Vanguard Total World Stock (NYSEARCA: VT VTVng Ttl Wrld St72 42-0 39% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) è uno scambio- (ETF), che cerca di tenere traccia dei risultati dell'investimento dell'indice FTSE Global All Cap, un indice ponderato a capitalizzazione di mercato composto da float, composto da stock di grandi, medie e piccole capite di società con diverse località In tutto il mondo. VT offre un'opportunità di basso costo per gli investitori per ottenere l'esposizione ai mercati azionari mondiali. Poiché il fondo non copre le sue posizioni in valuta estera in titoli esteri, è esposto a un rischio di cambio che può ridurre o eliminare completamente i rendimenti positivi generati in valuta estera.

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Storicamente le partecipazioni del fondo comprendono oltre 7,500 azioni scelte sulla base di varie caratteristiche di ponderazione, come l'industria, la capitalizzazione di mercato e di mercato. Circa la metà di tutte le aziende si trovano negli Stati Uniti, mentre le altre sono divise tra paesi emergenti e stranieri. Sin dal suo inizio nel 2008, VT ha dimostrato una media annua di rendimento del 5,3% prima delle imposte.

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Come la traccia

A partire da agosto 2015, il fondo ha circa 7 dollari. 2 miliardi di patrimonio netto in gestione che copre la maggior parte della capitalizzazione di mercato disponibile per investire in tutto il mondo. VT detiene azioni situate prevalentemente in Nord America con le società U. S. che rappresentano il 51% del portafoglio del fondo. Le azioni europee hanno circa il 22% di assegnazione, mentre i mercati emergenti rappresentano il 9% delle attività investite di VT. Le azioni giapponesi hanno la seconda allocazione più elevata dell'8% e il Regno Unito ha la terza allocazione del 7%.

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Il fondo detiene circa 7, 628, senza una singola azione che rappresenta più del 2%. VT ha una capitalizzazione di mercato media di 34 dollari. 1 miliardo e circa il 45% delle sue partecipazioni rappresentano società di capitale gigante, mentre le imprese di grandi e medie quote hanno rispettivamente 31 e 18% di stanziamenti. Le prime cinque partecipazioni di VT hanno una quota del 4,6% del suo portafoglio e comprendono noti aziende come Apple, Inc., Exxon Mobil Corporation, Microsoft Corp., Wells Fargo & Co e Johnson & Johnson. Le prime 10 partecipazioni rappresentano circa il 7,5% delle attività investite totali del fondo. Il settore finanziario ha la più grande allocazione del 18%, mentre i settori tecnologico e sanitario hanno rispettivamente 13 e 12% di stanziamenti. I ciclici dei consumatori e gli industriali hanno entrambe una ripartizione dell'11%.

Il fondo ha un errore di tracciamento relativamente basso dovuto a detenere la maggioranza delle azioni incluse nell'indice sottostante. L'errore minimo di tracciamento si verifica a seguito di un campione rappresentativo dell'indice sottostante, dei costi di transazione e delle spese operative sostenute dal fondo.

Management

VT è gestito e consigliato dal gruppo Vanguard, uno dei manager più importanti e più importanti del patrimonio netto e del reddito fisso. Il gruppo Vanguard è conosciuto per le sue metodologie sofisticate e le strategie di trading altamente efficaci per ottenere risultati di investimento altamente correlati con il benchmark di destinazione. Il gruppo Vanguard ha informato la VT dal 24 giugno 2008 e il fondo è incluso nell'ambito di una classe di azioni emesse da Vanguard Total World Stock Index Fund.

Caratteristiche

Il gruppo Vanguard utilizza una strategia rappresentativa di campionamento per VT per riflettere i risultati dell'indice sottostante. Il gruppo Vanguard è noto per la sua esperienza e per la stabilità che consente una notevole riduzione degli errori di monitoraggio e bassi costi di transazione. Storicamente, il fondo ha dimostrato un fatturato molto basso del portafoglio di circa il 7%, uno dei numeri più bassi tra ETF simili. A causa di un processo di indicizzazione altamente raffinato e di un basso fatturato, il fondo paga un rapporto annuo di spesa di 0,17%, che è significativamente inferiore al rapporto medio di spesa dello 0,15% per i suoi coetanei.

Il VT è scambiato sulla Borsa di New York Arca e gli investitori possono acquistare le quote del fondo attraverso numerosi broker di investimenti privi di provvigioni.

Adeguatezza e Raccomandazioni

L'investimento in VT è dotato di un rischio di valuta significativo poiché il 48% delle partecipazioni del fondo è denominato in valuta estera e VT non copre la propria esposizione in valuta. L'euro e lo yen giapponese hanno significativamente svalutato dal 2013, ingiustificando i rendimenti del fondo. Gli investitori dovrebbero considerare con attenzione l'implicazione delle partecipazioni estere del fondo sul loro portafoglio.

A causa dell'intenzione da parte della US Federal Reserve di aumentare i tassi di interesse di riferimento, le partecipazioni U. S. di VT potrebbero essere esposte ad una maggiore volatilità degli aggiustamenti di valutazione, in quanto il costo del capitale può aumentare. Inoltre, circa il 20% delle partecipazioni del fondo sono esposte a società situate in Europa, la cui economia continua ad affrontare sfide, come i tassi di disoccupazione elevati, la crescita economica lenta e la crisi del debito sovrano conosciuto dalla Grecia. Poiché l'economia U. continua ad essere un punto forte nei mercati azionari mondiali, l'euro potrebbe continuare ad indebolire e contribuire a ridurre i rendimenti degli stock europei.

I mercati emergenti presentano la propria sfida, in quanto il mercato delle materie prime ha affondato e ha spinto le economie emergenti, come il Brasile e la Russia, in recessione. Inoltre, la Cina ha cominciato a sperimentare un rallentamento economico e il recente deprezzamento del renminbi, la moneta cinese, ha il potenziale di abbassare ulteriormente i rendimenti di VT in futuro.

Secondo la moderna teoria del portafoglio (MPT), la VT è più adatta per una strategia di investimento di crescita, in quanto le aziende del comparto continueranno a beneficiare della crescita economica globale e della crescita U. in particolare. Inoltre, nel corso dell'orizzonte a lungo termine, i rischi valutari sono probabilmente mutati e irrilevanti per gli investitori che sono disposti a detenere azioni del fondo per periodi più lunghi.

A causa della sua esposizione verso mercati esteri, il fondo ha una volatilità un po 'più alta rispetto all'indice S & P 500. La deviazione standard del fondo è stata del 13,4%, superiore alla deviazione standard di 5 anni dell'11,7% per l'indice S & P 500. Il rendimento medio annuo medio del fondo è stato del 10,6%. Il suo rapporto di cinque anni Sharpe era 0. 82; questo è molto più basso rispetto al rapporto Sharpe di 1,34 per l'indice S & P 500, che ha generato rendimenti maggiori a minor volatilità.

Il VT è più appropriato per gli investitori che sono interessati ad ottenere esposizione ai mercati globali con un elevato grado di diversificazione e che non temono di essere esposti al rischio di cambio derivante dal 48% del portafoglio del fondo.

Come i clienti finanziari potrebbero utilizzare questo ETF

Poiché le banche del fondo coprono la maggior parte delle azioni globali, i consulenti finanziari potrebbero trovare questo ETF attraente come un fondo completo con un'ampia copertura di più industrie e numerosi paesi. A causa della maggioranza dell'esposizione del fondo proveniente da azioni U. S., è opportuno per i clienti che sono preoccupati per i rischi provenienti da mercati esteri e vogliono avere un'esposizione adeguata al mercato azionario U. S. Poiché l'economia degli Stati Uniti è riuscita a preoccuparsi di un impeto sui prezzi delle materie prime e mostrare segni di miglioramento del mercato del lavoro, i clienti dei consulenti finanziari avrebbero beneficiato dei rendimenti generati dalle aziende U. S. di VT.

Tuttavia, a causa di un'esposizione significativa alle azioni estere, questo ETF è utile per i consulenti finanziari che desiderano diversificare il portafoglio dei propri clienti dal mercato USA e sfruttare le prospettive economiche nei mercati emergenti che mostrano una crescita economica superiore rispetto agli sviluppi paesi.

Principali concorrenti e alternative

Quando si tratta di alternative a VT, gli investitori hanno diverse opzioni. L'iShares MSCI ACWI ETF tiene traccia delle prestazioni della MSCI ACWI e fornisce un'esposizione simile a un'ampia gamma di titoli del mercato sviluppato e dei mercati emergenti. Questo fondo fornisce un accesso completo al mercato azionario globale e ha un rapporto di spesa di 0,33%.

Un'altra alternativa attraente alla VT è la fondazione ACWV di iShares MSCI All Country Volatility Minima
, che tiene traccia delle prestazioni dell'Indice MSCI All Country World e detiene 360 ​​azioni. Questo ETF tenta di generare la minima volatilità e ha un rapporto di spesa dello 0. 2%.

La SPDR Global Dow ETF è un'altra opzione, in quanto questo fondo cerca di tenere traccia delle prestazioni dell'Indice Global Dow. Il fondo detiene titoli di azioni da oltre 20 paesi sviluppati e emergenti ed è ampiamente diversificato in numerose industrie. Questo ETF ha un rapporto di spesa un po 'alto di 0,50%.