I fondi comuni di scambio di obbligazioni o ETF forniscono agli investitori l'esposizione al mercato obbligazionario comunale, generando reddito e rendimenti mensili privi di imposta. ETF obbligazioni comunali generalmente forniscono un'esposizione diversificata a molti Stati che rilasciano titoli di debito qualificati come investment grade da Standard & Poor's Financial Services. Ciò indica che questi ETF hanno un basso grado di rischio di credito. Gli investitori possono utilizzare basi ETF obbligazioni comunali a basso costo ea basso rischio per diversificare i loro portafogli a reddito fisso U. S.

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SPDR Nuveen Barclays Municipal Bond ETF

Lo SPDR Nuveen Barclays Municipal Bond ETF (NYSEARCA: TFI TFISPDR Nuv Blmbrg49 04 + 0 12% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) è stato rilasciato nel 2007 da State Street Global Advisors. TFI è gestito da State Street Global Advisors Funds Management, Inc. ed è subadvised da Nuveen Asset Management, LLC. TFI cerca di fornire risultati di investimento corrispondenti all'indice Barclays Municipal Managed Money, il suo indice di riferimento. L'indice di riferimento di TFI è stato progettato per tenere traccia di titoli obbligazionari municipali a tasso fisso a lungo termine con rating di almeno Aa3, AA o AA- da almeno due delle seguenti agenzie: Moody's Investors Service, Standard & Poor's Ratings Services e Fitch , Inc., rispettivamente. Inoltre, i titoli che compongono questo indice devono avere un valore nominale pari o superiore a 7 milioni di dollari e devono essere emessi come parte di una transazione di almeno 75 milioni di dollari.

Per raggiungere il suo obiettivo d'investimento, TFI attua una strategia di campionamento e può acquistare un sottoinsieme di obbligazioni comunali che comprendono l'indice per tenere un portafoglio di obbligazioni con caratteristiche simili al suo indice di riferimento. Nelle normali condizioni di mercato, TFI generalmente investe almeno l'80% del suo patrimonio totale in obbligazioni contenenti l'indice.

A partire dal 28 agosto 2015, TFI detiene 645 obbligazioni municipali e addebita un rapporto netto di spesa di 0, 23%. La TFI ha una resa media fino alla scadenza del 2,88%, una durata effettiva di 7,81 anni, una resa di dividendo del 2,37% e un rendimento equivalente a un tasso equivalente del 3,67%. Il rendimento equivalente a TFI è il rendimento di un'obbligazione imponibile che l'ETF deve offrire ai suoi investitori nella fascia fiscale federale del reddito 43. 4% di esenzione fiscale a pari rendimento fiscale pari a TFI. Il reddito privo di imposta da parte della TFI, il basso rischio di credito e il rischio di tasso di interesse moderato lo rendono più adatto per gli investitori a lungo termine a reddito fisso che cercano di ottenere esposizione al mercato obbligazionario comunale, mentre ricevono reddito mensile esenti da imposta.

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iShares National AMT-Free Muni Bond

L'iShares National AMT-Free Muni Bond (NYSEARCA: MUB

MUBiShs Ntnl Mn Bd110 85 + 0. 10% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) è stato rilasciato il 7 settembre 2007 da BlackRock iShares.A partire dal 27 agosto 2015, MUB mette a disposizione degli investitori un'esposizione a un portafoglio diversificato di 2 779 titoli obbligazionari comunitari denominati in dollari statunitensi e non redditi. MUB cerca di fornire risultati di investimento corrispondenti all'indice S & P National AMT-Free Municipal Bond, il suo indice di riferimento. L'indice di riferimento di MUB comprende obbligazioni emesse principalmente da stati, governi o agenzie locali, che sono esenti dalle imposte sul reddito U. S. federali. Le obbligazioni comunali incluse nel presente indice devono avere un rating di BBB- o superiore da Standard & Poor's Ratings Services, BBB- da Fitch Ratings o Baa3 da parte di Moody's Investors Services. Per monitorare l'indice di riferimento o l'indice sottostante, MUB implementa una strategia di indicizzazione dei campioni rappresentativi. MUB investe almeno il 90% del suo patrimonio netto totale in obbligazioni comunali che comprendono il suo indice sottostante e possono investire un massimo del 10% del patrimonio netto complessivo in titoli derivati, in contanti e disponibilità liquide. MUB ha un rapporto di spesa pari allo 0, 25%, leggermente superiore al rapporto medio di spesa dei fondi comuni obbligazionari comunali.

A partire dal 26 agosto 2015, MUB ha una resa di distribuzione del 2.49%, una resa di SEC di 30 giorni, pari all'1, 73%, una resa di distribuzione equivalente all'imposta equivalente del 4,4% e una durata effettiva di 4. 73 anni. Sulla base di queste caratteristiche, MUB è più adatto per gli investitori che hanno un orizzonte d'investimento a medio termine che cercano di esporsi al mercato obbligazionario comunale di investimento di tipo U. A causa della sua esposizione specializzata, MUB è più adatto come portafoglio satellitare in portafogli a reddito fisso.

Market Vectors Intermedio Muni ETF

I vettori di mercato Intermedio Muni ETF (NYSEARCA: ITM

ITMVanEck Vct AMT24. 16 + 0. 21% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) rilasciata il 4 dicembre 2007, da Van Eck Associates. Il consulente ITM è Van Eck Associates Corporation e la sua banca depositaria è la Banca di New York Mellon. A partire dal 25 agosto 2015, ITM ha un patrimonio netto totale di $ 1. 1 miliardo e addebita un rapporto netto di spesa di 0, 24%. ITM cerca di fornire risultati di investimento con un'alta correlazione con l'andamento del Barclays AMT-Free Intermediate Continuous Municipal Index, l'indice sottostante di ITM. L'indice sottostante del fondo comprende titoli obbligazionari municipali tradizionalmente quotati in borsa U. S., esenti da tasse, pubblici a medio termine. ITM implementa una strategia di indicizzazione e generalmente investe almeno l'80% del suo patrimonio netto totale in obbligazioni comunali che comprendono il suo indice sottostante. Nel tempo, il consulente ITM prevede che il fondo abbia un coefficiente di correlazione più basso di 0. 95 o più al Barclays AMT-Free Intermediate Continuous Municipal Index.

A partire dal 31 luglio 2015, ITM ha una resa SEC di 30 giorni di 2.32%; un rendimento equivalente fiscale, calcolato ad un tasso d'imposta del 39,6%, del 3,85%; un rendimento alla scadenza del 3,02%; e una durata effettiva di 7,1%. Sulla base di queste caratteristiche, il fondo è particolarmente adatto per gli investitori a reddito fisso in elevati tassi di imposta con una tolleranza al rischio moderata e alta che cercano l'esposizione al mercato obbligazionario comunale, mentre riceve interessi esenti dalle tasse federali.

PowerShares National AMT-Free MuniBd ETF

L'ETF MuniBd National AMT-Free PowerShares (NYSEARCA: PZA

PZAPS Natl AMT-Fr25 68 + 0. 23% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) è stato rilasciato da Invesco ed è consigliato da Invesco PowerShares Capital Management, LLC. PZA addebita un rapporto di spesa di 0, 28%, leggermente superiore al rapporto medio di spesa della sua categoria. PZA cerca di fornire risultati di investimento corrispondenti all'andamento dell'indice National Bank of America Merrill Lynch Long-Term Core Plus Municipal Securities Index, il suo indice sottostante. Come la maggior parte degli ETF di obbligazioni comunali, PZA investe almeno l'80% dell'attivo totale in titoli esenti dall'imposta minima alternativa federale che include il suo indice sottostante. L'indice sottostante comprende obbligazioni U. S. denominate in dollari denominate a titolo d'investimento e non esentasse dalle emissioni fiscali emesse da Stati e territori all'interno delle suddivisioni politiche U. S. o U. S. I titoli che compongono l'indice devono avere scadenze rimanenti di almeno 15 anni. Dal momento che PZA investe in obbligazioni a lungo termine, essa porta un rischio moderatamente elevato di tasso di interesse. A partire dal 30 giugno 2015, la PZA ha una durata effettiva di 8,83 anni, il che indica che, in teoria, si perde 8. 83% per un incremento istantaneo del 1% delle tasse sulla curva dei rendimenti obbligazionari comunali. Per compensare questo rischio di tasso di interesse, la PZA offre una resa di distribuzione del 3,74% e una rendita di distribuzione equivalente fiscale, calcolata sulla base di un tasso d'imposta del 39,16%, pari al 6,19%. Sulla base delle caratteristiche del PZA e delle sue metriche di rischio, è più adatto agli investitori a lungo termine con una tolleranza al rischio moderata / elevata in elevati tassi di imposta, cercando di ottenere esposizione al mercato obbligazionario comunale e ricevere reddito mensile privo di imposta.