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In termini di finanziamento aziendale, i rapporti di liquidità descrivono la capacità di una società di pagare gli obblighi di debito a breve termine con liquidità o attività a breve termine. Rapporti comuni di liquidità includono il rapporto corrente e il rapporto di acid test, noto anche come rapporto rapido. Gli investitori e gli istituti di credito guardano alla liquidità come segno di sicurezza finanziaria; per esempio, più alto è il rapporto di liquidità, meglio è fuori della società, in una certa misura.

È più preciso affermare che i rapporti di liquidità dovrebbero rientrare in una certa gamma. Le società con livelli di liquidità eccessivamente bassi si situano a rischio di default e possono avere difficoltà a raccogliere capitali. D'altra parte, le società con tassi di liquidità troppo elevati potrebbero lasciare i margini di attività utili; i contanti potrebbero essere impiegati per espandere le operazioni, migliorare l'attrezzatura, ecc.

Prendi il tempo per rivedere la governance aziendale per ogni azienda che analizza. Le circostanze di ogni azienda e di settore sono diverse, rendendo difficile creare un benchmark universale per rapporti di liquidità sani. La migliore pratica per gli investitori, i finanziatori ei dirigenti è di considerare i rapporti di liquidità dei concorrenti di successo e delle tendenze storiche. Poiché i rapporti di liquidità descrivono la relazione tra debito e attività, l'importo corretto delle attività a breve termine aumenta proporzionalmente con l'aumento dei livelli di leva finanziaria.

Alcune industrie operano con successo con rapporti di liquidità bassi. Ad esempio, gli inventari potrebbero passare più rapidamente rispetto agli acconti versati pagamenti, rendendo sembrare come le attività a breve termine siano inaffidabili. In circostanze come queste, potrebbe essere utile osservare periodi di ciclo di funzionamento. Il ciclo di conversione in contanti è una buona metrica per questo, in quanto misura il numero di giorni in cui il denaro della società è legato nel processo di produzione e vendita.