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In termini di finanziamento aziendale, i rapporti di liquidità descrivono la capacità di una società di pagare gli obblighi di debito a breve termine con liquidità o attività a breve termine. Rapporti comuni di liquidità includono il rapporto corrente e il rapporto di acid test, noto anche come rapporto rapido. Gli investitori e gli istituti di credito guardano alla liquidità come segno di sicurezza finanziaria; per esempio, più alto è il rapporto di liquidità, meglio è fuori della società, in una certa misura.

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È più preciso affermare che i rapporti di liquidità dovrebbero rientrare in una certa gamma. Le società con livelli di liquidità eccessivamente bassi si situano a rischio di default e possono avere difficoltà a raccogliere capitali. D'altra parte, le società con tassi di liquidità troppo elevati potrebbero lasciare i margini di attività utili; i contanti potrebbero essere impiegati per espandere le operazioni, migliorare l'attrezzatura, ecc.

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Prendi il tempo per rivedere la governance aziendale per ogni azienda che analizza. Le circostanze di ogni azienda e di settore sono diverse, rendendo difficile creare un benchmark universale per rapporti di liquidità sani. La migliore pratica per gli investitori, i finanziatori ei dirigenti è di considerare i rapporti di liquidità dei concorrenti di successo e delle tendenze storiche. Poiché i rapporti di liquidità descrivono la relazione tra debito e attività, l'importo corretto delle attività a breve termine aumenta proporzionalmente con l'aumento dei livelli di leva finanziaria.

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Alcune industrie operano con successo con rapporti di liquidità bassi. Ad esempio, gli inventari potrebbero passare più rapidamente rispetto agli acconti versati pagamenti, rendendo sembrare come le attività a breve termine siano inaffidabili. In circostanze come queste, potrebbe essere utile osservare periodi di ciclo di funzionamento. Il ciclo di conversione in contanti è una buona metrica per questo, in quanto misura il numero di giorni in cui il denaro della società è legato nel processo di produzione e vendita.