstock 4. 2. 6 ), CVS Health Corporation NYSE: CVS CVSCVS Health Corp67. 12-3. 08% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) e Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT WMTWal-Mart Stores Inc89 09-0 66% Creato con Highstock 4. 2. 6 ). - Il rendimento relativo e la valutazione Il fondo discrezionale del consumatore dovrebbe attestare una forte statistiche di crescita fondamentale tra il 2011 e il 2016, secondo le previsioni di consenso, a partire da maggio 2016. La crescita annua composta dalla capitalizzazione ponderata (CAGR) per le vendite del fondo discrezionale del consumatore è previsto che raggiungerà il 4,5% dal 2011 al 2016. Le vendite dei fondi di consumo dei fondi CAGR dovrebbero essere solo del 2,6%. La differenza nei tassi di crescita dei guadagni è ancora più estrema, con il CAGR proiettato del fondo discrezionale del consumatore all'8,2%, 570 punti base (bps) superiore a quello del fondo di consumo dei consumatori. L'ampio contrasto di utili per azione (EPS) è determinato dal margine netto. Il margine netto del fondo discrezionale del consumatore è destinato a raggiungere l'8,5% nel 2017, un significativo miglioramento del 6,5% nel 2011. Il margine netto del fondo dei consumatori è stato approssimativamente piatto al 6,5% e non è dovrebbe aumentare nel 2016 e nel 2017. La crescita dei profitti più rapidi consentirà al valore contabile del fondo discrezionale del consumatore di espandere 130 bps più velocemente all'anno entro il 2016. La performance superiore delle EPS spinge anche il dividendo CAGR del fondo discrezionale del consumatore ad un 15,2% la previsione del 6% per il portafoglio dei consumatori. I fondamenti fondamentali del fondo discrezionale del consumatore hanno contribuito a produrre una serie di multipli di valutazione relativamente economici. Esso ha un rapporto prezzo / reddito forward di 18,7, un rapporto prezzo / cash-flow di 12,6 e un rapporto prezzo / libro (P / E) 4,4. Il rapporto P / E del portafoglio dei consumatori è superiore a 21. 3, così come il rapporto tra prezzo e cash-flow del 16. 2. Il rapporto P / B per il portafoglio di prodotti di consumo è uguale a quello del rapporto del fondo discrezionale del consumatore. Il portafoglio dei consumatori ha pagato un rendimento del dividendo superiore a maggio 2016, al 2,66%. Il fondo discrezionale del consumatore pagava solo il 6%.

Raccomandazioni

Il periodo compreso tra il 2011 e il 2015 è stato segnato dai tassi di crescita del prodotto interno lordo compreso tra il 1 e il 3% negli Stati Uniti e il 60% circa dell'apprezzamento dell'indice S & P 500. La crescita economica negli Stati Uniti è stata sostenuta dai consumatori, in quanto i settori industriali e dei materiali si sono sbiaditi nel 2015 e nei primi mesi del 2016. Il sentimento dei consumatori è stato elevato, guidato dalla disoccupazione in calo e, in misura minore, da un forte mercato azionario. Queste condizioni tendono a stimolare una forte spesa del consumatore, in particolare sui beni e sui servizi discrezionali.

Gli investitori dovrebbero aspettarsi che il fondo SPDR per il consumo discrezionale selettivo possa superare il fondo SPDR Fund per settore beni di consumo fino a quando gli americani continuano a godere e si aspettano una bassa disoccupazione e un aumento del reddito disponibile.Chiunque riuscito sulle prospettive a medio termine dell'economia statunitense dovrebbe considerare l'acquisto del fondo discrezionale dei consumatori rispetto al fondo dei consumatori, poiché l'unico catalizzatore chiaro per una rotazione della tendenza tra i due ETF a queste valutazioni sarebbe un rallentamento economico che spaventa i consumatori . Se gli investitori considerano il rischio di recessione per essere elevati, il fondo dei consumatori è un acquisto più sicuro.