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Gli ostacoli all'accesso nei mercati dei servizi finanziari includono le leggi sulla licenza, i requisiti patrimoniali, l'accesso al finanziamento, la conformità normativa e le preoccupazioni in materia di sicurezza. Tra i diversi settori di mercato, il settore dei servizi finanziari ha un rapporto univoco con la concorrenza e le barriere all'entrata. Ciò è in gran parte dovuto a due fattori: la percezione delle banche e degli altri intermediari finanziari come forza trainante della stabilità economica o dell'instabilità e di una teoria prevalente tra molti responsabili politici che "la concorrenza eccessiva" nei servizi finanziari è deleteria all'efficienza del settore complessivo.

Teoria e concorrenza

Molti economisti neoclassici e di libero mercato hanno sostenuto che una maggiore concorrenza nei servizi finanziari comporterebbe costi inferiori e migliori efficienze. Questi argomenti affermano che gli incentivi della libera concorrenza possono creare un'atmosfera tra gli intermediari finanziari che migliorino la qualità, la reattività dei clienti e l'innovazione dei prodotti. I modelli teorici di Besanko e Thakor (1992) suggeriscono inoltre che i prodotti finanziari e le strutture di capitale sono eterogenei e un rilassamento delle barriere all'ingresso porterebbe a diminuire i costi del prestito e aumentare i tassi di interesse sui conti depositari. Questo, in ultima analisi, porterebbe a tassi di crescita più elevati nell'economia più grande.

La comunità più ampia del mondo accademico e politico, tuttavia, afferma che la concorrenza e la stabilità non sono perfettamente correlate nei servizi finanziari. Alcuni suggeriscono che il valore del franchising è importante per mantenere incentivi per un comportamento prudente. Ciò non solo lascia spazio ai regolatori finanziari per bilanciare l'uscita e l'ingresso nel settore, bensì impone l'attuazione di norme di stabilità. Questo punto di vista è particolarmente forte quando si applica al settore bancario, in cui la concentrazione di mercato potrebbe far sì che le banche scelgano di seguire pratiche di prestito più sicure.

Tipi di barriere all'entrata

Le barriere specifiche di entrata esistenti sono diverse tra le industrie dei servizi finanziari distinti. Ad esempio, le barriere per le nuove banche sono diverse dalle barriere per i nuovi broker-commercianti o le compagnie di assicurazione. Molte differenze esistono anche in diversi stati, paesi e climi economici. È ampiamente accettato che la tecnologia e la globalizzazione cambino la natura della concorrenza nel settore dei servizi finanziari, senza essere d'accordo su quali cambiamenti potrebbero comportare.

È generalmente molto costoso stabilire una nuova società di servizi finanziari. Elevati costi fissi e grandi costi sommersi nella produzione di servizi finanziari all'ingrosso rendono difficile per le imprese di iniziare a competere con grandi imprese che hanno efficienze di scala.Le barriere regolatorie esistono tra le banche commerciali, le banche d'investimento e altre istituzioni e, in molti casi, i costi di conformità e la minaccia di un contenzioso sono sufficienti a dissuadere i nuovi prodotti o le imprese di entrare sul mercato.

I costi di conformità e licenza sono sproporzionatamente dannosi per le imprese più piccole. Un fornitore di servizi finanziari a grande capsula non deve assegnare un numero elevato di percentuali delle proprie risorse al fine di non affrontare problemi con la SEC (Securities and Exchange Commission), la verità in prestito (TILA), le pratiche di raccolta del debito pubblico (FDCPA), Consumer Protection Protection Office (CFPB), Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) o una serie di altre agenzie e leggi.

Va notato che i movimenti di deregolamentazione nei servizi finanziari sono stati forti per il periodo compreso tra il 1980 e il 2007. Uno studio del 2003 sulla deregolamentazione delle branche U. S. ha rilevato che l'abolizione delle restrizioni bancarie intrastate e interstatali è stata seguita da "migliori prestazioni dell'economia reale". Le economie di stato sono cresciute "più velocemente" e "la stabilità macroeconomica è migliorata".

Le preoccupazioni sulla deregolamentazione sono riemerse dopo la crisi finanziaria 2008. Se un maggiore controllo o una regolamentazione sui fornitori di servizi finanziari crea ostacoli indesiderati all'ingresso, è oggetto di un grande dibattito.