Gli ultimi 12 mesi sono stati un tempo tumultuoso nei mercati delle materie prime e dell'energia. Il crollo petrolifero ha visto una certa volatilità del mercato azionario senza precedenti con scorte di piccole capatine che assumono il peso delle perdite.

Nel maggio del 2015 WTI ha venduto oltre $ 60 / barile e nel febbraio di quest'anno è sceso oltre il 50% a $ 27 / barile. La crescita globale si è rallentata e il dibattito sulla produzione ha alimentato la vendita, mentre il Medio Oriente e la Russia si sono aggirati con i profitti in calo e una riluttanza a ridurre l'offerta.

Nell'ultimo anno sia S & P 500 (SPX) che S & P Small Cap 600 (SP600) sono caduti con il settore energetico trascinando entrambi gli indici. Tuttavia, le perdite dell'indice S & P 600 Small Cap (-8,5%) sono più che doppie di quelle dell'S & P 500 (-3,9%).

Il recente rimbalzo nei mercati azionari ha ancora visto il S & P 600 (blu) ritardare il S & P 500 (nero).

L'indice S & P 600 Small Cap, che consiste di aziende che hanno un capitale di mercato tra $ 400 e $ 1. 8 miliardi, ha solo due settori - utilities e punti di consumo - che sono aumentati negli ultimi 12 mesi. Il settore energetico è sceso di 54% nello stesso periodo.

L'incapacità delle aziende di piccole dimensioni di sopravvivere alla vendita di materie prime ha visto un aumento del fallimento del petrolio e del gas, un calo delle rigature nella produzione e il numero di impianti idle aumentano.

Nel 2015 almeno 67 aziende petrolifere e gas naturale hanno presentato domanda di fallimento, in crescita del 379% rispetto all'anno precedente, secondo CNN. La disperazione per aiutare l'industria petrolifera e del gas ha visto una decisione controversa il mese scorso quando un giudice ha stabilito che sotto la protezione del fallimento del capitolo 11 Sabine Oil & Gas potrebbe allontanarsi dai contratti con due società di gasdotti e cercare offerte migliori, risparmiandole troppo $ 115 milioni.

La stabilizzazione dei prezzi del petrolio negli ultimi due mesi non ha visto un rallentamento delle attività negli impianti in tutto gli Stati Uniti. Il numero di impianti di Baker Hughes Oil Rig ha mostrato che il numero di impianti è inferiore a 1000 la settimana scorsa - la prima volta dal settembre 2009. < Il S & P 500, che consiste di aziende con un capitale di mercato maggiore o uguale a $ 5. 3 miliardi hanno avuto prestazioni simili del settore, mentre i servizi pubblici e le consegne dei consumatori sono i migliori due settori di prestazioni e l'energia il settore peggiorato.

Tuttavia, il settore energetico è sceso quasi la metà dell'indice dei piccoli capi - in calo del 30% negli ultimi 12 mesi. Le grandi aziende di cappelleria sono riuscite a sopravvivere rispetto alle aziende con più piccole dimensioni durante il periodo della volatilità di recente.

All'inizio di questa settimana, la Peabody di St. Louis, divenuta la compagnia energetica di alto profilo da presentare per il capitolo 11 durante la crisi petrolifera attuale, tuttavia è stata rimossa dal S & P 500 all'indice S & P 400 Mid Cap nel 2014 come tappo di mercato si abbassò sotto la soglia.

La linea di fondo

Nonostante i recenti aumenti del prezzo del petrolio, non c'è ancora alcuna ripresa per le piccole imprese energetiche, mentre i fallimenti continuano negli U.S., che non bode bene per la prospettiva a medio termine. L'incapacità delle piccole imprese a sostenere grandi shock nei mercati ha registrato una marcata performance sotto l'indice di S & P 600 Small Cap rispetto al suo fratello maggiore, il S & P 500.