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Le tecniche utili per la copertura dell'esposizione al settore delle droghe includono l'investimento in settori stabili e non ciclici che non oscillano notevolmente con il mercato e investono in settori anticiclici che si muovono inversamente con il mercato .

Il settore delle droghe è positivamente correlato con il mercato più ampio e presenta una volatilità maggiore rispetto alla media. Quando il mercato si sposta verso l'alto, il settore delle droghe fa un passo ancora maggiore verso l'alto. Allo stesso modo, il settore subisce peggiori perdite rispetto al mercato più ampio durante una recessione.

Gli analisti misurano questa volatilità e come si riferisce al mercato più ampio utilizzando una metrica nota come il coefficiente beta. Una beta di 1 significa volatilità media; il più vicino è un beta di settore a questo numero, più vicini i suoi movimenti seguono quelli del più ampio mercato. I punteggi più alti rappresentano settori più volatili rispetto al mercato più ampio, mentre i betas più bassi indicano settori con minore volatilità. Un settore con una beta negativa è conosciuto come un settore anticiclico; si muove inversamente con il mercato più ampio, crescendo verso l'alto quando il mercato è in discesa e viceversa.

Il settore dei medicinali è suddiviso in due segmenti ciascuno con una beta maggiore di 1. Il settore farmaceutico, composto da aziende che fabbricano farmaci a base chimica, porta una beta di 1. 03. Questo il segmento è del 3% più volatile del mercato più ampio. Il segmento biotecnologico, che comprende aziende che producono farmaci dalle cellule viventi, porta una beta di 1. 1. È 10% più volatile del mercato più ampio.

Consideriamo tre titoli: uno stock farmaceutico, un titolo di biotecnologia e uno stock del mercato più ampio. Ogni commerci a $ 100 per azione. Arriva un mercato del toro e spinge il mercato al 20%. Quindi, il titolo dal mercato più ampio aumenta a 120 dollari. Il portafoglio farmaceutico raggiunge un guadagno superiore del 3%, aumentando a $ 120. 60. Il titolo di biotecnologia sale a 122 dollari, un guadagno più forte del 10% rispetto allo stock del mercato più ampio.

Mentre gli stock high-beta fanno di beneficio agli investitori durante i mercati dei tori, hanno messo a rischio i portafogli durante i mercati dei mercati. Uno scenario del mercato degli orsi è quello in cui la copertura entra in gioco. Per bilanciare le perdite del settore delle droghe, gli investitori mettono denaro in settori che superano la media nei periodi di declino.

Due opzioni di copertura includono settori non ciclici e settori anticiclici. I settori non ciclici hanno un punteggio positivo che è inferiore a 1. Più vicino a 0 una beta del settore, meno è ciclico e meno oscilla con il mercato più ampio. I settori con bassi livelli includono banche (0. 53), servizi pubblici (0. 59) e servizi finanziari non bancari (0.67).

I settori contra-ciclici portano negativamente i beta e si muovono inversamente con il mercato più ampio. I mercati dell'orso rappresentano gli scenari più redditizi per questi settori. Gli investimenti controciclici più popolari utilizzati come coperture contro i settori aggressivi che seguono il mercato sono metalli preziosi, come l'oro e l'argento. Dalla Grande Depressione, i metalli hanno sperimentato i loro massimi più alti quando le scorte stanno male.