Sommario:
Dopo un anno di uscite da scambio di obbligazioni corporate ad alto rendimento (ETF), che si sono classificati nei miliardi di dollari, il rilascio di dati economici positivi e il rally dei mercati azionari hanno aumentato l'appetito degli investitori a reddito fisso per il rischio nel febbraio 2016. Di conseguenza, i due maggiori fondi obbligazionari ad alto rendimento , l'ETF di NYSEARCA: HYG HYGiSh iBoxx HYCB87. 99 + 0. 01% creata con Highstock 4. 2. 6 ) e la SPDR Barclays High Yield Bond ETF (NYSEARCA: JNK JNKSPDR Blmbrg Brc36. 98-0. 05% creati con Highstock 4. 2. 6 ) avevano flussi di oltre 1 miliardo di dollari ciascuno.
-> ->iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond
con asset in gestione (AUM) di $ 16. 33 miliardi di dollari al 14 marzo 2016, l'iBoxx $ High Yield Corporate Bond è il più grande ETF nella categoria obbligazionaria ad alto rendimento. Il fondo conta $ 1. 26 miliardi di dollari al giorno, misurati dai 45 giorni successivi, con conseguente elevata liquidità e esecuzioni efficienti per i grandi commercianti istituzionali.
Gli industriali sono la più grande allocazione del settore del portafoglio a 84. 19%, seguita da finanziamenti a 11. 56%. Gli afflussi di febbraio sono dovuti in gran parte alla tendenza dei prestiti ad alto rendimento da entrambi i settori a prosperare quando l'economia cresce a un ritmo modesto, con conseguente rafforzamento delle finanze aziendali e riduzione dei tassi di default. I finanziamenti sono in grado di beneficiare di portafogli di prestiti più forti, margini più elevati e crescente attività di prestito. Il prezzo del petrolio stabilizzando anche gli investitori, a causa dell'esposizione dell'ETF al debito energetico, che il portafoglio categorizza come componente del settore industriale e rappresenta il 10,16% delle partecipazioni del fondo.
Il tasso di distribuzione del fondo è del 5, 39%, con il trading dei prezzi delle azioni nei bassi 80 dollari. I prezzi delle azioni sono passati da $ 75. Da 09 a 91 dollari. 56 per azione negli ultimi 52 settimane. La scadenza media ponderata del fondo è di 6,41 anni e la sua durata è 4. 3. Assegna il 50% del portafoglio alle obbligazioni nominate da BB e il 39% al debito con rating B.
Lo SPDR Barclays High Yield Bond ETF
Come il secondo più grande ETF a tasso d'interesse ad alto rendimento del 14 marzo 2016, gli afflussi verso l'ETF High Yield Bond di Barclays SPDR hanno seguito la stessa logica che ha portato il capitale verso iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF. Le due composizioni ETF sono simili, con l'SPDR ETF con un'esposizione leggermente superiore al settore industriali a 87. 48% e una lieve esposizione ai finanziamenti all'8,03%. L'ETF di SPDR è di $ 11. 79 miliardi in AUM e volume quotidiano di negoziazione di $ 495. 96 milioni di appelli alle istituzioni.
Lo SPDR ETF porta in genere un'allocazione leggermente superiore al debito energetico come percentuale delle partecipazioni, rispetto all'Indirizzo ETF.Questo dà alla SPDR ETF un vantaggio rispetto al suo rivale più grande nello spazio ETF ad alto rendimento, almeno per gli investitori che cercano esposizione a questo settore.
Con le azioni di trading a metà di $ 30, il tasso di distribuzione per SPDR ETF è del 6, 54%. Nelle ultime 52 settimane, le azioni hanno negoziato tra $ 31. 27 e 39 dollari. 65 per azione. La maturità media ponderata delle partecipazioni del fondo è di 6,3 anni e la sua durata è di 4. 4. Il portafoglio ha un'assegnazione dell'84% al debito BB e B, classificata uniformemente al 42% per ogni rating.
La linea di fondo
Il cambiamento del sentimento di mercato nel mese di febbraio ha portato gli afflussi verso ETF ad alto rendimento delle obbligazioni societarie, a seguito di mesi di uscite a causa dei timori di rallentare le economie globali combinate con il calo dei prezzi nei settori dell'energia e delle materie prime. Di conseguenza, gli investitori vedono il potenziale di un ambiente globale positivo per i titoli ad alto rendimento allocati oltre 1 miliardo di dollari sia per l'ETF iShares iBoxx High Yield Corporate Bond e per l'ETF High Yield Bond di SPDR Barclays. Tuttavia, segnali chiari sulla forza a lungo termine dell'economia e sulla direzione dei prezzi nei settori dell'energia e delle materie prime non devono ancora concretarsi. Per questo motivo, gli investitori dovrebbero prendere in considerazione tutti i rischi potenziali prima di mettere le scommesse su ETF obbligazionari corporate ad alto rendimento.
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