Nel mercato azionario, un margine è un prestito che viene fatto all'investitore. Aiuta l'investitore a ridurre l'importo dei suoi beni che utilizza per l'acquisto di titoli. Questo crea leva per l'investitore, causando amplificazioni dei guadagni e delle perdite. Il prestito deve essere restituito con interesse.

• Margine% = Valore di mercato dello stock - Valore di mercato del debito diviso per il valore di mercato dello stock
• Un prestito iniziale di margine nell'U. S può essere fino al 50%. Il valore di mercato dei titoli meno l'importo preso in prestito può spesso essere inferiore al 50%, ma l'investitore deve mantenere un saldo del 25-30% del valore totale di mercato dei titoli nel conto margini come margine di manutenzione.

Un margine nel mercato dei futures è l'importo di denaro che un investitore deve mettere in piedi per aprire un conto per avviare la negoziazione. L'importo in contanti è il requisito iniziale del margine e non è un prestito. Funziona come acconto sul bene sottostante e aiuta a garantire che entrambe le parti adempiano i loro obblighi. Entrambi gli acquirenti e i venditori devono pagare i pagamenti.
Margine iniziale
Questa è l'importo iniziale di denaro che deve essere depositato in conto per avviare contratti di negoziazione. Esso agisce come acconto per la consegna del contratto e assicura che le parti rispettino i loro obblighi.
Margine di manutenzione
Questo è l'equilibrio che un operatore deve mantenere nel suo conto quando il saldo cambia a causa delle fluttuazioni dei prezzi. È una frazione, forse del 75%, del margine iniziale per una posizione. Se il saldo sul conto del commerciante scende al di sotto di tale margine, il commerciante è tenuto a depositare fondi sufficienti o titoli per riportare il conto al requisito di margine iniziale. Tale richiesta viene chiamata chiamata di margine. Il commerciante può chiudere la sua posizione in questo caso, ma è ancora responsabile della perdita sostenuta. Tuttavia, se chiude la sua posizione, non è più a rischio che la posizione perdesse fondi aggiuntivi.
I futures (che sono negoziati in borsa) e quelli in avanti (che vengono negoziati con OTC) trattano diversamente i conti di margine. Quando un operatore pone garanzie per assicurare un obbligo derivato OTC come un forward, il commerciante possiede ancora legalmente la garanzia. Con contratti futures, il denaro trasferito da un conto di margine a uno scambio come un pagamento a margine cambia legalmente le mani. Un deposito in un conto di margine presso un broker è garanzia. Esso è ancora legalmente ancora al cliente, ma il broker può possederlo in qualsiasi momento per soddisfare gli obblighi derivanti dalle posizioni future del cliente
Margine di variazione
Si tratta dell'ammontare di cassa o di garanzia che porta il conto al l'importo iniziale del margine quando scende al di sotto del margine di manutenzione.
Prezzo di regolamento
Il prezzo di compensazione è stabilito dal comitato di liquidazione di scambio appropriato alla chiusura di ogni sessione di negoziazione.È il prezzo ufficiale che verrà utilizzato dalla casa di compensazione per determinare guadagni o perdite nette, requisiti di margine e limiti di prezzo del giorno dopo. Più spesso, il prezzo di regolamento rappresenta il prezzo medio degli ultimi scambi che si verificano il giorno. È il prezzo ufficiale fissato dalla casa di compensazione e aiuta a trattare i guadagni del giorno e perde nella marcatura per commercializzare i conti. Tuttavia, ogni scambio può avere una propria metodologia particolare. Ad esempio, i calcoli sui prezzi di regolamento di NYMEX (New York Mercantile Exchange) e COMEX (The New York Commodity Exchange) dipendono dal livello di attività di negoziazione. Nei mesi contrattuali con attività significativa, il prezzo di regolamento viene determinato calcolando la media ponderata dei prezzi al quale i commerci sono stati effettuati durante il periodo di chiusura, un breve periodo alla fine della giornata. I mesi contrattuali con poca o nessuna attività di negoziazione in un determinato giorno vengono stabiliti in base alle relazioni di spread al mese contrattuale più attivo, mentre sul prezzo di regolamento di Tokyo Financial Exchange viene calcolato come valore teorico basato sulla volatilità prevista per ciascuna serie impostata da lo scambio.

Osserva! Ricorda che il prezzo di regolamento non è il prezzo di chiusura .