Un titolo finanziario frequente che circonda la recente volatilità del nostro mercato azionario è stato l'impatto dell'economia cinese. Mentre non dovrebbe sorprendere che i mercati finanziari e le economie di tutto il mondo si intrecciano, la Cina, con la sua pura grandezza e impatto, è un caso speciale.

Ecco alcuni pensieri per i consulenti finanziari in quanto cercano di spiegare l'impatto della Cina sul nostro mercato azionario ai propri clienti.

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Formato puro

La Cina è la seconda economia più grande del mondo dietro gli Stati Uniti. Non solo hanno rapporti commerciali e commerciali con l'U. S. ma operano su scala globale in molte economie e paesi.

La Cina è anche un mercato importante per chiunque vende beni, servizi e materie prime, in quanto ha la popolazione più grande del mondo e una base di consumatori e di base estremamente grandi. (Per ulteriori informazioni, vedere: 5 cose da sapere sull'economia cinese ).

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U. S. Aziende che fanno affari No

Molte aziende importanti U. S. stanno facendo affari con o in Cina. L'elenco delle principali società include Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 69 + 1. 27% Creato con Highstock 4. 2. 6 ), General Motors Co. (GM), Boeing Co. (CAT CATCaterpillar Inc137. 77 + 0. 83% Creato con Highstock 4. 2. 6 ), Caterpillar (CAT BABoeing Co264. Highstock 4. 2. 6 ), Yum! Marchi, Inc. (YUM YUMYum Brands Inc79. 73 + 1. 04% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) e molti altri. Infatti, la Cina è il secondo mercato più grande di Apple dopo l'U. e Yum! Il marchio KFC è molto popolare lì. Secondo Goldman Sachs Group Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc243. 74-0. 27% creata con Highstock 4. 2. 6 ) la società dedica il 52% delle sue entrate totali dalla Cina.

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Una decisione recente da parte della Cina di svalutare la sua valuta ha colpito sia Apple che Yum! Marchi duri con gocce di un giorno nel loro prezzo di magazzino di circa il 5% ciascuno.

I creatori di auto come GM e Ford Motor Co. (F

FFord Motor Co12. 33-0. 28% creati con Highstock 4. 2. 6 ) sentiranno qualsiasi rallentamento della spesa e l'impatto della svalutazione valutaria nelle loro vendite. Ciò potrebbe influenzare le loro vendite a livello mondiale, la loro redditività e, infine, il loro prezzo di magazzino. Circa il 30% delle vendite di GM provengono dalla Cina, quindi qualsiasi rallentamento avrebbe un impatto importante sulla loro linea di fondo. L'amministratore delegato di Caterpillar aveva già annunciato un calo delle vendite in Cina all'inizio dell'anno. Il loro magazzino è in calo di circa il 30% dal relativo 52 settimane alto dalla pubblicazione. Le vendite della società in Cina sono diminuite da doppie cifre per il terzo anno diretto. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Impatto dell'economia cinese sull'economia U. ). La classe media crescente della Cina ha aiutato molte aziende di prodotti di consumo a costruire le vendite. Qualsiasi rallentamento pronunciato danneggerà il profitto e probabilmente il prezzo delle azioni di impatto. Questa e la svalutazione della moneta cinese rendono le merci importate più costose per i consumatori cinesi. Alcuni altri esempi di società di prodotti di consumo dipendenti dalla Cina e dalla regione per un'elevata percentuale delle loro vendite includono:

LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton ADR (LVMUY) guadagna il 25% delle sue entrate provenienti dalla Cina e da altre parti dell'Asia, escluso il Giappone.

• Burberry Group PLC (BURBY) guadagna il 30% delle vendite provenienti dalla regione.
• Prada SpA ADR (PRDSY) guadagna il 20% delle sue vendite nella regione cinese.
• Impatto globale

La crescita della Cina non solo ha aiutato le aziende U. S. a prosperare ma anche molti in Europa, altrove in Asia e in Australia e altrove. Il rallentamento attuale ha attenuato la domanda della Cina per materie prime e petrolio che ha servito a ridurre i prezzi delle materie prime in tutto il mondo. Ciò ha ferito aziende e nazioni che dipendono da questa attività per una parte significativa della loro economia.

Anche se l'U.S. non ha un impatto diretto come altri in tutto il mondo, alcune aziende U. S hanno sentito il dolore, specialmente quelle del settore energetico. Ad esempio, Exxon Mobil Corp. (XOM

XOMExxon Mobil Corp83. 71 + 0. 64% creata con Highstock 4. 2. 6 ) ha visto il suo prezzo di magazzino calo da quello di 52 settimane di circa Da $ 98 a circa $ 72 dal momento della scrittura. Allo stesso modo, il titolo di Chevron (CVX CVXChevron Corporation116 99 + 1. 74% creato con Highstock 4. 2. 6 ) è sceso dal suo livello di 52 settimane di poco meno di $ 126 al suo prezzo attuale circa $ 75. Per molti paesi la Cina è il più grande acquirente dei propri beni e servizi. Ad esempio quasi un quarto delle esportazioni del Cile va in Cina. Le esportazioni rappresentano circa il 10% dell'economia del Cile circa il doppio rispetto agli Stati Uniti. Mentre un rallentamento del Cile potrebbe non influire direttamente sul nostro mercato azionario, se abbastanza del resto del mondo ritiene l'impatto di un rallentamento della Cina, l'impatto sarà infine sentito dalla nostra economia e dal nostro mercato azionario. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Indicatori economici della Cina, impatto sui mercati ). La Cina è ancora un paese comunista statale che sta lottando per aprire il proprio mercato azionario ad ovest e ha la volontà e il checkbook di intervenire quando lo ritiene necessario. Caso di riferimento: la risposta del Partito Comunista alle scorte e alla crescita di flagship - per spendere circa 235 miliardi di dollari per acquistare azioni e rafforzare i prezzi, nonché imporre limiti alla vendita di titoli (come un divieto di cortocircuitare) - è stato un rapido e potente risposta degna di disordini politici e sociali, tanto meno la naturale risposta del mercato alle condizioni prevalenti. Quindi, i rischi nei mercati della Cina e nella loro economia possono avere un rischio parallelo per le U. S. e le altre imprese occidentali che si occupano di affari. L'attuale rallentamento economico della Cina, i mercati finanziari meno aperti e altri fattori stanno trasmettendo brividi agli investitori nei nostri mercati azionari e sono un fattore importante per la volatilità del mercato che abbiamo visto durante la fine dell'estate del 2015. .

In passato, un investitore U. S. potrebbe prendere un volantino su un fondo che ha investito in azioni cinesi. Ad esempio, la descrizione della Fidelity China Region (FHKAX) legge:

"L'investimento cerca una crescita a lungo termine del capitale. Il fondo investe normalmente almeno l'80% delle attività in titoli di emittenti Hong Kong, Taiwanesi e cinesi e altri investimenti legati economicamente alla regione cinese. " Come sopra discusso, l'impatto dell'economia cinese sui mercati azionari mondiali, tra cui la nostra, è vasto e come abbiamo visto nelle ultime settimane profonde. Altre compagnie U. S. dipendono dalla Cina per una notevole quantità di loro vendite. Inoltre, molte delle società U.s che operano in Cina sono grandi e possono essere componenti significative in indici come il S & P 500. Le prestazioni del loro stock possono influire sui fondi comuni e sugli ETF detenuti dagli investitori U. S. (In più, si veda: La turbolenza economica cinese è buona per l'U.

) La linea inferiore In un'economia globale, i mercati azionari U. sono suscettibili di eventi economici mondiali. La Cina, secondo la seconda economia mondiale del mondo, è un mercato enorme per molte grandi aziende U. in una vasta gamma di industrie. Qualsiasi rallentamento dell'economia cinese che ha un impatto significativo e diffuso sui ricavi e sul profitto di queste società avrà un impatto sul nostro mercato azionario. (Per ulteriori informazioni, vedere:

È ora il tempo per le scorte cinesi?

)