I mercati di frontiera sono paesi con mercati azionari invisibili meno conosciuti di quelli dei mercati emergenti. Sono paesi in via di sviluppo ma sono troppo piccoli e sottosviluppati per essere considerati i mercati emergenti al momento attuale. Gli investimenti in mercati della frontiera sono più adatti agli investitori che possono gestire rischi molto elevati in quanto cercano ritorni di potenziale elevato. I paesi considerati mercati di frontiera hanno generalmente bassi livelli di liquidità, instabilità politica, regolamentazioni e / o contabilità finanziari molto scarsi e mercati valutari volatili. A seconda dell'istituzione che effettua la classificazione, in tutto il mondo esistono circa 24 a 40 diversi mercati di frontiera. Questi tre fondi comuni di mercato di frontiera possono essere considerati, anche se presentano alcuni dei più alti tassi di spesa in questa categoria.

Portfolio dei mercati emergenti di Morgan Stanley Frontier (MFMLX)

Il portafoglio Morgan Stanley Frontier Emerging Markets ("MFMLX") cerca di apprezzare il capitale investendo negli stock di società situate nei mercati di frontiera. Utilizza un approccio di investimento dall'alto verso il basso per selezionare l'allocazione del paese e un processo bottom-up per selezionare singoli investimenti. La data di creazione del fondo è stata del 14 settembre 2012 e ha un rapporto di spesa del 2,7%. Al 31 marzo 2016 il portafoglio aveva 58 diverse partecipazioni, di cui l'85% erano società con capitalizzazioni di mercato di $ 5 miliardi o meno.

- Questo fondi comuni ha un'assegnazione molto equilibrata tra le regioni di frontiera del mondo, tra cui il Medio Oriente, l'America del Sud, l'Asia, l'Europa dell'Est e l'Africa. Tenendo conto delle prime tre partecipazioni, che rappresentano circa un terzo del portafoglio, nessun altro paese ha un peso di portafoglio superiore al 7,5%. Contro l'indice MSCI Frontier Markets, il fondo ha uno degli errori di monitoraggio più bassi dei fondi di questa categoria: 4. 91%. Il fondo ha una forte cattura al rialzo (99. 98%) e il rapporto di cattura in basso (90.17%) rispetto a questo indice. Se si desidera che un comparto corrisponda perfettamente all'andamento dell'indice in modo perfetto sul fronte, pur proteggendo un po 'più in basso, questo fondo può essere una buona misura. L'attuale patrimonio del fondo è la Banca Nazionale del Kuwait, che rappresenta il 7,46% del portafoglio al 31 marzo 2016.

Ashmore Emerging Markets Frontier Equity Fund (EFECX)

Il fondo Ashmore Emerging Markets Frontier Equity ("EFECX") cerca l'apprezzamento del capitale e utilizza un processo di sottoscrizione riservato per la selezione delle scorte. Il fondo ha $ 53. 5 milioni di attività in gestione (AUM) e un rapporto di spesa del 2. 52%. Ha anche un carico dell'1%, il che costituisce il fondo più costoso in questa lista durante il primo anno. Questo fondo può valere la pena, a seconda dell'allocazione regionale che desideri.È uno dei pochi fondi che assegna così gran parte del proprio portafoglio in Argentina; circa un sesto dei beni sono investiti in società all'interno di tale paese. Un altro 42,3% del portafoglio è investito in Pakistan, Kuwait e negli Emirati Arabi Uniti.

Contro l'indice MSCI Frontier Market, il fondo Ashmore Emerging Markets Frontier Equity ha una beta di 0,9 e un errore di tracciamento di circa il 7%. Pertanto, questo fondo fornisce una buona rappresentazione dell'indice. Il fondo è relativamente nuovo, avendo iniziato nel novembre 2013, per cui sono ancora disponibili rapporti di cattura significativi. Tuttavia, contro l'indice MSCI ACWI ex-USA, il rapporto di un anno è stato superiore al 63,77% e il rapporto di cattura in discesa è stato di 74,57% a partire dal 6 aprile 2016. La posizione attuale di questo fondo è anche la Banca nazionale del Kuwait , che rappresenta il 4,2% del portafoglio, al 31 marzo 2016.

Fund for the Small Countries emergenti di Wasatch Frontier (WAFMX)

Il fondo Wasatch Frontier Emerging Small Countries Fund ("WAFMX") è unico perché si concentra su mercati di frontiera ma investe specificamente in società che hanno capitalizzazioni di mercato di $ 3 miliardi o meno. Essa mira a sfruttare le opportunità in questi paesi, in particolare quelle che sorgono a causa della deregolamentazione e delle tendenze demografiche. A partire dall'agosto 2016, il fondo aveva 652 milioni di dollari in AUM e un rapporto di spesa del 2,55%. La metà dei primi 10 paesi del portafoglio non rientrano nei primi 10 del portafoglio Morgan Stanley Frontier Emerging Markets o del fondo Ashmore Emerging Markets Frontier Equity. Pertanto, il fondo Wasatch Frontier Emerging Small Countries fornisce un'assegnazione unica ai mercati delle frontiere. Con un'assegnazione del 35% al ​​continente, il Comparto Wasatch Frontier Emerging Small Countries investe più in Africa di qualsiasi altro fondo. La principale partecipazione del fondo è Vietnam Dairy Products, che rappresenta il 5,12% del portafoglio.

Le statistiche di rischio rispetto a questo indice non sono facilmente disponibili, ma Morningstar ha calcolato che la beta del fondo rispetto all'indice MSCI ACWI ex-USA è 0. 47. Il rapporto di cattura al rialzo è 47. 84% è di 59. 08% contro questo indice.