In un determinato momento, tutte le informazioni conosciute vengono considerate nei mercati finanziari. Quando vengono rilasciate nuove informazioni, gli investitori arbitrano immediatamente le eventuali opportunità di profitto e quindi "fissano" le informazioni in ingresso sul mercato. Inoltre, i mercati finanziari sono di natura avanzata: le aspettative di ogni singolo investitore per le performance del mercato si manifestano nelle valutazioni di ciascuna società. Insomma, la percezione diventa realtà. Questo è uno studio comune sulla finanza comportamentale: cercare di capire il comportamento degli investitori.
Queste condizioni possono contribuire a spiegare il motivo per cui un portafoglio di società pubblica può deprezzare in valore nonostante il rendiconto record record e la quota di mercato. Se le aspettative di una redditività di un'impresa non sono soddisfatte, non importa quanto sia successo la società - la sua valutazione delle azioni diminuirà e la sua capitalizzazione di mercato con essa. Secondo l'ipotesi di Rational Expectations, gli errori di previsione saranno casuali. Questo insinua che il mercato in media sarà uguale al suo valore statisticamente previsto a lungo termine.
In uno dei più grandi compressioni brevi di tutti i tempi,
Volkswagen è diventato "la più prestigiosa azienda mondiale" nel corso di una sola giornata di scambi. All'epoca, si credeva che Volkswagen fosse un'entità indipendente nell'industria automobilistica. Il mercato ha avuto una prospettiva sostanzialmente ribassista sulle prospettive della società; di conseguenza, l'impresa è stata vittima di una quantità insolitamente elevata di venditori corti. Un venditore a breve è un individuo che prende in prestito azioni da un'altra parte, di solito un brokeraggio, per vendere la garanzia al prezzo attuale e restituirlo ad un livello inferiore. Ovviamente, l'efficacia della strategia dipende dalla sicurezza che effettivamente deprezza il valore. Se il prezzo della garanzia aumenta, l'esposizione di un venditore di breve termine a una perdita è illimitata. Il 28 ottobre 2008, Porsche ha annunciato di avere una quota di proprietà del 74% in Volkswagen, assumendo le sue operazioni. Non è stato dato alcun preavviso. Porsche ha raggiunto questo obiettivo nel mercato dei derivati per un lungo periodo di tempo. Nelle mania che seguivano, le istituzioni e gli individui hanno combattuto denti e chiodi per liquidare le loro posizioni corte quanto più velocemente possibile. Alcuni hanno venduto a prezzi di oltre 1 000 euro ciascuno, facendo brevemente Volkswagen la più grande azienda del mondo per capitalizzazione di mercato.La società è cresciuta oltre il 93% al suo punto più alto durante il giorno della negoziazione. I fondi di investimento come Elliot Associates, Elliot International, The Liverpool Limited Partnership, Perry Partners, Perry Partners International, DE Shaw Valence International e York Capital Management Europe (Regno Unito) si sono rapidamente spostati in pressioni contro Porsche per nascondere intenzionalmente le proprie attività di investimento occhio pubblico.
Volkswagen Incremento di magazzino
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| Gateway Industries |
è una storia di successo generata da un evento di cigni neri. Gateway Industries "fornisce servizi di gestione del database e progettazione e manutenzione di siti web per i soggetti nazionali senza scopo di lucro, sanità e pubblicazioni". La società ha scambiato per un centesimo una quota e non è noto per essere una società straordinaria, anche nel mercato azionario penny. La società aveva un dipendente, il suo amministratore delegato, Jack Howard, e non sembrava particolarmente speciale. Tuttavia, l'11 febbraio 2011 è stato annunciato che Robert F. X. Sillerman avrebbe acquisito Gateway Industries. L'annuncio era completamente inaspettato. Robert F. X. Sillerman, un imprenditore mediatico di fama mondiale, ha bisogno di un'azienda come Gateway Industries per realizzare la sua visione di facilitare l'interazione tra spettatori e spettacoli televisivi. L'effetto è stato istantaneo: il portafoglio di Gateway immediatamente ha saltato oltre 20, 000% a $ 2. 97 una azione, una mossa basata sulla sola reputazione di Sillerman. Sillerman ha quindi consolidato le industrie Gateway con una manciata di altre imprese per creare la sua impresa di start-up, Viggle Inc.
E i Losers
Zynga ha perduto fortemente i guadagni nel secondo trimestre del 2012 e è sceso oltre il 40% lo stesso giorno. Zynga, un'azienda tecnologica che sviluppa giochi online, lavora in una stretta collaborazione con Facebook. Nell'ultimo anno, Facebook e Zynga hanno avuto le loro offerte pubbliche iniziali. L'IPO di Facebook era un disastro completo e totale; il prezzo dell'IPO di $ 38 della società è stato criticato da molti per essere altamente gonfiato, in quanto equivale a un rapporto di 107 P / E mascolino. Solo tre mesi dopo, gli stock di Facebook sono scesi a un minimo di 17 dollari. 55. Da allora, Wall Street ha visto i giganti tecnologici con una dose sana di scetticismo.
Andando in reporting Q2, gli analisti hanno predetto che Zynga produrrà un EPS di 6 centesimi e un fatturato di 344 dollari. 12 milioni. Zynga ha scambiato a $ 15. 91 una parte che porta all'annuncio della società; tuttavia, Zynga ha riportato un EPS di 1 centesimo per il trimestre, così come i ricavi di 332 milioni di dollari. Ancora più preoccupante è stata la revisione della redditività dell'azienda per 4 centesimi di EPS, dato che Wall Street prevedeva un EPS di 27 centesimi nel 2012. Di conseguenza, il titolo di Zynga è sceso di 3 dollari. 03 in trading post-ore. Quando un'azienda manca di guadagni per quanto Zynga ha fatto, il mercato si correggerà rapidamente e il prezzo delle nuove informazioni. Una volta che il brindisi della tecnologia, Zynga è impegnato a suonare un gioco che non ha aiutato a concepire: la sopravvivenza.
Zynga Stock Decline
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| La linea di fondo |
Il mercato azionario può essere crudele e implacabile. Quando viene rilevata la debolezza del mercato, reagirà rapidamente per ridurre i prezzi e ridurrebbe.Questo tipo di volatilità a breve termine è praticamente imprevedibile, in quanto è dovuto al fatto che nuove informazioni sono valutate sul mercato. Gli eventi neri di cigni sono i più imprevedibili di tutte le nuove informazioni. Anche se non possiamo sapere quale forma presumere, sappiamo che si verificheranno. Pertanto, adeguatamente diversificando e riequilibrando un portafoglio può contribuire a ridurre l'esposizione al cigno nero e al rischio non sistematico.
Goldman Sachs mancava per Q1, dividendo ancora aumenti
In contrasto con i quarti di stima delle stime recentemente segnalati dai suoi coetanei retail banking, Goldman Sachs (NYSE: GS) ha perso le proiezioni di reddito e redditività del mercato. Il gigante finanziario ha segnalato i risultati del primo trimestre del 2017, il che ha mostrato che la sua linea principale è cresciuta del 27% su base annua a poco più di 8 miliardi di dollari.
Quali sono i motivi per cui si formano i modelli sconvolgenti?
Date un'occhiata dietro alcune delle ragioni potenziali per la formazione di modelli di gap gap, che sono salti discontinui di prezzo all'interno di una tendenza esistente.
Come una società può vendere più azioni in un giorno rispetto a quanto esistono azioni in circolazione?
Il numero di azioni negoziate in un solo giorno può essere superiore al numero delle azioni in circolazione, ma questo è relativamente raro. Questo elevato volume di trading tende a verificarsi durante importanti eventi aziendali ed è più comune con aziende che hanno un float relativamente piccolo.