La stagionalità colpisce ogni elemento di preparazione e gestione del commercio, dalla concezione al profitto o perdita di perdita. Tra queste influenze sul calendario influenzano i tipi di titoli che commercia, quanto tempo abbiamo le posizioni, le condizioni in atto mentre siamo esposti e le forze che influenzano il nostro tasso di rendimento. Le posizioni allineate alla stagionalità fanno più ostacoli, mentre quelli che si oppongono affrontano tutti i tipi di frustranti venti di testa. (Per la lettura correlata, vedere: Capitalizzazione sugli effetti stagionali ).

È un errore comune che la stagionalità è limitata a grandi influenze mensili, come l'effetto di gennaio o Santa Rally. Mentre questi fenomeni annuali hanno un impatto sul nastro ad anello, decine di forze stagionali più piccole influenzano l'azione dei prezzi a breve ea lungo termine. Infatti, ogni segmento di attività di mercato dalla campana di apertura di lunedì alla chiusura di chiusura di venerdì riflette un certo elemento di time bias e più veloce che i commercianti li incorporano nei flussi di lavoro, più rapidamente i loro risultati miglioreranno.

SP-500 Performance mensile

1971-2013	MESE
RITORNO	Gennaio
1. 07%	Febbraio
0. 03%	marzo
1. 19%	Aprile
1. 5%	maggio
0. 17%	Giugno
-0. 05%	Luglio
1. 02%	Agosto
-0. 06%	Settembre
-0. 47%	Ottobre
0. 79%	Novembre
1. 52%	Dicembre
1. 71%	Fonte: Standard & Poors & // www. davemanual. com

Prendiamo in anticipo le nostre carriere di mercato come il calendario influenza l'azione dei prezzi in determinati periodi dell'anno. Comincia con l'effetto di gennaio, in cui i calcoli di profitti e perdite vengono puliti puliti, favorendo un investimento più rischioso che favorisce i piccoli cappelli e altri giochi ad alta beta, nonché le aziende emergenti che mostrano un piccolo progresso sui loro bilanci. L'anno termina con il Santa Rally, quando i gestori di fondi ripuliscono le proprie aziende, spesso acquistando i maggiori vincitori per rafforzare le loro relazioni annuali di performance. (Per ulteriori letture, vedi:

Il rally del Babbo Natale per il vero? ) In mezzo, arriviamo a venderci a maggio e scendiamo, un avvertimento che i mercati estivi possono essere frustranti, con gruppi chiave come la tecnologia e le piccole i tappi mostrano spesso la loro azione più debole dell'anno. Ma la stagionalità corre molto più in profondità con un'influenza più diretta sull'azione quotidiana dei prezzi. Si consideri "Turnaround Tuesday", che riflette una previsione a lungo osservata verso un'inversione dopo che gli stock ei futuri hanno spinto in una direzione il venerdì e il lunedì. Il commerciante del futuro George Taylor ha descritto questa influenza più di 60 anni fa nella sua sconvolgente ma brillante tecnica di stagionalità che ha portato avanti un passo avanti nella sua descrizione di cicli continui di tre giorni che alternano l'acquisto, la vendita e la vendita di corti giorni.Le strategie di trading swing moderne utilizzano molti elementi di questo concetto senza tempo. Stagionalità e Giorno di Negoziazione Le prime e ultime ore del giorno di negoziazione generano notevoli picchi ciclici, producendo oltre il 60% del volume totale di una sessione. Questo segue la vecchia saggezza del mercato che "i dilettanti scambiano la prima ora mentre i professionisti scambiano l'ultima ora". Le tendenze tendono a mostrare il loro tasso di cambio più forte durante queste due ore, con una polarizzazione verso il taglio e l'indecisione verso la metà della giornata. Il periodo tra le 11:30 e le 12:30 usava per segnalare una pausa in attività, mentre la squadra di A Wall Street si diresse verso il pranzo, mettendo in carica la seconda squadra. Questo non è più il caso, grazie all'ambiente elettronico di 24 ore che lega gli scambi statunitensi all'azione dei prezzi in altri borse.

I mercati europei si chiudono attorno all'orario di pranzo della costa orientale degli Stati Uniti, con algos che premono simultaneamente a Francoforte e New York. Questa cravatta tra gli scambi ha due effetti. In primo luogo, incoraggia un picco di volume a mezzogiorno e, in secondo luogo, genera strategie di mezza giornata segmentate che si allineano con le sessioni mattutine e pomeridiane degli Stati Uniti. Di conseguenza, i mercati locali hanno spesso raggiunto livelli o bassi intraday durante questo periodo, con il tono intraday allora spostato notevolmente. Ciò può confondere i commercianti utilizzati negli ambienti passati che hanno generato temi di tutti i giorni favorendo risultati specifici rialzisti o ribassisti nella campana di chiusura. Fed Days La Federal Reserve, attraverso il suo Comitato federale del mercato aperto (FOMC), riunisce otto volte all'anno per esaminare e aggiornare i tassi di interesse. Questi eventi hanno avuto un particolare significato durante l'epoca quantitativa di facilitazione, contribuendo a rally massicci e ancora impatto sul nastro adesivo nelle sessioni che hanno portato alla notizia e per diversi giorni dopo. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Come le riunioni del Comitato federale del mercato aperto permettono tassi e scorte

). C'è una pregiudizio naturale verso l'alto, spesso caratterizzata da guadagni sconnessi che non si diffondono nelle medie più ampie. Questo impulso può iniziare già prima della sessione prima della decisione effettiva.

La volatilità regola il roost nell'ora o due dopo il rilascio, con una serie di fruste che provano nuovi confini. Negli anni precedenti, lo slancio direzionale alla chiusura della giornata Fed ha incontrato spesso una rovesciata marcia nella sessione successiva. Tale inversione continua ad accadere di volta in volta, ma i nostri mercati algoritmi nanosecondi ora generano un movimento di prezzo su larga scala che è meno vulnerabile alle tipiche strategie di dissolvenza. Di conseguenza, i temi in atto alla fine della sessione dopo una decisione federale riflettono spesso il parere dei soldi intelligenti e continueranno ad influenzare bene il nastro alla settimana successiva. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Nuovi strumenti della Fed per la manipolazione dell'economia

). La scadenza delle opzioni L'azione contraria al prezzo caratterizza le scadenze delle opzioni, che segna la cessazione di contratti a breve termine su titoli azionari e strumenti futures. (Ulteriori informazioni:

Cicli di scadenza delle opzioni di scorta ).Dodici mesi di scadenza e 52 settimane di scadenza influenzano il nastro, con molte sessioni guidate dalla contabilità e dalla reversione media, invece di notizie o intensità emotiva. La stagionalità della scadenza mostra la sua maggiore influenza durante la trecento trimestrale quando i volumi di mercato hanno spesso colpito picchi di più mesi. Questa influenza stagionale di 7 giorni inizia il giovedì prima della settimana di scadenza, quando i futures dell'indice passano nel prossimo contratto trimestrale. (Vedere: 6 modi per rendere migliori opzioni commerciali

).

Le regole per le settimane di scadenza commerciale sono semplici, tuttavia molti commercianti li ignorano, scegliendo di giocare secondo i libri di testo, anziché la macchina monetaria che chiamiamo Wall Street. In primo luogo, evitate le tendenze seguendo le strategie perché i ritmi di fluttuazione e dei flussi di forte tendenza potrebbero essere colpiti da impulsi contraffassi ugualmente forti. In secondo luogo, tenere d'occhio grandi numeri rotondi perché il magnetismo di scadenza impone molti titoli in livelli di prezzo con il massimo interesse aperto. In terzo luogo, si aspettano che i titoli gravitino a livelli che costringano la maggior parte delle opzioni a scadere senza valore. Questo è chiamato l'influenza Max Pain, che è una delle forze stagionali più affidabili nel nostro moderno ambiente di mercato. Stagioni di guadagno La stagione dei guadagni segna un'enorme influenza trimestrale che innesca enormi perdite di scambio perché i giocatori marginali dimenticano di essere impegnati in un gioco di numeri e prendono scommesse scelte sui risultati e sulla reazione del mercato a questi risultati. (Per ulteriori informazioni, leggere: Strategie per la stagione trimestrale di guadagni ). Mentre una ricerca accurata può dirvi se un'azienda potrebbe superare o attendere le aspettative, nessuna ricerca può prevedere in modo preciso la reazione successiva del mercato, che può spostare il prezzo del chip blu più del 10% in pochi minuti. Peggio ancora, sei sedotto nel pensare di aver padrone del gioco dopo averlo raggiunto giusto alcune volte e preparatevi per una perdita d'urto che finisce di carriera.

Esistono solo alcuni modi per affrontare i commercianti con un rilascio dei guadagni. In primo luogo, uscire prima del rapporto e attendere che la reazione sia abbastanza chiara per stabilire una nuova voce. In secondo luogo, riprodurre il rapporto con strategie di opzioni che controllano l'esposizione di volatilità o si pagano in alta o bassa volatilità, indipendentemente dalla direzione. In entrambi i casi, le opzioni offrono agli operatori strumenti molto più forti per affrontare l'elevato potenziale di shock. (Per ulteriori approfondimenti, vedere

5 Suggerimenti per l'investimento stagionale

). La linea inferiore La previsione del calendario e dell'orologio, meglio conosciuta come la stagionalità, è un concetto spesso frainteso che ha un'influenza enorme sul nastro ticker. Semplicemente affermato, certi momenti della giornata, della settimana e del mese innescano un comportamento di mercato prevedibile che possa sopprimere l'analisi logica e il buon senso.