I mercati di frontiera, i fondi azionari di scambio azionario (ETFs), tipicamente portano rapporti di spesa più elevati rispetto ai fondi destinati a titoli U. S, dovuti in parte ai costi di attività che si distribuiscono su basi di asset più piccole, così come le maggiori spese connesse alla negoziazione nei mercati esteri. Possono essere sostenute ulteriori spese per le questioni di governance e di trasparenza comunemente riscontrate nei paesi meno sviluppati dove l'infrastruttura per i sistemi finanziari è nuova, fragile e / o incompleta.

Nonostante i costi aggiunti rappresentati dai coefficienti di spesa, gli ETF con portafogli composti di società di queste economie nascenti possono rappresentare opportunità di crescita e reddito dopo anni di declino dei prezzi, in particolare se i prezzi del petrolio e delle materie prime continuano a rimbalzo. Di seguito è riportato un riepilogo di tre ETF azionari di mercato di frontiera relativamente costosi ma degni di considerazione il 24 marzo 2016.

L'iShares MSCI Frontier 100 ETF (NYSEARCA: FM < FMiSh MSCI Fr 10031. 52-1. 10%

Creato con Highstock 4. 2. 6

) si concentra sulle aziende più grandi e più liquide nello spazio. L'ETF è il più grande della categoria con 420 dollari. 3 milioni di attività in gestione (AUM) e ha il più alto volume medio di scambi quotidiani nel gruppo con $ 11. 07 milioni, basata sui 45 giorni di trading che trascorrono.

L'allocazione del fondo del fondo è condotta dal Kuwait al 24,1%, all'Argentina al 13,72% e alla Nigeria al 13,64%. I finanziamenti dominano le allocazioni del settore, che rappresentano il 51,5% delle partecipazioni. Le telecomunicazioni e l'energia costituiscono le prossime aziende più importanti rispettivamente con 14. 05 e 10. 66%. Il capitale medio di mercato ponderato per le posizioni del fondo è di $ 3. 99 miliardi. La resa di distribuzione è 2. 78% e il rapporto di spesa è 0. 79%. Il rendimento annualizzato annuo per FM è negativo del 16,73%. Guggenheim Frontier Markets ETF Come ETF più antico di questa categoria con data di inizio del 12 giugno 2008, il Guggenheim Frontier Markets ETF (NYSEARCA: FRN FRNClaymore Tr 214. 54-0.54% Creato con Highstock 4. 2. 6

) segue un indice di aziende provenienti da paesi designati da BNY Mellon come mercati di frontiera. La più grande assegnazione del paese è all'Argentina al 16,55%, seguita da Kuwait al 14. 75% e alla Nigeria al 13,44%. L'allocazione del settore favorisce i finanziamenti a 45. 18%, l'energia a 12. 45% ei consumatori non ciclici a 10. 67%. Il capitale medio ponderato di mercato delle 87 posizioni nel portafoglio è di $ 3.33 miliardi.

Nonostante il fondo più vecchio della categoria, la FRN ha lottato per ottenere una trazione con gli investitori, come dimostra i suoi 37 dollari. 84 milioni in AUM e la media giornaliera di negoziazione di $ 181, 960. Il volume scadente impone agli investitori di effettuare ordini limite per ridurre al minimo le spese di negoziazione. Il fondo ha una resa di distribuzione pari a 1,84% e un rapporto di spesa dello 0,17%. Il ritorno di un anno è negativo del 18, 56%.

Global X Next Emerging & Frontier ETF

Con l'esposizione a un mix di frontiera e meno sviluppati mercati emergenti, il portafoglio di Global X Next Emerging & Frontier ETF (NYSEARCA: EMFM EMFMGlb X Next Em23. 48 + 1. 42% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) detiene le aziende di piccole e medie imprese, con conseguente maggiore cappio di mercato medio ponderato nel gruppo di $ 10. 74 miliardi. Per evitare l'esposizione al livello superiore delle società del settore dei mercati emergenti, EMFM esclude Brasile, Russia, India e Cina (BRIC) nonché Taiwan e Corea del Sud. Le maggiori allocazioni del paese sono la Malesia all'11. 08%, il Messico al 9,91% e la Tailandia al 9,77%. Le aziende del settore sono più equilibrate rispetto ai fondi più grandi della categoria, con i finanziamenti a 20. 82%, le telecomunicazioni a 13. 9% e gli industriali a 12. 25%.

Il fondo ha AUM di $ 12. 42 milioni, volume medio di $ 1. 98 milioni al giorno e un totale di 200 posizioni di portafoglio. Il margine medio di trading è notevole a 0. 64%. Tuttavia, con il livello di volume di EMFM, è probabile che i costi di negoziazione possono essere ridotti utilizzando ordini limite. La resa di distribuzione è del 2,4% e il rapporto di spesa è il più basso nel gruppo a 0. 58%. EMFM ha un rendimento annuo di 15,15% negativi.

La linea di fondo

I mercati di frontiera ei mercati emergenti sono in declino dal 2011. Tuttavia, i fondi di questa categoria si sono radunati insieme all'olio e alle merci, evidenziati dal guadagno di un mese del 9,9% per EMFM. Per gli investitori tolleranti e / o contrari, questi fondi presentano il potenziale di volatilità significativa, accompagnati da rendimenti di distribuzione superiori alla media dei portafogli con piccoli cap. La linea di fondo è, in questa categoria di ETF, il costo del dollaro dei rapporti ad alto costo è insignificante rispetto ai potenziali rendimenti dei dividendi e all'apprezzamento dei prezzi delle azioni.