Molti manager e investitori di hedge fund riusciranno a creare ricchezza nel lungo periodo. Sono in grado di eseguire bene ogni anno. Solo pochi selezionati hanno la prospettiva, l'abilità e la fortuna di capitalizzare su un'occasione una volta in vita. I seguenti sono tre investitori che valgono almeno un miliardo di dollari dopo avere capitalizzato sulle opportunità uniche sul mercato per fare notevoli quantità di denaro.

Soros e la sterlina

George Soros ha posizionato con successo una grande scommessa contro la sterlina e la Banca d'Inghilterra nel 1992 ed è riuscito a fare circa un miliardo di dollari in un solo giorno. Si dice che Soros ha rotto la Banca d'Inghilterra forzandola ad abbandonare il meccanismo europeo dei tassi di cambio, o ERM.

L'Inghilterra ha aderito all'ERM durante un periodo di elevata inflazione, bassa produttività e esportazioni non competitive. Come parte di entrare nell'ERM, l'Inghilterra ha accettato di attaccare la sterlina a circa 2. 95 marchi tedeschi. La sterlina doveva rimanere in una fascia da circa 2. 78 a 3. 13 marchi tedeschi. A differenza delle valute galleggianti libere, la Banca d'Inghilterra ha bisogno di partecipare ai mercati per mantenere la sterlina in questa fascia.

Nel 1992, l'Inghilterra è stata duramente colpita da una recessione globale e ha visto un picco di disoccupazione. A differenza delle recessioni precedenti, la Gran Bretagna non poteva più tagliare i tassi di interesse a causa del requisito ERM. Questo avrebbe spinto il valore della libbra al di sotto del livello inferiore della banda.

In questo momento, Soros è stato il capo del fondo Quantum, che ha fondato. Aveva guadagnato ricchezza sostanziale facendo grandi scommesse macroeconomiche. Quella primavera, Soros ha visto chiaramente che l'Inghilterra ha avuto problemi a mantenere il perno a causa delle esportazioni basse e del livello dei tassi di interesse. Soros ha iniziato a costruire una posizione che l'estate vale circa $ 1. 5 miliardi. C'erano alcuni commenti dal capo della Deutsche Bundesbank che un paio di valute sarebbero sotto pressione nell'ERM all'inizio di settembre.

Questi commenti sono diventati un catalizzatore. Un operatore che lavorava per Soros ha reso conto dell'importanza di questa affermazione e gli ha osservato che la loro scommessa contro la sterlina è probabile che paghi. Soros ha detto al commerciante che dovrebbero andare per il jugular e aumentare drammaticamente la dimensione della posizione. Sono andati da un $ 1. 5 miliardi di posizioni a una posizione di 10 miliardi di dollari, e altri fondi hedge hanno saltato anche in azione.

La Banca d'Inghilterra inizialmente ha cercato di proporre la sterlina ma non è stato in grado di sopportare la grande quantità di pressione venduta. L'unico modo per mantenere la moneta era aumentare i tassi di interesse, che il primo ministro non era disposto a fare. L'Inghilterra è stata costretta a uscire dall'ERM in una conferenza stampa la sera del 16 settembre 1992.

In risposta all'uscita dall'ERM, la sterlina è scesa del 15% sul settembre.17, 1992. Il valore del Fondo Quantum è aumentato da 15 miliardi di dollari a 19 miliardi di dollari durante la notte, salendo a 22 miliardi di dollari l'inverno. Sulla base della compensazione del fondo hedge, Soros ha fatto quasi un miliardo di dollari in un solo giorno.

Il commercio aveva un rischio limitato per Soros con un grande capovolgimento. Era ben noto che la sterlina era sopravvalutata rispetto al marchio Deutsche. Era all'estremità inferiore della gamma. Il peggiore che potrebbe accadere è che Soros ei suoi investitori avrebbero perso un po 'di soldi. È finito per essere il commercio di una vita.

Tudor Jones e il crash del 1987

Paul Tudor Jones è un altro gestore di hedge fund che ha avuto molto successo negli anni. È conosciuto come uno dei migliori commercianti di tutti i tempi. Tudor Jones è il capo della Tudor Investment Corporation, con circa 10 dollari. 3 miliardi nel suo fondo più grande. Tudor Jones, insieme al suo secondo comando, ha predetto l'arresto del mercato azionario del 1987. Il loro fondo di hedge al momento è riuscito a restituire oltre il 200% nel 1987 sulla base di questa scommessa. Questa chiamata ha cementato la sua reputazione come gestore di denaro di successo.

Predicono il crash mappando il mercato del 1987 contro quello del crollo del mercato del 1929 che ha scatenato l'inizio della Grande Depressione. Hanno usato uno strumento di analisi tecnica chiamato Elliot Wave teoria per mostrare il mercato è stato impostato per un grande declino. Questa scommessa è stata documentata in un documentario PBS chiamato "Trader".

Tudor Jones lo ha fatto decisamente. La media industriale di Dow Jones è scesa intorno ai 500 punti, o quasi il 22%, il 19 ottobre 1987. Ha raggiunto circa 100 milioni di dollari in un solo giorno. Tudor Jones ha continuato a gestire con successo il proprio fondo di hedge e ha un valore netto superiore a 4 miliardi di dollari. L'arresto del 1987 fu una grande spinta alla sua futura carriera.

Paulson e l'ipoteca

Come capo del Paulson; Co., John Paulson è riuscito a trarre vantaggio da circa 15 miliardi di dollari scommettendo sul crollo del mercato MBS (Mortgage Backed Securities). Si stima che Paulson avesse circa un giorno di paga di 4 miliardi di dollari nel 2008.

Paulson e uno dei suoi associati hanno visto che la bolla immobiliare che si è formata nel periodo 2000-2005 è destinata a crollare alla fine. I prezzi delle abitazioni erano cresciuti troppo in fretta. In passato, i prezzi delle case sono scesi drasticamente quando sono diventati sovravalorizzati. Paulson stava scommettendo che questo accadrebbe ancora. Paulson ha raccolto circa 147 milioni di dollari per un nuovo fondo per fare la scommessa contro i mutui. Egli è stato rifiutato da molti investitori lungo la strada che hanno visto il commercio come troppo rischioso, incluso il patrimonio di Harvard University, il suo alma mater.

Paulson ha preso una grande posizione con l'acquisto di credit default swap sul debito ipotecario subprime. Ha costruito una posizione di circa 5 miliardi di dollari contro i mutui. I credit default swap sono assicurazioni contro i non pagamenti del debito. Gli swap aumentarono di valore in quanto i titolari di mutui iniziarono a default nei loro pagamenti. Una transazione ha nettato il suo fondo quasi 500 milioni di dollari in un colpo d'occhio.

C'era una grande quantità di fallout dai credit default swap.Goldman Sachs era un grande venditore degli swap a Paulson e alla fine ha dovuto affrontare le spese di frode per vendere l'altro lato di tali investimenti agli investitori senza divulgare la posizione corta di Paulson. Inoltre, Deutsche Bank è rimasta con enormi quantità di ipoteche tossiche, con perdite di circa 500 milioni di dollari per quei mutui subprime che non è riuscito a vendere.

Paulson ha anche fatto una notevole spesa in denaro contro le società immobiliari nel 2009. Tuttavia, da allora, Paulson ha fatto alcune chiamate non eccezionali, tra cui prendere una grande posizione lunga in oro, che deve ancora pagare. Resta da vedere se Paulson può continuare a svolgere o se ha appena ottenuto un commercio corretto.