I deboli lavori di maggio e lo spettro dei tassi di interesse più elevati sembrano avere un piccolo effetto sul comportamento dei consumatori. Il 14 giugno 2016, il Dipartimento del Commercio ha rilasciato vendite al dettaglio sorprendentemente forti per il maggio 2016. L'incremento dello 0, 5% ha battuto le stime degli analisti dello 0,3% e continua la forte crescita iniziata nell'aprile del 2016, 3%. Esclusi automobili, benzina, materiali da costruzione e servizi alimentari, le vendite al dettaglio sono aumentate del 0,4% nel mese di maggio e dell'1% in aprile.

Poiché la spesa per consumi rappresenta il 70% del prodotto interno lordo U. (GDP), i numeri dovrebbero essere causa di ottimismo. Tuttavia, nello stesso giorno, la società di carte di credito Synchrony Financial (NYSE: SYF SYFSynchrony Financial32. 44-1. 01% creata con Highstock 4. 2. 6 ) ha rilasciato notizie inquietanti che hanno inumidito l'annuncio . La società ha dichiarato di prevedere che i tassi di scadenza delle carte di credito salgano da 20 a 30 punti base nei prossimi 12 mesi. Ha inoltre emesso una guida debole in avanti e ha osservato che la capacità del consumatore medio di pagare sembra diminuire. L'annuncio dell'azienda ha spedito le azioni delle società di carte di credito e acceso un dibattito sulla reale salute del consumatore U. S.

L'annuncio di Synchrony Financial, che rilascia carte di credito a marchio privato a rivenditori, tra cui Walmart Stores Inc. (NYSE: WMT

WMTWal-Mart Stores Inc. 88). +0.7%

Creato con Highstock 4. 2. 6 ) e Dick's Sporting Goods Inc. (NYSE: DKS DKSDick's Sporting Goods Inc24. 31-1.18% Creato con Highstock 4. 2. 6 ), ha sorpreso il mercato. Le svalutazioni della società in percentuale del totale dei prestiti medi sono aumentate solo leggermente rispetto all'anno precedente, ma la sua scarsa guida ha rattled gli investitori. La società prevede di aumentare le riserve per i crediti in sofferenza, a partire dal secondo trimestre del 2016, e prevede riserve sequenzialmente più alte per i crediti in sofferenza nei prossimi trimestri. Le azioni di Synchrony Financial sono diminuite del 13,1% e sono state esaurite in altre azioni della società di carte di credito. La società American Express Company ha ceduto 4,1%, mentre le azioni di Capital One Financial Corporation ( NYSE: COF COFCapital One Financial Corp90 39-2. 08% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) è sceso 6. 8%.

Emittenti di carte Turn Negative Altri emittenti di carte di credito confermano la visione negativa di Synchrony Financial sulle tendenze del settore. Capital One ha annunciato un aumento dei conti di credito cattivi nel giugno del 2016, mentre JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co98) 86-1. 91% Creato con Highstock 4.2. 6

) Il CEO di Jamie Dimon ha detto che il credito sta per deteriorarsi ulteriormente. Secondo la Federal Reserve, il debito rivoluzionario dei consumatori U. è salito a 951 dollari. 5 miliardi alla fine di aprile 2016, con un incremento del 5,5% rispetto al 2015.

Il ritmo in cui il credito si sta deteriorando può essere quello che ha catturato gli investitori fuori guardia. Nella sua convocazione di conferenza, gli analisti hanno messo in dubbio il direttore finanziario chief Synchrony Financial Brian Doubles circa l'improvviso cambiamento della previsione dell'azienda. All'inizio di giugno, la società ha osservato le tendenze stabili del credito e ha affermato che i suoi conti al dettaglio erano in esecuzione bene. Forse l'affanamento dei prestiti è avvenuto molto bruscamente.

Big Bank Troubles In considerazione del recente deterioramento della capacità del consumatore medio di pagare, gli investitori potrebbero chiedersi se la debolezza risieda solo in debito con carta di credito o se auguri un'ampia debolezza del credito al consumo in generale. Le grandi banche statunitensi, come Citigroup Inc. (NYSE: C CCitigroup Inc72, 67-1. 53% creati con Highstock 4. 2. 6

), JPMorgan Chase & Co. e Bank of America Corporation, ha una percentuale elevata del loro portafoglio di prestiti complessivo destinato al debito del consumatore. A partire dal 31 dicembre 2015, JPMorgan Chase aveva 456 miliardi di dollari, ovvero 50,4% del suo portafoglio di prestiti di 903 miliardi di dollari, in debito al consumo, inclusi mutui residenziali, patrimonio immobiliare, carte di credito e prestiti auto, mentre Bank of America aveva 447 miliardi di dollari , o 53. 4% del suo portafoglio di prestiti da 837 miliardi di dollari, destinato al debito dei consumatori.

La saggezza convenzionale suggerisce che il debito della carta di credito, che è non garantito, sgorga prima del deterioramento dei prestiti auto o in casa. Dato una scelta, un consumatore è più probabile pagare un'ipoteca per evitare il preclusione o un prestito auto per evitare il ripristino. Tuttavia, l'eccessiva leva finanziaria, ovunque essa risiede, pregiudichi i bilanci dei consumatori e, in ultima analisi, acquisisca il potere d'acquisto. Il deterioramento del debito della carta di credito può essere il canarino proverbiale nella miniera di carbone per quanto riguarda le azioni delle grandi scorte di banche. Gli investitori potrebbero voler prendere questa segnalazione e alleggerire le loro partecipazioni nel settore.