I fondi scambiati in borsa (ETF) sono diventati sempre più popolari per gli investitori. I fondi ETF, denominati anche ETF forex, sono fondi che rappresentano il valore e le prestazioni di una data moneta sottostante, come il dollaro U. o l'euro. Come tutti gli altri ETF, gli ETF valutari sono negoziati proprio come gli stock su scambi regolare U. S. Gli ETF in valuta sono comunemente strutturati in uno dei due modi: sia come coppia di valute ETF, che riflette i cambi nel tasso di cambio tra due valute specificate, o semplicemente come un ETF a moneta unica destinato a tenere traccia delle prestazioni complessive di una moneta unica. Quest'ultima categoria include il PowerShares DB US Dollar Bullish Fund ETF (NYSEARCA: UUP UUPPS DB US Dollar24. 68 + 0. 20% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) e il PowerShares DB US Dollaro Bearish Fund ETF (UDN).

Il Dollaro Bullish Fund di PowerShares DB, progettato per trarre profitto dall'aumento del valore complessivo del dollaro U., riflette le performance dell'indice Deutsche Bank Long U. Dollar Index Futures. L'indice è composto da contratti futures a lungo termine destinati a monitorare l'andamento delle posizioni lunghe (buy) del dollaro U. contro l'euro, la sterlina britannica, il dollaro canadese, la corona svedese, il franco svizzero e lo yen giapponese.

Il Fund PowerShares DB U. S. Dollar Bearish è semplicemente l'inverso del fondo rialzista. Sulla base dell'indice Deutsche Bank Short U. Dollar Index Futures, il fondo rappresenta una posizione di breve (venduto) dollaro U. misurato in base alle stesse valute utilizzate per il fondo rialzista. Le azioni di questo ETF aumentano di valore quando il valore complessivo del dollaro americano diminuisce.

Caratteristiche

Entrambi questi ETF sono prodotti di DB Commodity Services e rilasciati dal gruppo PowerShares di Invesco. I due fondi hanno rapporti identici di spesa pari all'8%. Poiché i fondi rappresentano investimenti in contratti futures piuttosto che azioni, nessuno offre un rendimento dividendo.

L'allocazione di posizioni a termine lungo o corto di dollari USA contro le diverse valute incluse negli indici Deutsche Bank sottostante è pesantemente ponderata con l'andamento del dollaro USA rispetto all'euro, che rappresenta un po 'più rispetto alla metà dell'indice totale. Le posizioni futures che rappresentano il dollaro rispetto allo yen giapponese e al dollaro rispetto alla sterlina britannica rappresentano circa il 10 al 15% dell'indice ciascuno, rappresentando così un altro 20-30% dell'indice insieme.

Entrambi i fondi sono scambiati sullo scambio NYSE ARCA. Il fondo rialzista, con un volume di negoziazione medio giornaliero di circa 3 milioni di azioni, ha una liquidità significativamente maggiore rispetto al fondo ribassista.

Adeguatezza e Raccomandazioni

Esistono diversi motivi per cui un investitore potrebbe desiderare di utilizzare l'uno o l'altro di questi ETF in valuta. Gli ETF in valuta forniscono un modo semplice per ottenere l'esposizione al mercato forex con un unico investimento che non richiede trading attivo nel mercato forex stesso. Gli investitori che credono che il dollaro U. apprezzeranno in valore complessivo selezionerebbero il fondo rialzista, mentre gli investitori che prevedono che il dollaro sperimenterà un declino complessivo del valore sceglierà il fondo ribassista. In effetti, questi due fondi offrono inoltre l'opportunità di scambiare il dollaro U. contro più monete con un unico investimento.

Un altro possibile utilizzo di questi ETF è come una copertura contro investimenti altrimenti pesanti negli stock U. S. o dollaro U. Le posizioni in uno o l'altro di questi fondi possono ridurre la volatilità e mitigare le perdite sperimentate altrove in un portafoglio di investimenti.

I rendimenti quinquennali tra il 2010 e il 2015 mostrano che il fondo rialzista ha il vantaggio, con un guadagno di circa il 15%, mentre il fondo ribassista è in calo della stessa percentuale. Ovviamente, un cambiamento di tendenza a lungo termine per il dollaro potrebbe invertire la fortuna di entrambi i fondi.