Dal momento in cui i fondi scambiati in borsa (ETF) hanno origine, sono stati ampiamente considerati come un'alternativa più liquida ai fondi comuni di investimento. Non solo gli investitori potrebbero ottenere la stessa diversificazione che hanno potuto con i fondi comuni d'investimento indicizzati, ma, a differenza dei fondi comuni, hanno la libertà di scambiarli durante le ore di mercato.

Più significativamente, gli investitori istituzionali potrebbero utilizzarli per entrare e uscire rapidamente dalle posizioni, rendendoli uno strumento prezioso in situazioni in cui i contanti dovevano essere aumentati rapidamente. Mentre gli investitori individuali hanno scarso ricorso quando la liquidità diminuisce, gli investitori istituzionali che utilizzano ETF possono evitare alcuni problemi di liquidità attraverso l'acquisto o la vendita di unità di creazione, quali cesti delle azioni sottostanti che costituiscono ogni ETF.

- <->

I più bassi livelli di liquidità portano a maggiori spread bid-ask, maggiori discrepanze tra il valore patrimoniale netto e il valore dei titoli sottostanti e una diminuzione della capacità di scambiare con profitto. Diamo un'occhiata a quale ETF ti offriamo la maggior parte della liquidità e quindi la più opportunità di profitto.

Fattori che influenzano la liquidità ETF

È vero che gli ETF hanno una maggiore liquidità rispetto ai fondi comuni. Il grado di liquidità di un ETF dipende da una combinazione di fattori primari e secondari.

La composizione dell'ETF

• Il volume di negoziazione dei singoli titoli che compongono l'ETF
• I fattori secondari includono:

Il volume di negoziazione di l'ETF

• L'ambiente di investimento
• ETF Composition

Gli ETF possono essere investiti in una serie di classi di attività, tra cui immobili, reddito fisso, titoli azionari, merci e futures. All'interno dell'universo patrimoniale, la maggior parte degli ETF replica indici specifici, come ad esempio indici di crescita, di grandi capsule, di metà cap, di piccolo cap, di crescita o di valore. Ci sono anche ETF che si concentrano su specifici settori di mercato, come la tecnologia, così come alcuni paesi o regioni.

In generale, gli ETF che investono in grandi cappotti, commerciati a livello nazionale sono i più liquidi. In particolare, alcune caratteristiche dei titoli che costituiscono un ETF influenzeranno anche la sua liquidità. I più importanti sono spiegati di seguito.

) Asset Class - Gli ETF che investono in titoli meno liquidi, come ad esempio immobili, sono meno liquidi di quelli che investono in attività più liquide , come azioni o reddito fisso.

• Capitalizzazione di mercato - La capitalizzazione di mercato misura il valore di una sicurezza e si definisce come il numero di azioni in circolazione di una società quotata in borsa moltiplicato per il prezzo di mercato per azione. Per impostazione predefinita, le più note società quotate in borsa sono spesso stock di grandi capi, che sono per definizione i più preziosi titoli quotati in borsa. Gli ETF che investono in azioni sono generalmente più liquidi se i titoli sono ben noti e ampiamente negoziati.Poiché questi titoli sono ben noti, sono comunemente detenuti nei portafogli degli investitori e il loro volume di trading è elevato, rendendo così alta la loro liquidità. Al contrario, le scorte di piccole e medie imprese non sono tanto richieste e non sono così ampiamente detenute nei portafogli di investimento; pertanto, il volume di negoziazione e la liquidità sono minori per questi stock.
• Profilo di rischio dei titoli sottostanti - L'attività meno rischiosa è, più liquido sarà. Ad esempio:
• Le scorte di grandi capsule sono considerate meno rischiose rispetto alle scorte piccole e medie. I titoli delle società delle economie sviluppate sono considerate meno rischiose di quelle delle economie emergenti.
  
  • Gli ETF che investono in grandi indici di mercato sono meno rischiosi di quelli che si concentrano su settori specifici.
  • Nel mondo a reddito fisso, gli ETF che investono in obbligazioni societarie di investimento e obbligazioni del Tesoro sono meno rischiose di quelle che investono in obbligazioni inferiori.
  • Di conseguenza, gli ETF che investono in azioni di grandi capite, economie sviluppate, indici di mercato e obbligazioni di investimento saranno più liquidi di quelli che investono nelle loro controparti più rischiose.
  • Dove i titoli in un ETF sono domiciliati -

I titoli nazionali sono più liquidi rispetto ai titoli esteri per una serie di ragioni:

• Commercio di titoli esteri in diversi orari. Gli scambi esteri, insieme ai paesi in cui si trovano, hanno diverse leggi e regolamenti commerciali che influenzano la liquidità.
  
  • Poiché la maggior parte delle azioni estere sono di proprietà di American Depositary Deposits (ADRs), che sono titoli che investono in titoli di società straniere piuttosto che gli attuali titoli stranieri stessi, la liquidità degli ETF che investono in ADR è inferiore a quella degli ETF che non lo fanno.
  • )
  • La dimensione dello scambio in cui i titoli di uno scambio ETF influenzano anche la differenza (vedi anche: Cosa sono i depositi? I titoli che commerciano su grandi scambi noti sono più liquidi di quelli che scambiano scambi più piccoli, quindi gli ETF che investono in tali titoli sono anche più liquidi di quelli che non lo fanno. Volume di scambio di titoli ETF

Poiché il prezzo di mercato influenza la liquidità di un titolo, così fa il volume di negoziazione. Il volume di trading si verifica come risultato diretto della domanda e dell'offerta. Nel mondo finanziario, i titoli a basso rischio sono più liberamente negoziati e quindi hanno un volume e una liquidità più elevati. Il più attivamente scambiato una particolare sicurezza è, più liquido è; pertanto, gli ETF che investono in titoli negoziati attivamente saranno più liquidi di quelli che non lo fanno.

Gli individui che investono in ETF con meno titoli negoziati attivamente saranno colpiti da una maggiore spread bid-ask, mentre gli investitori istituzionali possono scegliere di scambiare con unità di creazione per ridurre al minimo i problemi di liquidità.

Cinque difetti ETF che non dovreste trascurare

) Volume commerciale dell'ETF se stesso Il volume di negoziazione di un ETF ha anche un impatto minimo sulla sua liquidità. Gli ETF che investono in azioni nel S & P 500, ad esempio, vengono spesso scambiati, il che porta ad una liquidità leggermente maggiore.

L'ambiente di investimento

Poiché l'attività di negoziazione è un riflesso diretto della domanda e dell'offerta di titoli finanziari, l'ambiente di negoziazione sarà anche il seguente: ETFs S & P 500: influenzano la liquidità. Ad esempio, se un determinato settore di mercato diventa ricercato, gli ETF che investono in questo settore verranno ricercati, causando temporanei problemi di liquidità. Poiché le società che rilasciano ETF hanno la capacità di creare abbastanza rapidamente ETF aggiuntivi, questi problemi di liquidità sono di solito a breve termine. )

Come la sicurezza finanziaria, non tutti gli ETF hanno lo stesso livello di liquidità. La liquidità di un ETF è influenzata dai titoli che detiene, dal volume di negoziazione dei titoli che detiene, dal volume di negoziazione dell'ETF e infine dall'ambiente di investimento. Essere consapevoli di come questi fattori influenzino una liquidità dell'ETF e quindi la sua redditività, miglioreranno i risultati, che diventa particolarmente importante negli ambienti in cui ogni punto di base conta.