Ci sono essenzialmente due modi per fare soldi nel mercato azionario: veloce e rischioso o sicuro e stabile. Mentre i commercianti aderiscono all'ex paradigma, la maggior parte degli investitori rientra nella seconda categoria. Armati con il mantra di "buy low, sell high", questi investitori cercano scorte sottovalutate e acquistarle con l'intento di mantenere queste posizioni per mesi, se non anni. Per loro, le forti caratteristiche fondamentali di una società e la gestione sana sostituiscono tutti i caos e il flusso che sono inerenti al mercato e, nel tempo, lo stock li ricompenserà con un grande ritorno sul capitale. Dopo tutto, chi non vorrebbe possedere Apple Inc. (APPL) quando stava negoziando a $ 6 per azione o Netflix, Inc. (NFLX NFLXNetflix Inc200. 01 + 0. 35% Creato con Highstock 4 2. 6 ) a $ 17? Se sei un investitore potenziale di acquisto e di mantenimento, quindi continua a leggere per conoscere i pro ei contro di questa strategia popolare e altamente efficace.

Pro:

1. Funziona. Molto semplicemente, è stato dimostrato di volta in volta restituire guadagni esponenziali sul capitale investito. Un elenco dei migliori praticanti di acquistare e detenere è un vero e proprio chi è chi è tra i più grandi investitori di tutti i tempi. Forse alcuni di questi nomi potrebbero suonare un campanello: Warren Buffett, Jack Bogle, John Templeton, Peter Lynch e naturalmente il mentore di Buffet e il padre di investimento di valore: Benjamin Graham. Ok, quindi forse le vostre abilità di raccolta delle scorte non sono così raffinate come i titani del settore di cui sopra. Va bene. Basta inserire i tuoi soldi in un fondo di inseguimento di indice, come lo SPDR S & P 500 (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 45 + 0. 33% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) (ETF) e dimenticarla per due o tre anni. Secondo gli indici di S & P Dow Jones, le statistiche sono da parte tua: le probabilità sono che supereranno l'86% dei gestori di fondi attivi con grande capitale sul mercato, senza dover sfruttare i vostri soldi guadagnati in pesanti spese di gestione.
2. meno emicranie. È una carta di riserva come straniera per te come una lingua diversa? Senti le parole "testa e spalle" e pensa immediatamente allo shampoo? Non è possibile distinguere tra una media semplice in movimento e l'indice di resistenza relativa (RSI)? Ok, quindi la tua analisi tecnica potrebbe aver bisogno di qualche lavoro, o sei solo parte del grande gruppo di persone che semplicemente non credono all'efficacia dell'arte. Gli accademici e gli investitori a lungo termine di successo hanno battuto il tavolo per anni, citando la fallacia del tentativo di "tempo" del mercato. E le statistiche sarebbero d'accordo: gli studi hanno dimostrato che i mercati sono incredibilmente casuali (e fatti con anomalie) e come concluso dal vincitore del Nobel William Sharpe, nello studio del 1975, "Vantaggi probabilmente dal mercato", un timer di mercato avrebbe per essere precisi almeno il 74% del tempo per battere l'indice.In altre parole, lasciare la testa graffiare e strappare i capelli ai commercianti. Proprio come l'acquisto di una casa, gli acquisti e gli azionisti considerano le caratteristiche generali del mercato, l'asset e le possibilità di crescita futura e lasciano che l'investimento faccia la sua cosa senza doversi preoccupare di cercare di trovare le voci "perfette" e le uscite , o controllando il prezzo incessantemente. (Vedi anche: il timing del mercato non riesce come creatore di denaro.)
3. È basato su fatti freddi e duri. Acquistare e investire in generale è ciò che viene insegnato in università e diversi curriculari di gestione del portafoglio, in quanto la B & H è basato quasi interamente su un'analisi fondamentale. A differenza della sua controparte tecnica, l'analisi fondamentale ha poco spazio per l'ipotesi: lo stato patrimoniale, il conto economico e il rendiconto dei flussi di cassa sono tutti statici e non lasciano spazio alla soggettività. Naturalmente, la crescita della previsione, ad esempio attraverso un modello di flussi di cassa attualizzati, ha un grande grado di soggettività ad esso collegata, ma confrontando e analizzando le aziende attraverso i multipli multipli per prezzo / reddito (P / E), non lascia nulla l'immaginazione, e sono fattori integranti nella ricerca di scorte di valore buono da tenere per lungo tempo.
4. Grande per le tasse. Ultimo ma non meno importante, acquistare e tenere è grande per guadagni di capitale a lungo termine. Qualsiasi investimento che viene detenuto e venduto per un periodo superiore a un anno può essere tassato ad un tasso a lungo termine più favorevole, al contrario di un tasso a breve termine più elevato.

Contro:

1. Legame del capitale. Il più grande inconveniente di questa strategia è il grande costo opportunità ad esso collegato. Per acquistare e trattenere qualcosa significa che sei legato in quel bene per il lungo raggio. Così, un acquirente e un titolare devono avere l'autodisciplina per non inseguire altre opportunità di investimento durante questo periodo di partecipazione. Questo è eccezionalmente difficile da mettere in pratica, specialmente se hai preso un magazzino in ritardo, come The McDonalds Corporation (MCD MCDMcDonald's Corp168. 65 + 0. 33% Creato con Highstock 4. 2. 6 < ), che è scambiata tra $ 101 e $ 87 (non a titolo economico) a partire dal 2012, mentre gli stock tecnici come Google (GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 049. 99 + 0. 67% Creato con Highstock 4. 2. 6 ), Apple e la totalità del settore biotecnologico sono aumentate. Tempo.
2. Per aggiungere all'ultimo punto, acquistare e tenere è anche interamente tempo-intensivo. Solo perché hai tenuto l'asset per 10 anni, non significa che tu abbia diritto ad una grande ricompensa per il tuo tempo e il tuo capitale investito. Caso di riferimento: guardate le differenze di ritorno tra uno stragrande portafoglio di utilità e una società di biotecnologia in rapido mutamento. Tuttavia, tenere a mente che i costi di opportunità associati a una scarsa scelta possono essere mitigati attraverso la diversificazione o semplicemente l'acquisto e la detenzione di un fondo di indice. Tuttavia, per la prima, l'andamento di un portafoglio basato su un certo numero di alti flottanti può essere trascinato dai ritardati. Inoltre, non c'è nulla che impedisca ad un investitore di scambiare erroneamente e detenere un intero portafoglio di duds.Per quest'ultimo punto, anche i fondi di indice hanno dimostrato di non essere immuni a determinati eventi, come gli incidenti. Il crash del mercato.
3. Infine, solo perché un fondo o un fondo di indice è stato tenuto per molti anni, non significa che sia infallibile. Mentre nulla a dispetto dell'apocalisse ucciderà completamente i mercati delle economie sviluppate, si verificano di volta in volta crash. In caso di correzione, che porta a un mercato a lungo termine, i portafogli di acquisto e di detenzione possono perdere di più se non tutti i loro guadagni. In queste circostanze, gli investitori potrebbero diventare maggiormente attaccati ai loro beni e semplicemente diminuire le speranze di un giro.

Mentre le scorte solide e ben selezionate possono e sono rimesse indietro, ci sono azioni che scendono per il conteggio e cancellano un portafoglio nel processo. Ad esempio, Planar Systems, Inc. (PLNR) ha raccolto da $ 5. 25 a un massimo di $ 31 dal 1999 al 2001, prima di rinunciare a tutti questi guadagni nel crollo tecnologico, e crollare a un minimo di $. 36 nel 2009. Più di recente, il settore petrolifero e del gas è stato colpito da un'offerta globale di approvvigionamento, e nessuna società più che i produttori canadesi a monte. Questi doni di dividendo erano una volta un elemento fondamentale di un tipico portafoglio di buy-hold ma, a causa dei prezzi in calo, i nomi come Canadian Oil Sands Limited hanno visto i loro prezzi delle azioni piomba e i loro vincenti once slashed. Ancora una volta, un acquirente e un titolare, come qualsiasi altro investitore o trader, deve disporre di una prudente strategia di gestione dei rischi o essere disposta a tirare la spina prima che le perdite accumulate, ovviamente, sia più facile da dire.

La linea inferiore

Buy and hold è uno dei modi più popolari e collaudati per investire nel mercato azionario. I praticanti di questa strategia spesso non devono preoccuparsi di timingare il mercato o basare le proprie decisioni sui modelli soggettivi e sull'analisi. Tuttavia, acquistare e detenere ha un costo di tempo e denaro enormi opportunità, e gli investitori devono agire con prudenza per proteggere dagli incidenti di mercato e sapere di tagliare le loro perdite / ottenere profitti.