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Anche se non è un caso comune, i fondi comuni possono dividere le loro azioni. Come per le divisioni di azioni, questa mossa è soprattutto un'impresa di marketing mirata a rendere le azioni più accessibili agli investitori individuali. Il valore totale delle azioni in circolazione non è alterato da una divisione, né il valore di un'azienda detenuta da un azionista.

Che cosa è una divisione condivisa?

La ripartizione del patrimonio comune è identica a una divisione delle azioni. Quando un fondo comune annuncia una spaccatura, il prezzo per azione di fondi viene ridotto mentre il numero totale di azioni è aumentato dello stesso fattore.

Ad esempio, una divisione da 3 a 1 triplica il numero di azioni in circolazione e riduce di due i terzi il prezzo per azione. Se un fondo ha 100.000 azioni in circolazione in denaro a 90 dollari per azione, una divisione da 3 a 1 significa che il numero delle azioni aumenta a 300.000, mentre il prezzo delle azioni scende a 30 dollari. Se un investitore deteneva 50 azioni prima della divisione, con un valore complessivo di $ 4 500, avrebbe posseduto 150 azioni dopo la divisione, ma il valore totale rimarrà lo stesso.

È anche possibile, sebbene ancor meno comune, che un fondo possa emettere una divisione inversa dove il numero delle azioni è ridotto mentre il prezzo per azione aumenta per lo stesso fattore. Nell'esempio precedente, una divisione inversa da 1 a 2 trasforma le 100.000 azioni in 50.000 azioni valutate a 180 dollari per azione. Come una divisione tradizionale, una divisione inversa non ha effetto sul valore complessivo del fondo.

Perché i fondi comuni d'investimento dividono le loro quote?

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Se un fondo comune di investimento fa bene e il suo prezzo per azione aumenta notevolmente a causa del suo valore patrimoniale netto maggiore (NAV), gli investitori individuali potrebbero sentire che il fondo è troppo costoso e sceglie di investire altrove. Per assicurarsi che il fondo rimanga attraente e accessibile ad una vasta gamma di investitori, il gestore del fondo può decidere di dividere le proprie azioni, riducendo così il prezzo per azione, aumentando contemporaneamente il numero di azioni in circolazione.

Impatto delle divisioni del fondo

A differenza delle divisioni di azioni, le ripartizioni di fondi comuni non hanno praticamente alcun effetto sul valore degli azionisti. Dopo una ripartizione di azioni, il prezzo per azione può aumentare quando i nuovi investitori inondano il mercato per trarre vantaggio dal prezzo più basso. Al contrario, la popolarità di un fondo non ha alcun impatto sul mercato perché un aumento di trading delle azioni non influenza il valore delle attività del portafoglio del fondo. Quando un fondo divide le sue azioni, può incoraggiare ulteriori investimenti, ma è improbabile che possa influire in alcun modo sul NAV del fondo.