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La percentuale di un portafoglio diversificato che dovrebbe essere investito nel settore dei servizi finanziari dipende dalla tolleranza del rischio dell'investitore. Il settore finanziario è circa il 50% più volatile del mercato più ampio. A causa di questo, il settore offre rendimenti migliori rispetto alla media quando il mercato sta facendo bene; il corollario, tuttavia, è un rischio maggiore durante un mercato in discesa.

La diversificazione è un aspetto fondamentale della gestione del portafoglio. Poiché la gente che ha perso i propri portafogli in seguito al scandalo di Enron ha scoperto, investendo tutto in un'unica società è piena di un rischio estremo. Ci vuole solo una società che va a sradicare una vita di risparmio. Un portafoglio diversificato protegge un investitore da tale scenario, in quanto solo una minima percentuale del denaro è legata in qualsiasi singola società.

Le teorie abbondano per quanto riguarda il modo migliore per diversificare un portafoglio; uno dei più popolari è per l'investitore sottrarre la sua età a 100, investendo il numero risultante come percentuale del portafoglio in azioni e il resto in obbligazioni.

Utilizzando questo metodo, un uomo di 30 anni finisce con un portafoglio costituito da titoli del 70% e obbligazioni del 30%.

Il passo successivo per gli investitori sta determinando come diversificare tali titoli e obbligazioni. Questo è dove la tolleranza al rischio entra in gioco. Gli investitori che vogliono inseguire grandi rendimenti e non temono un elevato rischio di perdite investono una percentuale più elevata nei settori di mercato più volatili. Questi settori tendono a battere il mercato quando il mercato è in crescita, ma peggiorano rispetto al mercato quando il mercato è in discesa.

C'è una metrica usata dagli analisti per misurare la volatilità e quindi il rischio di un settore rispetto al mercato più ampio. Si chiama il beta coefficiente; una beta più alta significa un settore più volatile. Una beta di 1 indica la volatilità media. Il settore dei servizi finanziari, composto da società di gestione del risparmio, società di servizi di credito e case di intermediazione di investimenti, ha una beta di 1. 5. È più volatile del mercato più ampio, offrendo un potenziale di crescita più elevato, ma più rischiato, ma in nessun luogo vicino volatili alcuni altri settori, come le start-up tecnologiche.

Un investitore con una media tolleranza del rischio si conclude normalmente con un portafoglio che ha la forma di una curva a campana. Circa il 50% del portafoglio è investito in settori con rischio medio, rappresentati dai coefficienti beta di circa 1. Su una coda della curva di campana, l'investitore ha il 10% al 15% nei settori con crescita più elevata ma più a rischio, rappresentati da beta coefficienti tra 1 e 2. I servizi finanziari si inseriscono in questa categoria.I settori estremamente alti di crescita con betas superiori a 2, come i suddetti start-up tecnici, rappresentano il 5-10% del portafoglio di questo investitore.

Dall'altra parte della curva, l'investitore pone il 10% al 15% in azioni azzurre, tipicamente meno volatili rispetto al mercato più ampio e il restante 5% -10% nelle utilities, un settore contrassegnato da anche meno volatilità.

Per gli investitori con una maggiore tolleranza ai rischi, la curva di campana si sposta per avere più spazio per aziende ad alto rischio e ad alto rischio con elevati coefficienti beta. Gli investitori conservatori che vogliono evitare il rischio dedicano più spazio ai portafogli a settori stabili, come i chip blu e le utility.