Wells Fargo & Co. (WFC WFCWells Fargo & Co56 18-0.30% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) ha segnalato il suo quarto trimestre 2015 e gli utili a pieno anno nel mese di gennaio e i risultati sono stati piuttosto piatti: il reddito netto di un anno ha atterrato a $ 23 miliardi, piatta all'anno scorso, i profitti diluiti per azione (EPS) sono aumentati dell'1% a $ 4. 15, e il fatturato complessivo è salito del 2% a $ 86. 1 miliardo. Tuttavia, la chiamata di guadagni di Wells Fargo ha rivelato alcune intuizioni economiche e punti di forza fondamentali sul trasporto di questo carro coperto che punta a una robusta 2016 per la banca multinazionale.

Quanto segue sono quattro takeaways primarie dalla chiamata dei guadagni.

Anche se Wells Fargo è classificato come uno dei più grandi finanziatori energetici statunitensi, la società non è molto esposta al petrolio e quindi è relativamente immune dalle recenti gocce dei prezzi del petrolio. L'esposizione del prestito di petrolio e gas a Wells Fargo ha rappresentato il 2% del portafoglio di prestiti approssimativo di 17 miliardi di dollari dell'azienda alla fine del 2015 secondo il

The Wall Street Journal.

Questo non vuol dire che l'esposizione all'olio dell'azienda sia del tutto trascurabile, come negli ultimi tre trimestri; la società ha sperimentato un aumento in crescita dei suoi oneri netti di prestiti, che sono passati da. 3% nel secondo trimestre a. Il 36% nel quarto trimestre del 2015. La società ha attribuito questo picco nel quarto trimestre in parte a maggiori perdite di portafoglio di petrolio e gas. Tuttavia, questo è uno dei tassi di carica netti più bassi negli ultimi 34 anni per la società e come indicato dal CEO John G. Stumpf nella chiamata di guadagno della società, la maggior parte dei clienti della società beneficia di bassi prezzi del petrolio: >

Per la maggior parte dei nostri clienti, il 98% dei nostri prestiti e la maggior parte dei nostri clienti al dettaglio e dei nostri clienti all'ingrosso, minori costi di carburante riducono i costi di trasporto, minori costi di riscaldamento, . Non è male per la loro attività. Essi sono impattati se i loro clienti sono impiegati nel business, sono impattati se stanno vendendo nel business, ma ha un effetto stimolante netto.

- CEO John G. Stumpf

Una banca crescente, non protetta

Con la crescita dell'attivo 2015 del 6% a $ 1. 79 miliardi di dollari, Wells Fargo è ora la banca di terza più ampia negli Stati Uniti

Una parte di questa crescita può essere attribuita al fatto che Wells Fargo non è tanto gravato da nuovi requisiti patrimoniali, come alcune imprese rivali come JP Morgan, che, a seguito del suo modello di business più complesso, è tenuto a mantenere i requisiti patrimoniali del 9,5% rispetto all'8% di Wells Fargo. Questa stanza extra wiggle consentiva a Wells Fargo di completare l'acquisto di $ 47. 5 miliardi di attività finanziarie di General Electric nel 2015 secondo

The Wall Street Journal

. Un Benefattore delle azioni Fed Il reddito netto di interesse per Wells ha beneficiato dell'azione della Fed per aumentare i tassi di interesse a breve termine nel dicembre del 2015. Come i tassi aumentano, la banca realizza tassi più elevati sulle sue partecipazioni di cassa, sostenendo i tassi che paga sui depositi dei clienti, un vantaggio netto. Inoltre, dal momento che la differenza tra tassi a lungo termine e quelli a breve termine aumenta a causa di un aumento dei tassi di interesse, Wells Fargo è in grado di beneficiare di prestiti a breve termine e di prestare a lungo termine. (In genere, i tassi a lungo termine aumentano più velocemente rispetto ai tassi a breve termine dopo l'aumento dei tassi.) È importante notare però che questo effetto non è sempre immediato e le tasse possono talvolta invertire con il tasso a breve termine e il lungo termine diminuendo il tasso, un effetto che si è verificato il mese scorso.

A causa di questo ritardo e perché l'aumento del tasso della Fed non è avvenuto fino a fine del quarto trimestre del 2015, Wells Fargo non ha realizzato benefici sostanziali nel 2015 ma questi elementi creano posizioni positive per la banca nel 2016. (Per ulteriori informazioni

)

Un indicatore di punti di forza economica

Una chiave di attualizzazione raccolta dalla conferenza di guadagni Wells Fargo è la corrente, robusta salute dell'economia domestica. Il CEO John Stumpf ha indicato che i costi energetici più bassi stanno portando a una maggiore discrezione del consumo e che il mercato immobiliare presenta una notevole forza: Se i prezzi del gas continuano a restare bassi, il 2016 dovrebbe essere un altro anno forte per il mercato auto. Il mercato immobiliare ha inoltre continuato il suo costante miglioramento con l'apprezzamento del prezzo del 6% aiutando i proprietari di abitazioni a costruire equità e migliorare la qualità del credito del nostro portafoglio immobiliare dei consumatori, dove le cariche nette sono scese del 44% rispetto a un anno fa. Mentre i dati relativi alle abitazioni di dicembre non sono ancora disponibili, il 2015 sembra essere l'anno migliore per le vendite a domicilio e gli alloggi inizio dal 2007. - CEO John Stumpf

Stumpf continua a indicare che le scorte di case in vendita rimangono storicamente basse e che i tassi di vacanza per tutti i tipi di immobili continuano a diminuire. Il CFO John Shrewsberry ha anche indicato che Wells Fargo è avvolto in un foro di sviluppo immobiliare positivo, bassa disoccupazione e bassi tassi di consumo.

Sottolinei dal Wells Fargo's 2015 Quattro trimestri e rendiconti annuali

Quarto trimestre

Reddito netto di $ 5. 7 miliardi che è piatta rispetto allo scorso anno.

Utile diluito per azione (EPS) di $ 1. 03, in crescita del 1%.

Entrate di $ 21. 6 miliardi, più del 1 per cento.

Return on Equity (ROE) del 12,23%.

• Totale prestiti medi di $ 912. 3 miliardi di $ 62. 9 miliardi o 7%.
• depositi totali totali di $ 1. 2 trilioni, in crescita di 67 dollari. 0 miliardi o 6%.
• tasso di carica netta annualizzata di. 36% in su da. 34%.
• Anno Completo 2015
• Reddito netto di 23 miliardi di dollari - piatto all'anno scorso.
• EPS diluito di $ 4. 15, in più del 1%.
• Entrate di $ 86.1 miliardo, in crescita del 2%.

ROE del 12,68%.

• $ 12. 6 miliardi di euro restituiti agli azionisti tramite dividendi e azioni di riacquisto.
• La linea di fondo
• Entrando nel 2016, il carro coperto di Wells Fargo è quello rafforzato da bassi prezzi del petrolio, requisiti minimi di capitali, aumenti di tasso e una robusta economia domestica. Sebbene l'azienda si è trasformata in una performance relativamente piana del 2015, è riuscita anche a crescere alla terza banca più grande per attività negli Stati Uniti. Questa crescita aggiunge alla confluenza di fattori che indicano che i viaggi per Wells Fargo nel 2016 saranno ricchi di pianure fertili.