Il fondo di iShares MSCI All Country Asia ex Japan (NASDAQ: AAXJ AAXJiSh MSCI All Ct76. 18-0. 46% Creato con Highstock 4. 2. 6 >) cerca di replicare il rendimento del prezzo e della rendita, prima delle commissioni e delle spese, dell'indice MSCI All Country Asia ex Japan, o dell'indice sottostante. Questo investimento è strutturato come un fondo scambiato, o ETF.

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L'indice sottostante è composto dalle scorte di imprese nei paesi asiatici emergenti. Questo significa che AAXJ esclude in modo particolare il Giappone, che è l'economia più sviluppata in Asia. In particolare, AAXJ si concentra sui seguenti paesi: Cina, India, Filippine, Corea del Sud, Taiwan, Hong Kong, Singapore, Malaysia, Indonesia e Thailandia. Notevoli paesi mancanti includono l'Australia e la Nuova Zelanda, il che significa che il fondo manca l'esposizione totale degli investimenti in Asia Pacifico.

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I mercati asiatici hanno un potenziale migliore per le prestazioni superiori alle regioni nordamericane o europee. Ciò è dovuto al fatto che ci sono maggiori divari tra i guadagni e i guadagni, in gran parte a causa della disgregazione della continua globalizzazione e dell'industrializzazione.

Come la traccia

AAJX è un ETF gestito in modo passivo, il che significa che la società del fondo è disposta ad accettare le fluttuazioni del mercato che interessano il portafoglio indice senza molte micro-gestione. Ci sono due vantaggi principali per una strategia passiva. In primo luogo, meno attività di gestione contribuisce a mantenere i costi del fondo. In secondo luogo, impedisce al fondo di ignorare il mercato quando esce e entra nelle sue posizioni.

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Questo fondo utilizza un approccio ponderato sulla capitalizzazione, che ha l'effetto di concentrare gran parte delle sue attività in Cina, Corea del Sud e Taiwan. Questi tre paesi rappresentano il 60% della capitalizzazione totale, un numero che aumenta al 72% se includi Hong Kong. Tali inclinazioni pesanti verso Taiwan e la Corea del Sud forniscono una grande spinta all'esposizione della tecnologia. Nel portafoglio sono più di 600 titoli.

Infatti, gli stock di servizi tecnologici e finanziari rappresentano più della metà dell'intero portafoglio AAJX. Nessun altro settore rappresenta anche il 9% del totale delle attività. Il fondo è altresì fortemente concentrato in cappellini giganti al 59% del patrimonio e alle grandi cappelle al 32%, con solo un impegno dedicato alle scorte medie.

Anche se AAJX è esposto a mercati in via di sviluppo rispetto ai mercati sviluppati, il portafoglio è diviso in modo quasi uniforme tra gli stock del mercato emergente e gli stock sviluppati. Le più grandi aziende individuali sono anche abbastanza uniformemente suddivise tra i due.

Le prime dieci azioni includono Samsung Electrics a 3.65%; Taiwan Semiconductor Manufacturing a 3. 28%; Tencent Holdings al 3. 11%; China Mobile al 2,66%; Gruppo AIA a 2.38%; China Construction Bank Corp. al 2,19%; Banca industriale e commerciale della Cina al 1,63%; Bank of China, Ltd. a 1. 38%; CK Hutchinson Holdings al 1. 24%; e Hon Hai Precision Industry Co., Ltd. a 1. 18%.

Management

Tutti i ETF di serie iShares sono offerti in collaborazione con BlackRock, il più grande fornitore di ETF nel mondo. I fondi iShares rappresentano più del 40% dell'intero mercato U. S. ETF. Questo particolare fondo iShares investe almeno il 90% delle proprie attività negli stessi titoli detenuti dall'indice sottostante o nelle ricevute di deposito che rappresentano titoli dell'indice sottostante.

Caratteristiche

AAXJ è costoso per 67 punti base, ovvero il rapporto di spesa del 67%. iShares non è conosciuto come la serie di fondi più economici, ma normalmente si sbaglia sul lato della convenienza. Inoltre, AAJX ha una strategia di investimento molto vaniglia; nulla sull'esposizione passiva dell'Asia suggerisce che le spese dovrebbero essere alte. La media delle categorie di tali fondi, passivi o attivi, è solo dello 0,35%.

Il monitoraggio è altrimenti efficiente rispetto all'indice; l'unico ritardo sembra essere il risultato delle tasse amministrative. La liquidità è forte di circa 35 milioni di dollari, a volte pari a 90 milioni di dollari, in volume giornaliero. Il patrimonio netto si avvicina a 3 miliardi di dollari, quindi non c'è rischio di chiusura. AAJX è estremamente negoziabile per i distributori al dettaglio o dei blocchi. I diffetti raramente superano il 0,02%.

idoneità e raccomandazioni

AAXJ è probabilmente il primo ETF che un investitore dovrebbe considerare se sta cercando un'esposizione del mercato asiatico senza l'influenza di aziende giapponesi giganti. Gli investitori aggressivi di piccoli cappellini non trovano molto piacere con questo fondo, ma altrimenti è stabile, liquido e diversificato.

Come per tutti i prodotti azionari, AAJX porta rischi di mercato e rischi regolatori. In quanto ETF azionario internazionale, il fondo ha aggiunto il rischio di cambio e dei rischi di mercato emergenti.

I mercati azionari asiatici tendono a non correlare molto con i mercati azionari U. S., quindi gli investitori potrebbero utilizzare AAJX come complemento di un portafoglio U. S.-heavy. È un'opzione decente per qualsiasi portafoglio di investimenti a lungo termine, a meno che non siate profondamente impegnati a evitare grandi spese del fondo. Nel complesso, tuttavia, AAJX potrebbe essere più adatto a coloro che hanno orizzonti temporali più brevi o un profilo commerciale più attivo. Utilizzate questo fondo per sfruttare le fluttuazioni dei mercati asiatici. È disponibile per trading senza commissioni sulle piattaforme TD Ameritrade e Fidelity.

La gestione non è la scheda telefonica di AAJX. Oltre alle elevate spese, il fondo ha una beta di 60 mesi, pari a 0. 97, ossia una volatilità media e un alfa di -2. 22, che è inferiore alla media per la categoria. Il rapporto di tre anni Sharpe è solo 0. 51. Tuttavia, gli ETF passivi sono raramente i più adatti a coloro che sottolineano la gestione.

Come un client di consulenza finanziaria potrebbe utilizzare questo ETF

AAJX non è il primo ETF consigliato da un consulente per la maggior parte dei portafogli client. Ci sono migliori fondi azionari disponibili e, nella maggior parte dei casi, ignorare il Giappone non è più la strategia di esperienze che era nei decenni precedenti.Al contrario, AAJX ha il maggior senso come un gioco a più breve termine se i grandi ritorni dei mercati asiatici emergenti appaiono all'orizzonte.

Questa strategia si adatta a AAJX per due ragioni. Non solo il fondo è molto commerciabile e stabile, ma l'economia del Giappone è sviluppata abbastanza che sembra meno probabile partecipare ad un enorme salto regionale rispetto ai suoi vicini emergenti.

Principali Concorrenti e Alternative

AAJX è l'unico ETF per tenere traccia dell'indice MSCI AC Asia ex Japan, ma esistono diverse alternative per gli investitori che vogliono un'esposizione non giapponese in Asia.

Per gli investitori orientati alla crescita, l'iShares MSCI All Country Asia ex Japan Small-Cap ETF è stata posta come un'alternativa aggressiva a AAJX. Tuttavia, il consiglio di amministrazione della iShares fiducia ha votato per chiudere e liquidare questo fondo e distribuire i proventi agli azionisti a partire dal 28 agosto 2015. Al contrario, gli investitori a bassa capitalizzazione potrebbero avere turno di fondi specifici per paese, come il MSCI Singapore piccole Cap ETF.