Sulla carta, l'investimento del momento sembra meno come una strategia di investimento e più come una reazione al ginocchio alle informazioni di mercato. L'idea di vendere i perdenti e l'acquisto dei vincitori è seducente, ma lascia di fronte alla tentata e vera occasione di Wall Street, "acquistare basso, vendere alti". In questo articolo, guarderemo il momento di investire e cercare di verificare la sua validità come strategia di investimento.

Il padre dell'investimento momentum
Anche se non il primo investitore di momentum, Richard Driehaus ha preso la pratica e ha reso la strategia che ha usato per gestire i suoi fondi. La sua filosofia era che più soldi potrebbero essere fatti con "acquisto alto e vendendo più elevato", che comprando azioni prive di prezzo e aspettando che il mercato riesaminasse. Driehaus credeva di vendere i perdenti e lasciare andare i vincitori, mentre investiva nuovamente i soldi dai perdenti in altre scorte che cominciavano a bollire. Molte delle tecniche che ha usato sono diventate le basi di quello che oggi è chiamato momento di investimento.

Gli investimenti di Momentum cercano di sfruttare la volatilità del mercato prendendo posizioni a breve termine in azioni che stanno salendo e vendendo non appena mostrano segni di scendere, poi spostando il capitale verso un nuova posizione. In questo caso, la volatilità del mercato è come le onde nell'oceano e un investitore di momentum sta navigando sulla cresta di uno, solo per saltare all'onda successiva prima che i primi si abbassino nuovamente. Un investitore momentaneo cerca di trarre vantaggio dall'eredità degli investitori guidando la confezione e poi essere il primo a prendere i soldi e correre.

Benefici di Investimento Momentum

L'investimento di Momentum può essere molto redditizio. Ad esempio, se acquisti un titolo di crescita che si riunisce da $ 10 a $ 15 su alcuni rapporti analisti incandescenti e uscire prima della correzione, guadagnerai un profitto del 50%. Questo non è il ritorno annualizzato, ma il ritorno da una posizione che potrebbe essere stata solo una settimana o un mese. La velocità con cui un investitore potrebbe potenzialmente fare un mucchio di soldi è stupendo. (Per saperne di più sugli stock di crescita, vedere
La crescita è sempre una buona cosa?

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Investire in azioni di crescita in anticipo .) Svantaggi di Investimento Momentum Risk / Return Tradeoff
: Come una barca che cerca di navigare sulle creste delle onde, un investitore momentaneo è sempre a rischio di timare un acquisto in modo errato e finire sotto l'acqua. Gli investitori più dinamici accettano questo rischio come pagamento per la possibilità di rendimenti più elevati. (Per saperne di più sul rischio e il ritorno in
Determinazione del rischio e della piramide di rischio e Teoria dei portafogli moderni: una panoramica .) Elevato fatturato costoso in termini di tasse. Sebbene i mediatori a basso costo stiano lentamente a porre fine al problema delle tasse elevate, questo è ancora una grande preoccupazione per la maggior parte dei commercianti di rookie.Nonostante la questione dei premi, gli investitori ritengono che sia meglio ridurre al minimo le tue perdite vendendo ogni azione al primo segno della debolezza che a correrlo con il resto della folla.

Tempo intensivo

: gli investitori di Momentum devono monitorare i dettagli del mercato ogni giorno, se non ogni ora. Perché hanno a che fare con le scorte che scendono e scendono nuovamente, hanno bisogno di saltare in anticipo e uscire velocemente. Ciò significa guardare tutti gli aggiornamenti per vedere se ci sono notizie negative che spaventano gli investitori. Sebbene alcuni investitori vogliano avere una sensazione intestinale quando una correzione è in arrivo, devono ancora monitorare tutte le informazioni regolari che altri investitori utilizzeranno. (Per leggere di più su questo argomento, vedere

Trading On News Releases , Qual è l'impatto della ricerca sui prezzi delle azioni? e Market Sensitive : L'investimento di Momentum funziona meglio in un mercato toro. In un mercato toro, gli investitori tendono a farsi molto di più. In un mercato degli orsi, il margine di profitto sullo slancio degli investimenti si riduce in accordo con una maggiore attenzione degli investitori. Strategia gestionale dipendente

: la natura temporale e temporale dipendente dall'investimento di momentum rende impraticabile per la maggior parte degli investitori. Questo lascia i commercianti e i gestori del portafoglio a provare le loro mani. Se gli investitori regolari vogliono esporre allo slancio investire, hanno bisogno di scegliere un gestore di fondi. Il gestore di fondi, a sua volta, si aspetta compenso per questo servizio, che taglierà i tuoi rendimenti. Inoltre, questi rendimenti non sono garantiti - non importa quanto la tasca del gestore. (Per continuare a leggere i manager, vedere Dovresti seguire il tuo gestore di fondi?

, Cercare un nuovo gestore di fondi? e È pratico per te? L'investimento di Momentum può funzionare, ma può non essere pratico per tutti gli investitori. Come investitore individuale - una persona senza un collegamento diretto ad uno scambio importante e per tutto il tempo nel mondo - investire con impulso di slancio probabilmente porterà a perdite complessive del portafoglio. Quando acquisti un titolo che sta aumentando o vende un titolo che sta cadendo, reagirete alle notizie più vecchie dei professionisti a capo dei fondi d'investimento d'impulso. Usciranno e ti lasciano e altre persone sfortunate che tengono la borsa. Se riesci a rispettare il tempo, dovrai ancora essere più consapevole delle commissioni relative al fatturato e quanto ne consumano i tuoi rendimenti. Conclusione Il trading di momenti non è necessariamente per tutti, ma può spesso portare a restituzioni impressionanti se eseguito correttamente. Ci vuole una disciplina severa per il commercio in questo tipo di stile, perché i mestieri devono essere chiusi al primo segno della debolezza e i fondi devono essere immediatamente collocati in un commercio diverso che esercita forza. I fattori, come le commissioni, hanno reso questo tipo di negoziazione impraticabile per molti operatori medi, ma questa storia sta lentamente evolvendo mentre i mediatori a basso costo assumono un ruolo più influente nelle carriere commerciali dei commercianti attivi a breve termine.L'acquisto di alto e di vendita superiore è l'obiettivo invidiabile dei commercianti di zampe, ma questo obiettivo non viene senza la sua parte equa delle sfide.