Sommario:
- Movimento dei prezzi
- da qui i tassi continuano ad aumentare. La Fed è ampiamente attesa per aumentare i tassi di interesse di questo mese, e questo probabilmente comporterà un ulteriore calo dei prezzi delle obbligazioni in tutto il territorio. Coloro che detengono obbligazioni o fondi muni in un conto imponibile possono essere in grado di adottare strategie come la raccolta di perdite fiscali al fine di attenuare le loro perdite. (Per ulteriori informazioni, vedere:
Il prossimo aumento dei tassi di interesse ha già cominciato a far sentire la sua presenza nel mercato delle obbligazioni comunali. Il prezzo delle obbligazioni comunali sta cominciando a diminuire, poiché il rendimento sul titolare del Tesoro di 10 anni è salito dall'1,37% sull'8 al 2 luglio. Il 40% di questo lunedì scorso. Anche i fondi obbligazionari comunali sono stati colpiti, dato che i prezzi delle loro aziende sono diminuiti nel mercato secondario in seguito a rendimenti del Tesoro più elevati. Morningstar riferisce che gli investitori hanno socked away poco più di $ 60 miliardi di fondi obbligazionari muni durante l'anno scorso, in gran parte a richiesta dei loro consiglieri.
Movimento dei prezzi
I fondi comuni d'investimento che investono in Munis a lungo termine con rating di credito più bassi sono stati colpiti il più duro. Ad esempio, i muniti a lungo termine emessi dallo Stato della California sono ora diminuiti del 6, 6%, anche con gli interessi reinvestiti inclusi, e probabilmente diminuiranno ulteriormente il prezzo in quanto i tassi cominciano a salire, InvestmentNews > rapporti. "Quello che si è venduto sono le strategie più rischiose", spiega Todd Rosenbluth, direttore dell'ETF e della ricerca di fondi comuni a CFRA. InvestmentNews . (Per ulteriori informazioni, vedere: Le basi delle obbligazioni municipali .)
Finora il fondo Nuevaen California High Yield (NCHRX) è diminuito del 9,71%, dato che le tasse hanno cominciato a salire. Questo fondo istituzionale ha una spesa annua del 0. 65% e le sue aziende hanno una durata media effettiva di 10. 56 anni. La qualità di credito media delle obbligazioni che detiene è BB. All'altra estremità dello spettro, uno dei fondi più colpiti è l'indice di lunga durata del Vanguard (VEDTX), che è sceso di oltre il 20% da quando le tasse hanno cominciato a salire. Questo fondo incassa solo le spese del 0, 06% e investe in titoli di Stato di alta qualità, ma la durata media delle sue partecipazioni è di quasi 25 anni.
5 motivi per investire in obbligazioni municipali quando le tasse di Fed aumentano .) All'estremità inferiore della bilancia arriva il VanEck Vettore CEF Municipal Income (XMPT), che è sceso oltre il 12,5% a partire da luglio. Questo ETF ha quasi 90 milioni di dollari di attività in gestione e ha un rapporto annuo di spesa di poco più del 1,5%. Il fondo investe in fondi obbligazionari comunali chiusi.
La questione a questo punto è quanto più la vendita continuerà a continuare. "Il mercato delle obbligazioni fa factoring in un decente miglioramento della crescita e una riserva federale abbastanza aggressiva", Chris Alwine, capo e capo del gruppo obbligazionario comunale di Vanguard,
The Bottom Line Gli investitori che acquistano obbligazioni municipali nel mercato secondario o nei fondi obbligazionari muni possono probabilmente aspettarsi che i prezzi continuino a scendere ancora di più. InvestmentNews
da qui i tassi continuano ad aumentare. La Fed è ampiamente attesa per aumentare i tassi di interesse di questo mese, e questo probabilmente comporterà un ulteriore calo dei prezzi delle obbligazioni in tutto il territorio. Coloro che detengono obbligazioni o fondi muni in un conto imponibile possono essere in grado di adottare strategie come la raccolta di perdite fiscali al fine di attenuare le loro perdite. (Per ulteriori informazioni, vedere:
La ricchezza Stealth in obbligazioni municipali .)
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